O anúncio de recompra de títulos do Departamento do Tesouro conteve brevemente uma onda de vendas, mas os yields rapidamente se recuperaram. O Secretário do Tesouro [PERSON_NAME] dobrou as recompras de títulos de longo prazo, causando um rali que [PERSON_NAME] da Annex Wealth Management chamou de correção superficial. O yield de 10 anos fechou em 4,737%, acima de 4,695% uma semana antes.

O mercado do Tesouro de US$ 31,5 trilhões enfrenta preocupações mais profundas: inflação teimosa, dívida federal de US$ 40 trilhões, empréstimos corporativos para IA e incerteza em torno do novo presidente do Fed [PERSON_NAME]. Os yields de títulos de 30 anos superaram 5,3%, maior nível desde 2007, empurrando taxas de hipoteca para perto de 7%.

Analistas debatem os impulsionadores: emissão para IA, déficit de 6% do PIB, comunicação do Fed. A intervenção de [PERSON_NAME] funcionou instantaneamente, mas desapareceu à medida que a dívida bruta atingiu US$ 40 trilhões. Críticos alertam que a recompra cria um backstop percebido sem compromisso.

Mercados aguardam o discurso de [PERSON_NAME] no simpósio do Fed de Kansas City para clareza sobre perspectivas de juros. Gestores de portfólio dizem que ele deve sinalizar disposição para aumentar juros se a inflação justificar, ou arriscar perder a paciência.

Entidades-chave: Empresas: Annex Wealth Management, TD Securities, Spectra Markets, JPMorgan Asset Management, Amazon.com, Alphabet | Pessoas: [PERSON_NAME] (Secretário do Tesouro), [PERSON_NAME] (Estrategista da Annex), [PERSON_NAME] (TD Securities), [PERSON_NAME] (Trump), [PERSON_NAME] (Presidente do Fed), [PERSON_NAME] (Spectra Markets), [PERSON_NAME] (JPMorgan) | Locais: [ADDRESS], [ADDRESS]