Ações de seguros e bancos indianos caem devido à proposta de limite de comissões Divya Patil e Alex Gabriel Simon PB Fintech Ltd. liderou a queda nas ações de seguradoras, distribuidores e credores indianos na quinta-feira, após o regulador de seguros da Índia ter proposto limites nas comissões e despesas de gestão mais rigorosas. PB Fintech caiu 30%, um recorde, seu pior dia desde sua estreia em novembro de 2021. Max Financial Services Ltd. caiu até 13%, L&T Finance Ltd. caiu 10% e HDFC Life Insurance caiu até 8,5%.

A Autoridade de Regulamentação e Desenvolvimento de Seguros da Índia (IRDAI) propôs na quarta-feira à noite medidas que poderiam reduzir a receita de comissões de seguros para bancos e corretores digitais em até 90% nas categorias de alta margem, segundo analistas. As propostas visam impor disciplina de longo prazo na indústria e racionalizar os custos de distribuição."Esta proposta empurra o setor para águas desconhecidas ao cortar quase totalmente o fornecimento de oxigênio (comissões)," escreveu Avinash Singh, analista da Emkay Global Financial Services Ltd., em uma nota. No entanto, ele disse que as regulamentações finais provavelmente serão menos rigorosas.

Os riscos são maiores para plataformas de fintech, incluindo PB Fintech e Turtlemint Fintech Solutions Ltd., pois, segundo a Jefferies Financial Group Inc., o corte proposto de 10% nas taxas de comissão de novos negócios se traduz em uma queda de 10-12% nos lucros delas. As ações da Turtlemint caíram até 20%. Um representante da PB Fintech não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

A Índia está considerando retomar limites específicos de produto para comissões de seguros devido à crescente preocupação pública com o aumento das prêmios e a baixa penetração do seguro no país. De acordo com as propostas, os pagamentos de seguros de responsabilidade civil de terceiros para veículos automotores seriam reduzidos quase a zero, enquanto as comissões nas apólices de saúde individuais do primeiro ano seriam limitadas a 15%."A arquitetura atual de distribuição evoluiu de uma forma que recompensa mais a arrecadação de prêmios do que o valor para o consumidor, a expansão do mercado ou a eficiência operacional," disse a IRDAI no documento de consulta. O regulador pediu feedback, e a data limite para o envio de comentários ao regulador é 25 de outubro.

Essas propostas surgiram como um vento contrário adicional para os bancos, que representam cerca de um terço do índice NSE Nifty 50. As ações financeiras foram entre as piores desempenho no indicador de referência na quinta-feira. Entre os grandes bancos privados, o Axis Bank Ltd. e o HDFC Bank Ltd. são mais expostos do que o ICICI Bank Ltd. e o Kotak Mahindra Bank Ltd., considerando que a receita de comissões de seguros contribui mais para a receita e o lucro antes do imposto, segundo a Macquarie Capital Securities India Pvt.

As ações do Axis Bank caíram até 4,2%, a maior queda desde 20 de julho, enquanto as ações do HDFC Bank caíram 2%. As ações da Life Insurance Corp. tiveram uma queda modesta, diminuindo apenas 0,3%. Esta empresa estatal depende mais de agentes individuais do que de bancos e plataformas de fintech para vender apólices.

A Índia tem mais de 3 milhões desses agentes, muitos dos quais dependem das vendas de seguros para seu sustento."Múltiplas mudanças nas regulamentações propostas exigirão alterações significativas na maneira como os negócios são realizados em todos os produtos e canais," escreveu Prayesh Jain, analista da Motilal Oswal Financial Services Ltd., em uma nota.