Indische Versicherungs- und Bankaktien fallen aufgrund von Gebührenobergrenze-Vorschlag Divya Patil und Alex Gabriel Simon PB Fintech Ltd. führte den Rückgang bei Aktien indischer Versicherungsunternehmen, Verteiler und Kreditgeber am Donnerstag an, nachdem der indische Versicherungsregulator Obergrenzen für Provisionen und strengere Verwaltungskosten vorgeschlagen hatte. PB Fintech stürzte um rekordhafte 30% ab, seinen schlimmsten Tag seit dem Debüt im November 2021. Max Financial Services Ltd. fiel um bis zu 13%, L&T Finance Ltd. sank um 10% und HDFC Life Insurance fiel um bis zu 8,5%.

Die Indische Versicherungsaufsichts- und Entwicklungsbehörde (IRDAI) schlug am späten Mittwochabend Maßnahmen vor, die laut Analysten die Provisionserträge von Banken und digitalen Maklern in hohen Margenkategorien um bis zu 90% senken könnten. Die Vorschläge sollen langfristige Branchen-Disziplin durchsetzen und die Vertriebskosten rationalisieren."Dieser Vorschlag drängt den Sektor in unerforschte Gewässer, indem er nahezu vollständig die Sauerstoffzufuhr (Provisionen) abschneidet," schrieb Avinash Singh, Analyst bei Emkay Global Financial Services Ltd., in einer Notiz. Allerdings sagte er, dass die endgültigen Vorschriften wahrscheinlich weniger streng sein würden.

Für Fintech-Plattformen wie PB Fintech und Turtlemint Fintech Solutions Ltd. sind die Risiken höher, da laut Jefferies Financial Group Inc. die vorgeschlagene Senkung der Neugeschäfts-Provisionssätze um 10% zu einem Rückgang ihres Gewinns um 10-12% führen würde. Die Aktien von Turtlemint fielen um bis zu 20%. Ein Sprecher von PB Fintech antwortete nicht unmittelbar auf eine Anfrage um Stellungnahme.

Indien erwägt, produktspezifische Provisionsobergrenzen für Versicherungen wieder einzuführen, angesichts des wachsenden öffentlichen Bedenkens über steigende Prämien und der geringen Versicherungsdurchdringung im Land. Laut den Vorschlägen würden die Auszahlungen bei der Kfz-Haftpflichtversicherung Dritter auf nahezu null reduziert, während die Provisionen für Einzel-Krankenversicherungen im ersten Jahr auf 15% gedeckelt würden."Die derzeitige Vertriebsarchitektur hat sich so entwickelt, dass sie die Prämieneinnahmen mehr belohnt als den Kundennutzen, die Marktausweitung oder die betriebliche Effizienz," erklärte die IRDAI im Konsultationspapier. Der Regulator hat um Feedback gebeten, und das Fristdatum für die Einreichung von Kommentaren beim Regulator ist der 25.

Oktober. Diese Vorschläge stellen einen zusätzlichen Gegenwind für Banken dar, die etwa ein Drittel des NSE Nifty 50 Index ausmachen. Finanzaktien waren unter den schlechtesten Performern am Referenzindex am Donnerstag.

Bei großen Privatbanken sind Axis Bank Ltd. und HDFC Bank Ltd. stärker gefährdet als ICICI Bank Ltd. und Kotak Mahindra Bank Ltd., da laut Macquarie Capital Securities India Pvt. der Versicherungsprovisionsanteil einen größeren Beitrag zu ihrem Umsatz und Gewinn vor Steuern leistet. Die Aktien von Axis Bank fielen um bis zu 4,2%, der stärkste Rückgang seit dem 20. Juli, während die Aktien von HDFC Bank um 2% sanken.

Die Aktien von Life Insurance Corp. zeigten einen bescheidenen Rückgang, indem sie nur um 0,3% fielen. Dieses staatliche Unternehmen verlässt sich stärker auf individuelle Agenten als auf Banken und Fintech-Plattformen beim Verkauf von Policen. Indien verfügt über mehr als 3 Millionen solcher Agenten, von denen viele vom Verkauf von Versicherungen für ihren Lebensunterhalt abhängen."Mehrere Änderungen in den vorgeschlagenen Vorschriften werden erhebliche Gesamtveränderungen in der Geschäftsführung über Produkte und Kanäle hinweg erforderlich machen," schrieb Prayesh Jain, Analyst bei Motilal Oswal Financial Services Ltd., in einer Notiz.