Public Markets 8 Hours

最終更新: September 25, 2026, 2:07 PM ET

公的市場

債券と金利

米国債利回りは週末にかけて上昇を再開し、長期ゾーンでは2004年以降の最高水準を更新。景気回復の兆候が金利予想を押し上げた。別の債券売りにより長期利回りはサイクル史上最高を記録したが、原油価格の下落に伴い売りはやや沈静化した。米国債の変動性は1年以上で最大の急上昇に向かっており、債券市場は混乱している。連邦準備制度理事会（FRB）は中間選挙直前に追加利上げの可能性に直面しており、市場は約70%の確率で利上げが実施されると見込んでいる。一方、ある債券投資家はフランスの見通しが2010年のギリシャを彷彿とさせると警告し、アルゼンチンの利回り10%は選挙リスクが高まる中、債券購入者を惹きつけている。Prospect Capitalは初のジャンク債売却で約8%の利回りを目標に協議中。投資家は、市場を上回ると主張する債券ファンドに警戒すべきであり、隠れたリスクがリターンを左右することが多い。

株式と通貨

米国株式は金曜日に上昇。原油価格の下落が消費者信頼感の低下を覆い隠し、S&P500とナスダックは小幅な上昇を記録した。金利上昇は株式市場の最も怪しい一角にとって問題ではなく、最もショートされている銘柄は金利上昇や地政学的緊張にもかかわらず上昇を続けている。金先物は米ドル安を受けて上昇し、4日間の下落から回復した。インドの外貨準備はルピー支援のため中央銀行が介入したことで2年ぶりの大幅な減少となった。かつて市場の話題を支配していたハードデータとソフトデータの乖離はもはや議論されておらず、投資家の関心の変化を示唆している。

エネルギーとコモディティ

原油先物はホルムズ海峡再開への期待が供給懸念を和らげたことで下落し、コモディティ全般が圧力を受けている。米国天然ガス先物は反落し、前回の大幅な上昇分の一部を失った。ブリュッセルはトランプ政権に対し、ディーゼルの「自由な流れ」を維持するよう働きかけ、欧州大陸が最悪の冬のエネルギー危機に直面していると警告している。イタリアは来月、石油精製業者を招集し、燃料生産の増強を図る。南米は大手石油会社の主要な探索地域となり、エクソンの画期的な発見以来、探査が加速している。パラグアイは米国向け牛肉輸出を増やしているが、輸出割当は割り当てられていない。ザンビアは、ディーゼルパイプラインのオープンアクセスを1月までに再開すると発表。

ディールとコーポレートファイナンス

ドイツの化学大手BASFは、競合のEvonikに対する買収提案を行った。これは欧州の細分化された化学業界の統合における重要な一歩となる。プライベートエクイティ支援のBrightline（フロリダ高速鉄道）は、60億ドルの債務削減を目指し破産申請を行った。Cineplex（カナダ最大の映画館チェーン）は、売却が迫る中、2019年の入札額の半額でのオファーを受ける可能性が高い。Actis LLPは、2つのファンドからのインドの道路資産11件を統合し、10億ドルのインフラ投資信託を組成した。DP Worldは、戦争による混乱でコストが上昇する中、ルートを変更している。暗号資産（仮想通貨）分野では、Bitgetが3億9000万ドルのハッキング被害に遭い、同社はその手口が北朝鮮の犯罪方法と「高い一致性」を示すと発表した。In-N-Outのヘラの英雄は、深夜の奇妙な対峙を無料のハンバーガーに変えた。