Public Markets 8 Hours

آخر تحديث: September 25, 2026, 2:07 PM ET

الأسواق العامة

السندات وأسعار الفائدة

عوائد سندات الخزانة الأمريكية استأنفت مسارها الصاعد مع نهاية الأسبوع، حيث سجلت السندات طويلة الأجل أعلى مستوياتها منذ عام 2004، مدفوعة بمؤشرات جديدة على مرونة الاقتصاد مما عزز توقعات أسعار الفائدة. أدت موجة بيع للسندات منفصلة إلى دفع العوائد طويلة الأجل إلى مستويات قياسية خلال الدورة الحالية، رغم أن الحركة تراجعت قليلاً مع انخفاض أسعار النفط. يتجه تقلب سوق الخزانة نحو أكبر قفزة له منذ أكثر من عام مع اضطراب السندات. يواجه الاحتياطي الفيدرالي الآن احتمال رفع آخر لأسعار الفائدة قبل انتخابات التجديد النصفي، حيث تضع الأسواق احتمالات بنسبة 70% تقريباً لتحرك. في الوقت نفسه، يحذر أحد مستثمري السندات من أن وضع فرنسا يذكرنا باليونان في عام 2010، بينما عوائد الأرجنتين البالغة 10% تغري مشتري السندات مع تصاعد المخاطر الانتخابية. تناقش Prospect Capital عائداً بنحو 8% على أول عملية بيع للسندات غير المرغوب فيها. يجب على المستثمرين الحذر من صناديق السندات التي تدعي التفوق على السوق، حيث غالباً ما تكون المخاطر الخفية هي المحرك للعوائد.

الأسهم والعملات

ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة مع تراجع النفط الذي طغى على انخفاض ثقة المستهلكين، حيث سجل مؤشرا S&P 500 وNasdaq مكاسب متواضعة. أسعار الفائدة المرتفعة لم تشكل مشكلة للزاوية الأكثر ظلمة في سوق الأسهم، حيث تواصل الأسهم الأكثر تعرضاً للبيع على المكشوف الارتفاع رغم ارتفاع العوائد والتوترات الجيوسياسية. ارتفعت عقود الذهب الآجلة مع تراجع الدولار الأمريكي، متعافية بعد أربع جلسات من الانخفاض. انخفضت احتياطيات الهند من النقد الأجنبي بأكبر قدر منذ عامين مع تدخل البنك المركزي لدعم الروبية. لم يعد التباعد بين البيانات الصلبة واللينة الذي هيمن على أحاديث السوق مطروحاً للنقاش، مما يشير إلى تحول في تركيز المستثمرين.

الطاقة والسلع الأساسية

انخفضت عقود النفط الآجلة مع تخفيف آمال إعادة فتح مضيق هرمز من مخاوف الإمدادات، بينما تتعرض مجموعة السلع الأساسية الأوسع لضغوط. تراجعت عقود الغاز الطبيعي الأمريكية الآجلة، متخلية عن جزء من المكاسب الكبيرة التي حققتها في الجلسة السابقة. تضغط بروكسل على إدارة ترامب للحفاظ على "التدفق الحر" للديزل، محذرة من أن القارة تواجه أسوأ أزمة طاقة شتوية. ستدعو إيطاليا مصافي النفط الشهر المقبل سعياً لزيادة إنتاج الوقود. أصبحت أمريكا الجنوبية أرض الصيد الأولى لشركات النفط الكبرى، مع تسارع التنقيب منذ اكتشاف Exxon الضخم. تزيد باراغواي صادراتها من اللحوم إلى الولايات المتحدة، رغم أنها لم تحصل على حصة تصدير. تعلن زامبيا أن الوصول المفتوح لخط أنابيب الديزل سيستأنف بحلول يناير.

الصفقات والمالية المؤسسية

تقدمت شركة الكيماويات الألمانية العملاقة BASF بعرض استحواذ على منافستها Evonik، في خطوة قد تكون مهمة لتوحيد صناعة الكيماويات المجزأة في أوروبا. تقدمت Brightline، السكك الحديدية عالية السرعة في فلوريدا المدعومة من الأسهم الخاصة، بطلب إفلاس لشطب 6 مليارات دولار من الديون. من المرجح أن تتلقى Cineplex، أكبر سلسلة دور سينما في كندا، عروضاً بنصف السعر الذي قدمته في عام 2019. دمجت Actis LLP 11 أصلاً للطرق الهندية من صندوقين في صندوق استثمار في البنية التحتية بقيمة مليار دولار. تحول DP World مساراتها مع ارتفاع التكاليف الناجمة عن اضطرابات الحرب. في مجال العملات المشفرة، تعرضت Bitget لاختراق بقيمة 390 مليون دولار قالت الشركة إنه "متوافق إلى حد كبير" مع أساليب الجريمة الكورية الشمالية. حوّل بطل ملعقة In-N-Out مواجهة غريبة في وقت متأخر من الليل إلى برغر مجاني للعملاء.