ニュージーランドスーパーannuityファンドは6月までの1年間で14.2%のリターンを達成しました。これは世界的な株式高により牽引されましたが、米国株へのウェイトは低めです。ポートフォリオの約半分が株式でありながら米国株へのウェイトは低めであると、ガーディアンズ・オブ・ニュージーランド・スーパーannuityのCEOジョ・タウンセンド氏は述べました。氏は「私たちにとって、これはバリュエーションの問題だ」と述べ、さらに「米国株は割高である」と付け加えました。代わりに、氏はファンドが「私たちがポートフォリオに分散化と長期的なリターンの利益をもたらすと信じる他の投資機会を見つけた」と述べました。

ニュージーランドスーパーファンドは総ポートフォリオアプローチを採用しており、約40%が不動産、林地、プライベートエクイティなどのプライベートマーケット投資に割り当てられています。ファンドはまた、債券が安いときに購入してきましたが、タウンセンド氏はこれが資産配分の大きな変更ではないと述べました。タウンセンド氏は、ニュージーランドスーパーファンドが税引前・費用後のリターンを発表した後に発言し、その際、運用資産が93億ニュージーランドドル（54億米ドル）増えて944億ニュージーランドドルになったと述べました。

タウンセンド氏は、ファンドがまだ10年ごとに規模を2倍にする軌道に乗っていると述べ、さらにファンドが大きくなるにつれて投資が「より困難な」作業になっていると述べました。「これが私たちの頭を占めています」と氏は言いました。「私たちはどのようにしてAIを使って能力を向上させ、組織レベルでリスクを管理するのでしょうか？」氏は「規模の拡大とますます変動が激しい環境でのリスク管理に備えること」を重要な課題として挙げました。2015年から2025年までの10年間で、ファンドの税引前・費用後の平均年率リターンは10.3%であり、コンサルティング会社Global SWFが追跡するトップランクのファンドの一つとなっています。

主要なエンティティ：企業：Guardians of New Zealand Superannuation, Global SWF | 人物：Jo Townsend | 場所：ニュージーランド, 米国

よくある質問：なぜニュージーランドスーパーファンドは米国株をアンダーウェイトにしているのか？

ジョ・タウンセンド氏は米国株が割高だと述べたため、ファンドは分散化と長期的なリターンの利益を得るため他の投資機会を見つけたと語った。

よくある質問Q：なぜニュージーランドスーパーファンドは米国株をアンダーウェイトにしているのか？

よくある質問A：ジョ・タウンセンド氏は米国株が割高だと述べたため、ファンドは分散化と長期的なリターンの利益を得るため他の投資機会を見つけたと語った。