Terakhir diperbarui: August 20, 2026, 11:46 AM ET
Pasar Saham & Laba
Target melaporkan nada optimis yang langka dalam panggilan laba meskipun pengeluaran konsumen melambat, dengan eksekutif mencatatkan permintaan yang tahan terhadap kebutuhan esensial meskipun kategori diskresioner melemah. Walmart mencatatkan pertumbuhan penjualan AS yang paling lambat dalam enam tahun, dengan pedagang ritel berkomitmen untuk memotong harga yang didanai oleh pengembalian tarif setelah melaporkan penurunan 1,3% dalam penjualan yang setara untuk kuartal ketiga. Hovnanian beralih ke kerugian kuartal ketiga sebesar $22,4 juta saat pengembang rumah terus berjuang melawan tingkat hipotek yang tinggi dan permintaan pembeli yang melemah di pasar perumahan. Deere mencatatkan laba dan penjualan yang lebih tinggi pada kuartal ketiga fiskalnya, dengan pertumbuhan peralatan konstruksi membantu mengimbangi kelemahan yang berkelanjutan dalam permintaan mesin pertanian. Alibaba melihat laba menurun pada kuartal pertama fiskalnya saat raksasa e-commerce Tiongkok terus melakukan investasi besar dalam infrastruktur kecerdasan buatan. JD Sports mengeluarkan peringatan laba baru setelah penjualan AS menurun drastis, dengan saham pedagang ritel Inggris turun 15% setelah kegagalan terbaru dalam operasinya di Amerika Utara.
Moderna sahamnya melonjak 177% saat pergeseran biotek ke vaksin kanker mendapatkan momentum setelah hasil uji klinik fase akhir positif untuk pengobatan melanoma yang dikembangkan dengan Merck. Pop Mart memperingatkan bahwa diperkirakan akan melewatkan target pertumbuhan penjualan 2026 setelah setengah tahun pertama yang lebih sulit, dengan lini boneka Labubu yang eksplodif sudah menunjukkan tanda-tanda pendinginan di pasar internasional. Novonesis memimpin Eropa Stoxx 600 setelah mencatat pertumbuhan penjualan organik di atas perkiraan konsensus, dengan pengembang enzim dan probiotik yang kuat mencerminkan permintaan yang kuat di seluruh segmen farmasinya dan gizi. Meta menghadapi risiko triliun dolar bagi sahamnya saat persidangan yang menuduh platform media sosialnya menargetkan anak-anak berjalan, menambah tekanan yang sudah ada dari pertanyaan tentang pengeluarannya untuk AI. AIA Group melaporkan pertumbuhan 13% dalam nilai bisnis baru pada enam bulan pertama 2026, didorong oleh penjualan yang kuat di Hong Kong dan Tiongkok daratan meskipun angin headwind ekonomi yang berkelanjutan di wilayah tersebut.
Pasar Pendanaan & Mata Uang
US Treasury utang mencapai $40 triliun saat peminjaman berlanjut dengan laju historis, dengan Sekretaris Treasury Scott Bessent bertindak sebagai pedagang obligasi terbaik Amerika untuk melawan penguatan hasil. Obligasi jangka panjang AS turun meskipun intervensi Bessent gagal menenangkan investor, dengan hasil 30 tahun naik meskipun rencana Treasury untuk setidaknya menggandakan pembelian obligasi jangka panjang. Obligasi 30 Tahun AS menghapus semua keuntungan dari kejutan pembelian kembali Treasury, menandakan bahwa investor melihat intervensi ini hanya sebagai solusi jangka pendek untuk menahan biaya pinjaman yang melonjak. Pembelian kembali Treasury mungkin hanya secara singkat menstabilkan hasil, menurut analis yang mencatat bahwa kekhawatiran tentang tingkat utang dan pengeluaran pemerintah yang tinggi masih belum teratasi meskipun intervensi yang tidak terduga. Permintaan Treasury menjadi lebih sensitif terhadap nilai, dengan masalah premi jangka waktu muncul saat investor meminta kompensasi yang lebih besar untuk memegang utang jangka panjang.
JGBs memperpanjang rally bersamaan dengan keuntungan Treasury semalaman saat pedagang memperkirakan pemotongan suku bunga September, dengan harga produsen Kanada naik 0,6% pada Juli mendukung biaya bahan bakar yang lebih tinggi. Mesir mempertahankan suku bunga untuk pertemuan keempat berturut-turut, memilih hati-hati setelah inflasi mempercepat dan prospek membaik untuk akhir perang Iran yang dekat. Obligasi India turun saat catatan rapat kebijakan terbaru Reservasi Bank India (RBI) memicu ketakutan kenaikan suku bunga lebih cepat dari yang diharapkan, dengan pembuat kebijakan menekankan risiko inflasi. Obligasi Jepang 20 Tahun lelangan melihat permintaan yang lebih kuat dibandingkan rata-rata 12 bulan terakhir saat hasil yang tinggi menarik investor meskipun lonjakan hasil global yang dipengaruhi oleh intervensi Treasury. Obligasi Pemerintah Jepang mengalami aliran keluar asing terbesar sejak 2006 saat dana global menjual JGB jangka pendek dan menengah di tengah kelemahan yen yang persisten dan spekulasi kebijakan moneter yang ketat.
Komoditas & Energi
Kontrak berjangka minyak naik untuk sesi keempat berturut-turut saat transit tetap terbatas melalui Selat Hormuz, dengan crude Brent naik di atas $94 per barel akibat kekhawatiran tentang pembicaraan yang terhenti untuk membuka kembali lautan strategis. Harga Minyak melonjak setelah ancaman terbaru Trump terhadap Iran, dengan pasar obligasi tetap volatil saat investor menilai gejolak geopolitik yang meningkat di Timur Tengah. Minyak Memperpanjang keuntungan tanpa kemajuan yang terlihat pada kemajuan Hormuz, menjaga kekhawatiran pasokan hidup saat peserta pasar menimbang potensi gangguan terhadap aliran energi global. Pabrik pengilangan minyak Barat menghadapi penutupan yang berkelanjutan di Amerika Utara dan Eropa meskipun perang yang sedang berlangsung, menyebabkan lebih banyak kehilangan kapasitas untuk mengonversi minyak mentah menjadi bensin, diesel, dan bahan bakar jet. Ukraina mengklaim tanggung jawab atas serangan terhadap pabrik pengilangan minyak Taneco Rusia dan terminal minyak kecil di Laut Hitam semalaman, saat Moskow melawan gelombang kedua kelangkaan bensin setelah serangan tersebut.
Kontrak berjangka gas alam lebih rendah saat persediaan gas alam AS melihat penambahan mingguan terkecil sejauh ini dalam musim injeksi saat ini, dengan peningkatan yang modest sebesar 25 miliar kaki kubik menandakan kondisi pasokan yang semakin ketat. Gula mentah naik ke level tertinggi dalam lebih dari setahun sebagai tanda-tanda minat beli di India memicu harapan permintaan meskipun prospek negara untuk melegakan pajak import akibat pasokan global yang ketat. Minyak kelapa sawit melonjak ke level tertinggi 20 bulan setelah permintaan biofuel yang meningkat dan risiko produksi yang meningkat dari penguatan efek El Niño mendasari harga. Tembaga tetap di atas $14.000 per ton setelah intervensi tak terduga US Treasury untuk menahan biaya pinjaman, dengan pedagang menilai dampak potensial terhadap permintaan industri. Kontrak berjangka jagung melewati batas $5 per bushel untuk pertama kalinya dalam 18 bulan sebagai hasil turnamen tanaman AS yang lebih lemah ditambah kekhawatiran pasokan global untuk biji gabah pokok.
Kebijakan & Kebijakan Moneter
Indeks Ekonomi Terkemuka naik 0,2% menjadi 99,5 pada Juli, menunjukkan bahwa pertumbuhan moderat mungkin ada di horizon menurut penilaian terbaru Conference Board tentang indikator ekonomi. CFTC mengumumkan bahwa pasar kripto akan menerima aturan struktur regulasi bahkan jika Kongres gagal melewatkan undang-undang penting, dengan kepala komisioner menekankan kebutuhan akan pengawasan yang jelas terlepas dari hasil legislatif. CFTC sedang mempertimbangkan kontrak berjangka komputasi AI sebagai ICE dan CME juga memandang pasar baru untuk perdagangan kekuatan komputasi yang mendasari sektor kecerdasan buatan, menandai potensi ekspansi derivatif ke infrastruktur teknologi. RBI memperkirakan aliran masuk sebesar $80 miliar dari langkah-langkah rupee terbaru, dengan gubernur bank sentral menyatakan bahwa posisi net short dolar tetap dapat dikelola meskipun tekanan mata uang yang berkelanjutan. Tingkat pengangguran Australia tiba-tiba naik menjadi 4,5% pada Juli, mendukung pandangan Reserve Bank bahwa pasar tenaga kerja mungkin akan secara bertahap melemah dan mendorong pedagang untuk mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga.
Keuangan Perusahaan & Transaksi
Vylor meluncurkan penawaran obligasi grade investasi yang akan membantu mendanai pembayaran kepada induk Corteva Inc. saat spin-off perusahaan benih hampir selesai. Thales akan menjual penawaran obligasi dual-tranche untuk membantu mendanai akuisisi Exail Technologies, perusahaan robotik maritim, menandai transaksi akuisisi sektor pertahanan lainnya. PGIM akan membeli hingga $3 miliar pinjaman rumah dari lender Green Sky di bawah perjanjian tiga tahun, memperluas lengan pengelolaan aset Prudential Financial ke ruang pemberian pinjaman residensial. CapitaLand dan IOI Properties hampir menyelesaikan kesepakatan untuk membeli One Raffles Place ikonik Singapura seharga sekitar S$2,4 miliar, mewakili salah satu transaksi kantor terbesar dalam sejarah kota negara tersebut. Stripe sepakat mengakuisisi startup AI Open Router seharga $8 miliar, menandai akuisisi terbesar dalam sejarahnya sebagai bagian dari ekspansi yang lebih luas ke ekonomi kecerdasan buatan.
Geopolitik & Perdagangan
Trump mengancam Iran dengan apa yang ia sebut "D-Day ekonomi", menempatkan fokus pada mitra dagang negara dan menandakan sanksi ekonomi potensial untuk negara yang melakukan bisnis dengan Teheran. Trump mengancam kesulitan ekonomi bagi negara yang membantu Iran, meskipun tidak menentukan tindakan apa pun yang akan diambil, menandai eskalasi lain dalam konfrontasi yang sedang berlangsung antara Washington dan Teheran. Trump mengusulkan untuk memulihkan pipa Keystone XL, meskipun pertanyaan masih ada apakah Kanada masih ingin proyek ini setelah hubungan bilateral telah memburuk secara signifikan sejak usulan aslinya dua puluh tahun yang lalu. UAE mengenakan embargo total pada transaksi dengan Iran, memutuskan hubungan dengan mitra dagang regional terpenting negara saat negara-negara Teluk lebih dekat dengan sanksi AS. Perjanjian perdagangan AS-Kanada telah membuat pejabat Meksiko terkejut, dengan kesepakatan awal Kanada yang menekan Meksiko untuk cocok dengan istilah-istilah tersebut saat pertanyaan tumbuh apakah bulan-bulan keterlibatan akan menghasilkan pengaturan yang setara.
Gerakan Pasar
Saham AS turun pada pembukaan saat rally obligasi pemerintah melemah, mengirimkan hasil yang lebih tinggi sementara harga minyak naik dan laba Walmart Inc. mengecewakan, menekan saham raksasa ritel. Saham AS naik saat hasil obligasi turun akibat pembelian kembali Treasury, dengan pasar bereaksi positif terhadap rencana pemerintah untuk meningkatkan pembelian kembali obligasi dan mengurangi tekanan pada biaya pinjaman. Saham AS Naik naik setelah pemerintah mengumumkan akan membeli kembali lebih banyak obligasi jangka panjang, mengurangi tekanan pada pasar yang telah mendorong biaya pinjaman ke level tertinggi dalam hampir dua dekade. Saham Turun di tengah laporan laba ritel yang mengecewakan, dengan saham AS di merah setelah laporan laba yang lemah dari Walmart dan Alibaba membebani sentimen investor. Saham Turun saat rally Treasury melemah akibat lonjakan minyak, dengan rally obligasi yang melemah dan lonjakan harga minyak yang kembali memicu kekhawatiran inflasi di kalangan investor global.
Teknologi & Inovasi
Saham kripto memperpanjang rally pra-sesi saat investor bereaksi terhadap dukungan yang diperkuat oleh Presiden Trump terhadap legislasuasi kripto yang ramah, dengan dorongan Clarity Act memberikan momentum tambahan ke saham yang terkait dengan aset digital. Kripto Akan mendapatkan aturan satu cara atau lainnya, menurut kepala CFTC yang menyatakan bahwa aturan struktur pasar akan datang terlepas dari apakah Kongres melewatkan undang-undang penting. Trump memberi sinyal dukungan untuk membawa Hyperliquid, platform kripto yang berkembang pesat, ke dalam negeri, menawarkan salah satu indikasi yang paling jelas bahwa Gedung Putih ingin menarik perdagangan kripto ke dalam negeri. Pergeseran China Google dan pertarungan model AI menyoroti dinamika kompleks yang membentuk lanskap teknologi Asia, di mana perubahan regulasi dan tekanan kompetitif mendorong pivot strategis oleh pemain global. Startup Tiongkok Land Space berhasil mendaratkan roket yang dapat digunakan kembali untuk pertama kalinya, menandai pencapaian yang bisa mendekatkan Tiongkok dengan menantang dominasi SpaceX dalam penerbangan luar angkasa berbiaya rendah.
Pasar Internasional
Kekuatan tersembunyi Eropa layak untuk dihormati lebih lanjut menurut analis yang menunjuk kepada generasi kas, basis laba yang lebih luas, dan konsentrasi teknologi yang lebih rendah sebagai faktor pembeda kunci. Indeks Eropa campuran, dengan keuntungan di sektor otomotif dan setengah konduktor tidak dapat mengangkat indeks Stoxx 600 Eropa meskipun momentum positif di pasar Asia. FTSE 100 diperkirakan akan underperform Eropa karena saham energi menekan indeks, dengan penambang dan perusahaan minyak menarik kinerja di tengah harga komoditas yang volatil. Investasi properti Jepang kemungkinan akan mencapai rekor untuk tahun kedua berturut-turut, dengan permintaan kantor yang mendorong transaksi pada enam bulan pertama menurut Jones Lang LaSalle. Boom AI Tiongkok telah mendorong indeks saham Star 50 naik sebagai investor beralih fokus dari indeks saham tradisional ke perusahaan yang mendorong revolusi kecerdasan buatan.
Pasar Berkembang
Mesir mempertahankan suku bunga untuk pertemuan keempat berturut-turut, memilih hati-hati setelah inflasi mempercepat dan prospek membaik untuk akhir perang Iran yang dekat, dengan bank sentral menandakan kehati-hatian yang berkelanjutan terhadap tekanan harga. Etiopia menjual $500 juta ke bank lokal pada Kamis, meningkatkan upaya untuk mengatasi kelangkaan dolar dan menghentikan penurunan mata uangnya di tengah tekanan foreign exchange yang berkelanjutan. FX Pasar Berkembang naik sebagai "Bessent put" meningkatkan daya tarik perdagangan carry, dengan mata uang pasar berkembang mencapai rekor baru sebagai dolar lemah menambah daya tarik perdagangan populer meskipun harga minyak yang melonjak. Kredit Pribadi India beralih ke perusahaan lokal sebagai lender lokal berjuang merebut bagian yang lebih besar dari transaksi pinjaman dari dana global, dilengkapi dengan kolam modal yang lebih besar dan selera yang meningkat untuk transaksi yang lebih besar. Transaksi minyak Venezuela-AS tetap tertutup rahasia, dengan perusahaan yang menandatangani kontrak tetapi prosesnya tetap tidak jelas dan aturannya tidak pasti di tengah ketegangan diplomatik yang berkelanjutan.
ESG & Keberlanjutan
PGIM akan membeli hingga $3 miliar pinjaman rumah Green Sky di bawah perjanjian tiga tahun, mewakili komitmen signifikan terhadap keuangan rumah yang berkelanjutan dan peningkatan rumah yang efisien energi. Emisi obligasi hijau mendukung akuisisi sektor pertahanan saat Thales mendanai pembelian Exail Technologies melalui penawaran obligasi dual-tranche yang mencakup komponen pendanaan yang terkait ESG. Investasi berkelanjutan terus menarik modal sebagai Manulife CQS mempromosikan pengembalian tahunan ganda digit pada dana transfer risiko signifikan, menarik investor yang mencari hasil dan dampak lingkungan. Ketahanan iklim investasi sedang berkembang saat Harold Hamm bermitra dengan Mercuria dalam proyek pengeboran shale Argentina seharga $4 miliar, menargetkan cadaster minyak di Amerika Selatan dengan teknologi ekstraksi canggih. Transisi energi terbarukan menghadapi tantangan saat strategi bumi langka Trump kehilangan daya saat menghadapi dominasi Tiongkok, dengan ketidakefisienan dan kroniisme melemahkan rencana administrasi untuk menantang kontrol Beijing atas mineral kritis.