آخر تحديث: August 20, 2026, 11:46 AM ET
الأسهم والأرباح
Target أبدت نبرة متفائلة نادرًا في مكالمتها بشأن الأرباح، رغم بطء إنفاق المستهلك، حيث أشارت التنفيذيات إلى صلابة الطلب على السلع الأساسية، حتى مع ضعف الفئات غير الضرورية. Walmart سجلت أبطأ نمو في مبيعاتها في الولايات المتحدة خلال 6 سنوات، مع التزام التاجر بخفض الأسعار بتمويل من استرداد الرسوم الجمركية بعد تسجيلها انخفاضًا بنسبة 1.3% في المبيعات المقارنة للربع الثالث. Hovnanian عادت إلى خسارة في الربع الثالث بقدرها 22.4 مليون دولار، بينما يواجه المطور العقاري معدلات فائقة للرهن العقاري وطلبًا متضاءلًا في سوق الوقود. Deere سجلت أرباحًا ومبيعات أعلى في الربع المالي الثالث، حيث ساعد نمو معدات البناء على تعويض الضعف المستمر في طلب الآلات الزراعية. Alibaba شهدت انخفاضًا في الأرباح في الربع المالي الأول، بينما استمرت الشركة الصينية في الاستثمار الثقيل في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. JD Sports أصدرت تحذيرًا جديدًا بشأن الأرباح بعد تراجع مبيعاتها في الولايات المتحدة، مع انخفاض أسهم التاجر البريطاني بنسبة 15% بعد أحدث نكسة في عملياتها في أمريكا الشمالية.
Moderna ارتفعت أسهمها بنسبة 177% بينما يكتسب توجه الشركة نحو لقاحات السرطان زخرفة إيجابية بعد نتائج تجارب مرحلة متقدمة إيجابية لعلاجها للما بعد الثغور المسودة التي طورتها مع Merck. Pop Mart حذرت من توقعها تفويت هدف نمو مبيعاتها لعام 2026 بعد نصف أول أكثر صعوبة من المتوقع، مع بدء خط إنتاج Labubu بإظهار علامات تلاشي في الأسواق الدولية. Novonesis قادت مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بعد نشرها نمو مبيعات منظم أفضل من التوقعات، حيث يعكس الأداء القوي طلبًا قويًا عبر قطاعاتها الدوائية والغذائية. Meta تواجه مخاطرة تُقارب الترليون دولار على أسهمها بينما يتقدم محكمة تتهم منصات التواصل الاجتماعي باستهداف الأطفال، مضيفة إلى الضغوط القائمة من أسئلة حول إنفاقها على الذكاء الاصطناعي. AIA Group أبلغت عن نمو بنسبة 13% في قيمة الأعمال الجديدة في النصف الأول من عام 2026، مدعومة بمبيعات قوية في هونغ كونغ والصين الكبرى رغم التوترات الاقتصادية الجارية في المنطقة.
السندات والعملات
ديون US Treasury وصلت إلى 40 تريليون دولار بينما يستمر الاقتراض على معدل تاريخي، مع تولي وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت دور تاجر السندات الرئيسي لمواجهة ارتفاع العائدات. US long-term bonds تراجعت رغم تدخل بيسينت الفاشل في إرضاء المستثمرين، مع ارتفاع عائد السندات لمدة 30 عامًا رغم خطة الخزانة لزيادة الشراء للسندات ذات الأجل الطويل. US 30-Year Bonds ألغت جميع المكاسب التي حققتها مفاجأة شراء السندات، مما يشير إلى أن المستثمرين ينظرون إلى التدخل كعلاج مؤقت فقط لكبح تكاليف الاقتراض المرتفعة. Treasury Buyback قد يكبح العائدات مؤقتًا فقط، وفقًا للمحللين الذين لاحظوا أن القلق حول مستويات عالية من الديون والإنفاق الحكومي لا يزال غير محلول رغم التدخل غير المتوقع. Treasury demand أصبحت أكثر حساسية للتقييمات، مع ظهور مشاكل في الجزاء المصفري لفترة محددة بينما يطالب المستثمرون بتعويض أكبر مقابل امتلاك الديون ذات الأجل الأطول.
JGBs ارتفعت رافقة لها مكاسي السندات الأمريكية الليلية بينما يسعر التجار انخفاضًا في الفائدة في سبتمبر، مع ارتفاع أسعار السلع المصنعية الكندية بنسبة 0.6% في يوليو بفضل ارتفاع تكاليف الوقود. Egypt حافظت على معدلات الفائدة للاجتماع الرابع على التوالي، مختارة الحذر بعد تسارع التضخم وتلاشي آفاق نهاية الحرب في إيران قريبًا. Indian bonds تراجعت بينما زالت دقائق اجتماع بنك الاحتياطي الهندي الأخيرتها بأسئلة عن رفع الفائدة أكثر من المتوقع، مع التأكيد على مخاطر التضخم. Japan 20-Year Bond مزادات شهدت طلبًا أقوى من المتوسط لمدة 12 شهرًا بينما جذبت العوائد المرتفعة المستثمرين رغم ارتفاع العائدات العالمية الناتجة عن تدخل الخزانة. Japanese Government Bonds شهدت أكبر تدفقات أجنبية سلبية منذ عام 2006 بينما باعت صناديق عالمية سندات JGBs قصيرة ومتوسطة الأجل في ظل ضعف الين المستمر وتوقعات تشديد السياسة النقدية.
السلع والطاقة
ارتفعت Oil futures للجلسة الرابعة على التوالي بينما يبقى المرور مقيدًا عبر مضيق هرمز، مع ارتفاع النفط الخام بحدود 94 دولارًا للبرميل بفضل القلق حول توقف محادثات إعادة فتح الممر المائي الإستراتيجي. Oil Prices ارتفعت بعد تهديد ترامب بإيران، مع بقاء أسواق السندات منقلبة بينما يقيم المستثمرون على الضيق الجغرافي المتصاعد في الشرق الأوسط. Oil Extends مكاسيه مع عدم تقدم في موقف هرمز، مما يحافظ على القلق حول الإمدادات بينما يوازن المشاركون في السوق على احتمالات اضطراب التدفقات الطاقية العالمية. Western oil refineries تواجه إغلاقات مستمرة عبر أمريكا الشمالية وأوروبا بينما يستمر التردد بين المستثمرين رغم الصراع الجاري، مما يؤدي إلى فقدان إضافي في القدرة على تحويل النفط إلى الوقود والديزل والوقود الجوي. Ukraine ادعت مسؤوليتها في استهداف مصفاة تنيكو الروسية ومنشأة نفط صغيرة في البحر الأسود خلال الليلة، بينما تواجه موسكو موجة ثانية من نقص الوقود بعد الهجمات.
JGBs ارتفعت بينما شهدت مخازن الغاز الطبيعي الأمريكية أصغر زيادة أسبوعية حتى الآن في موسم الحقن الحالي، مع زيادة ضئيلة قدرها 25 مليار قدم مكعب تشير إلى ظروف إمدادات أضيق. Raw sugar ارتفعت إلى أعلى مستوى في أكثر من عام بينما يدل دليل على اهتمام بالشراء في الهند على آمال طلب أكبر بفضل توقعات تخفيض الرسوم الجمركية بسبب الإمدادات العالمية الضيقة. Palm oil ارتفعت إلى أعلى مستوى في 20 شهرًا بينما دعمتها الطلب المتزايد على الوقود الحيوي ومخاطر إنتاج أكبر بفضل تأثير إل نيونو المتصاعد. Copper حافظت فوق 14000 دولار للطن بعد تدخل الخزانة الأمريكية المفاجئ لكبح تكاليف الاقتراض، بينما يقيم التجار على تأثير ذلك على الطلب الصناعي. Corn futures تجاوزت حاجز الخمسة دولارات للوقدية لأول مرة في 18 شهرًا بينما زادت نتائج جولة المحاصيل الأمريكية الضعيفة من المتوقع من القلق حول إمدادات الحبوب الأساسية عالميًا.
البنوك المركزية والسياسة
ارتفع Leading Economic Index بنسبة 0.2% إلى 99.5 في يوليو، مما يشير إلى احتمال نمو معتدل في الأفق وفقًا لآخر تقييم للمؤشرات الاقتصادية من مجلس الاقتصاد. CFTC أعلنت أن أسواق العملات الرقمية ستحصل على قواعد هيكلية حتى لو فشل الكونجرس في تمرير تشريعات رائدة، مع التأكيد على ضرورة الإشراف الواضح بغض النظر عن النتائج التشريعية. CFTC تأخذ في الاعتبار سوق العقود المستقبلية لحوسبة الذكاء الاصطناعي بينما ينظر كل من ICE و CME إلى أسواق جديدة لتداول الطاقة التي تدعم قطاع الذكاء الاصطناعي، مما يمثل توسعًا محتملًا للعقود المشتقة في بنية التكنولوجيا. RBI تقدر تدفقات بقدرها 80 مليار دولار من إجراءات الروبية الأخيرة، مع تأكيد حاكم البنك المركزي أن المركزية الصافية بالدولار الأمريكي لا تزال قابلة للإدارة رغم الضغوط النقدية الجارية. Australia's unemployment ارتفعت بشكل غير متوقع إلى 4.5% في يوليو، مما يدعم رؤية بنك أستراليا المركزي بأن سوق العمل من المرجح أن يتكاثف تدريجيًا ويحفز التجار على تقليل توقعات رفع الفائدة.
التمويل والصفقات المشفقية
Vylor أطلقت عرضًا للسندات ذات التصنيف الائتماني الاستثماري الذي سيساعد في تمويل دفعة لشركة Corteva Inc. بينما يقترب إتمام الانفصال عن شركة البذور. Thales من المنتظر أن تبيع عرض سندات مزدوج الشريحة لتمويل شراءها لشركة إكسيل تكنولوجيز للروبوتات البحرية، مما يمثل معاملة دمج أخرى في قطاع الدفاع. PGIM ستشتري حوالي 3 مليارات دولار من قروض تحسين المنازل من مقرض Green Sky تحت اتفاقية ثلاثية السنوات، مما يوسع ذراع إدارة الأصول في شركة برويدنشال مالية إلى مجال الإقراض السكني. CapitaLand و IOI Properties على الأعتاب إبرام صفقة لشراء أحد أبرز مباني رافلز بلايس في سنغابور بحوالي 2.4 مليار سنغابوري، مما يمثل إحدى أكبر صفقات المكاتب في تاريخ المدينة. Stripe وافقت على شراء شركة الستارت-أب Open Router مقابل 8 مليارات دولار، مما يمثل أكبر عملية اكتساب للشركة في تاريخها كجزء من توسيعها الأوسع في اقتصاد الذكاء الاصطناعي.
الجغرافيا السياسية والتجارة
Trump تهدد إيران بما وصفه "دي-دي-ايه اقتصادي"، مما يجذب الانتباه إلى شركاء التجارة ويشير إلى عقوبات اقتصادية محتملة للبلاد التي تتعامل مع طهران. Trump تهدد بآلام اقتصادية للبلاد التي تساعد إيران، على الرغم من أنه لم يحدد ما الإجراءات التي سيتخذها، مما يمثل تصعيدًا جديدًا في الوتر القائم بين واشنطن وطهران. Trump اقترح إحياء خط الأنابيب كينيستون إكس إل، على الرغم من بقاء أسئلة حول رغبة كندا في المشروع بعد تدهور العلاقات الثنائية بشكل كبير منذ اقتراحه الأصلي قبل عقدين. UAE فرضت حصانة كاملة على المعاملات مع إيران، قاطعة العلاقات مع أهم شريك تجاري إقليمي للبلاد بينما تتقارب دول الخليج مع العقوبات الأمريكية. US-Canada محادثات اتفاقية تجارية أمريكية-كندية أدهشت المسؤولين المكسيكيين، مع وضع اتفاقية كندا الأولية ضغط على المكسيك لمواكبة الشروط بينما ينمو القلق حول ما إذا كانت شهور من التفاوض ستؤدي إلى ترتيبات مماثلة.
حركة الأسهم
US stocks تراجعت عند الافتتاح بينما توقفت مكاساة الأرباح الحكومية، مما أرسل العائدات أعلى بينما ارتفعت أسعار النفط وأدت أرباح Walmart إلى الإعجاب، مما يضغط على أسهم التاجر الكبير. US Stocks ارتفعت بينما تراجعت العائدات على السندات بفضل عمليات شراء الخزانة، مع رد فعل إيجابي من السوق على خطة الحكومة لزيادة عمليات شراء السندات وتخفيف الضغوط على تكاليف الاقتراض. US Stocks Up ارتفعت بعد أن أعلنت الحكومة أنها ستشتري المزيد من السندات ذات الأجل الأطول، مما يخفف الضغوط على سوق كان قد دفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها في أقل من عقدين. Stocks Move Lower انخفضت الأسهم الأمريكية في اللون الأحمر بعد تقارير أرباح ضعيفة من Walmart و Alibaba التي أثرت على المشاعر الاستثمارية. Stocks Fall بينما توقفت مكاساة السندات على ارتفاع النفط، مع تلاشي مكاساة السندات وزيادة جديدة في أسعار النفط تدفع المخاوف التضخمية بين المستثمرين العالميين.
التكنولوجيا والابتكار
توسعت أسهم العملات الرقمية في الصباح الباكر بينما رد التجار على دعم الرئيس ترامب المتجدد للتشريعات الصديقة للعملات الرقمية، مع دفع دعم قانون الوضوح إلى مزيد من الزخرفة للأسهم المرتبطة بالأصول الرقمية. Crypto Will سيحصل على قواعد بطريقة أو بأخرى، وفقًا لرئيس CFTC الذي صرح بأن قواعد هيكلية السوق قادمة بغض النظر عن ما إذا كان الكونجرس سيمرر تشريعات رائدة. Trump أشار إلى دعمه لجلب منصة Hyperliquid السريعة النمو إلى البلاد، مقدمًا أحد أوضح الإشارات بعد ذلك أن البيت الأبيض يرغب في جلب تداول العملات الرقمية إلى اليابس. Google's China التحرك والحرب حول نماذج الذكاء الاصطناعي تبرز الديناميكيات المعقدة التي تشكل منظر آسيا للتكنولوجيا، حيث تقود التغييرات التنظيمية والضغوط التنافسية إلى تحركات إستراتيجية من قبل اللاعبين العالميين. Chinese Start-Up Land Space نجحت في هبوط صاروخ قابل لإعادة الاستخدام لأول مرة، مما يمثل إنجازًا قد يقرب منطقة الصين من التحدي لسيطرة SpaceX على رحلات الفضاء منخفضة التكلفة.
الأسواق الدولية
Europe's hidden strength تستحق المزيد من الاحترام وفقًا للمحللين الذين يشيرون إلى إنتاج النقدية في المنطقة، قاعدة الأرباح الأوسع، وتركيز التكنولوجيا الأقل كعوامل مميزة رئيسية. European Indexes كانت مختلطة، مع مكاسيات في السيارات والرقاقات الذكية التي لم تتمكن من رفع مؤشر Stoxx 600 الأوروبي رغم الزخرفة الإيجابية في الأسواق الآسيوية. FTSE 100 من المنتظر أن تتراجع عن أوروبا بفضل أسهم الطاقة التي تثقل كتلة المؤشر، مع خفض أداء المعدنيين والشركات النفطية بفضل أسعار السلع المتقلبة. Japan Real Estate الاستثمار من المرجح أن يصل إلى مستوى قياسي للعام الثاني على التوالي، مع طلب على المكاتب يدعم المعاملات في النصف الأول وفقًا لشركة جونز لانغ لاسال. China's AI Boom قد أسس على مؤشر أسهم ستار 50 بينما يتحرك المستثمرون بعيدًا عن المؤشرات التقليدية نحو الشركات التي تقود ثورة الذكاء الاصطناعي.
الأسواق الناشئة
Egypt حافظت على معدلات الفائدة للاجتماع الرابع على التوالي، مختارة الحذر بعد تسارع التضخم وتلاشي آفاق نهاية الحرب في إيران قريبًا، مع إشارة البنك المركزي إلى استمرار المراقبة الصارمة على ضغوط الأسعار. Ethiopia باعت 500 مليون دولار للبنوك المحلية يوم الخميس، مما يزيد من جهودها لتخفيف نقص الدولار وتوقف تراجع عملتها بفضل الضغوط المستمرة على الصرف الأجنبي. Emerging FX ارتفعت بفضل "Bessent put" الذي يزيد من جاذبية التجارة الحاملة، مع تسجيل عملات الأسواق الناشئة مستويات قياسية جديدة بفضل الدولار الضعيف الذي يضيف إلى جاذبية التجارات الشعبية رغم ارتفاع أسعار النفط. India Private Credit يتحرك نحو الشركات المحلية بينما يتنافس المقرضون المحليون على حصص أكبر من الصناديق العالمية في صفقات الإقراض، مزودين بموارد مالية أكبر ورغبة متزايدة في صفقات أكبر. Venezuela-US تظل صفقات النفط مغطاة في السرية، مع توقيع الشركات على عقود لكن العملية تظل غير شفافة والقواعد غير المؤكدة بفضل التوترات الدبلوماسية الجارية.
الاستدامة والبيئة
PGIM ستشتري حوالي 3 مليارات دولار من قروض تحسين المنازل من Green Sky تحت اتفاقية ثلاثية السنوات، مما يمثل التزامًا كبيرًا بتمويل السكن المستدام وتحديثات المنازل الفعالة للطاقة. Green bonds الإصدار يدعم صفقات القطاع الدفاعي بينما يتمويل Thales شراء إكسيل تكنولوجيز من خلال عرض سندات مزدوج الشريحة يشمل مكونات تمويل مرتبطة بـ ESG. Sustainable investing يستمر في جذب رءوس الأموال بينما يبرز Manulife CQS عوائد سنوية مزدوجة الأرقام في صندوق المخاطر الكبيرة، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن العائد والأثر البيئي. Climate resilience الاستثمارات تتوسع بينما يشارك هارولد هام مع ميركوريا في مشروع حفر شيال في الأرجنتين بقيمة 4 مليارات دولار، مستهدفًا احتياطيات النفط في أمريكا الجنوبية باستخدام تكنولوجيا استخراج متقدمة. Renewable energy transition يواجه تحديات بينما تتعثر استراتيجية ترامب للأراضي النادرة أمام الهيمنة الصينية، مع إحداث الكفاءة والفساد الذي يضعف خطط الإدارة لمواجهة سيطرة بكين على المعادن الحاسمة.