Saham konsumasi diskresioner telah underperformed pasar yang lebih luas pada tahun 2026, dengan Indeks S&P 500 Konsumasi Diskresioner turun 5,2% sementara saham secara keseluruhan naik 11%. Inflasi, pertumbuhan upah yang tenang, dan kenaikan biaya pengiriman dan produksi menekan konsumen. Pengangkutan suku bunga potensial dari Federal Reserve pada hari Rabu bisa memperburuk kondisi dengan meningkatkan biaya modal bagi perusahaan yang menghadapi konsumen.

Dean Curnutt dari Macro Risk Advisors menyatakan bahwa kenaikan suku bunga tidak akan meredakan tekanan yang sudah ada. Lebih dari seperempat saham dalam indeks berada di level terendah 52 minggu, sebuah level yang terakhir kali terlihat pada April 2025 saat peluncuran tarif oleh Presiden Donald Trump. Strategh dari UBS Group AG dan Truist Advisory Services menyarankan selektifitas.

UBS lebih memilih Coca-Cola Co., Life Time Group Holdings Inc. dan Aritzia Inc., sementara Keith Lerner dari Truist lebih memilih saham konsumasi premium dan perjalanan jauh lebih daripada saham terkait perumahan dan ritel rendah. Inflasi inti naik 0,3% pada Agustus, melebihi perkiraan, dan investasi dalam AI mungkin menambahkan 0,4 poin persentase ke inflasi tahunan. Dennis De Busschere dari 22V Research berkata bahwa saham konsumasi akan tetap berada di bawah tekanan sampai inflasi inti mendekati target 2% Fed, dengan penurunan tekanan kemungkinan besar terjadi pada kuartal pertama.

Meski ada rintangan, ETF State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR melihat aliran masuk sebesar $495 juta pada Agustus, dan penjualan ritel mengalami pemulihan yang tajam pada Agustus. Christopher Harvey dari CIBC Capital Markets berpendapat bahwa sebagian besar dampak kenaikan suku bunga sudah tercermin dalam harga, dan sementara beberapa sektor seperti perumahan dan stasiun bahan bakar mengalami tekanan, ekonomi secara keseluruhan tetap kuat.