Las acciones discrecionales de consumo han tenido un rendimiento inferior al del mercado más amplio en 2026, con el Índice S&P 500 de Consumo Discrecional bajando un 5.2% mientras que las acciones en general subían un 11%. La inflación, el crecimiento salarial contenido y el aumento de los costos de envío y producción están apretando a los compradores. Una posible subida de tipos de la Reserva Federal el miércoles podría empeorar las condiciones al aumentar los costos de capital para las empresas orientadas al consumidor.

Dean Curnutt de Macro Risk Advisors señaló que la subida no aliviaría las presiones existentes. Más de un cuarto de las acciones en el índice están en mínimos de 52 semanas, un nivel visto por última vez en abril de 2025 durante la implementación de los aranceles del presidente Donald Trump. Los estrategas de UBS Group AG y Truist Advisory Services instan a la selectividad.

UBS prefiere Coca-Cola Co., Life Time Group Holdings Inc. y Aritzia Inc., mientras que el Keith Lerner de Truist favorece las acciones de viajes y consumo premium sobre las relacionadas con la vivienda y el comercio minorista de bajo costo. La inflación subyacente aumentó un 0.3% en agosto, superando las estimaciones, y las inversiones en IA podrían añadir 0.4 puntos porcentuales a la inflación anual. Dennis De Busschere de 22V Research afirma que las acciones de consumo permanecerán bajo presión hasta que la inflación subyacente se acerque al objetivo del 2% de la Fed, con alivio probablemente en el primer trimestre.

A pesar de los vientos en contra, el ETF State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR vio una entrada de $495 millones en agosto, y las ventas minoristas se recuperaron bruscamente en agosto. Christopher Harvey de CIBC sostiene que gran parte del impacto de la subida de tipos ya está reflejado en los precios, y aunque algunos sectores como la vivienda y las gasolineras enfrentan tensiones, la economía sigue siendo sólida.