Dernière mise à jour: September 10, 2026, 9:28 PM ET
Blackstone renforce son pari sur le refroidissement des centres de données
Blackstone a accepté d'acquérir Flow Control Holdings (FCH), un fabricant américain de composants hautement techniques pour le refroidissement liquide des centres de données, auprès d'Audax Private Equity, alors que la demande de refroidissement liquide s'accélère parallèlement aux charges de calcul pilotées par l'IA. La transaction marque la dernière incursion de Blackstone dans les infrastructures liées au déploiement de l'intelligence artificielle. Audax conservera une participation minoritaire dans l'entreprise à l'issue de l'opération, selon des personnes proches du dossier. L'acquisition a été rapportée en parallèle d'une autre transaction mid-market dans laquelle FFL Partners a finalisé un investissement dans Waylin Partners, un fournisseur de services axés sur la direction financière.
Mid Ocean cède SI Solutions à Macquarie
Mid Ocean Partners a accepté de vendre SI Solutions à une entité du groupe Macquarie, cédant un fournisseur basé à Huntersville, en Caroline du Nord, spécialisé dans l'ingénierie de l'intégrité structurelle, les tests et les solutions logicielles destinés aux propriétaires et exploitants d'infrastructures critiques, répartis sur 16 sites. L'opération s'ajoute à un flux régulier de cessions mid-market dans les services d'infrastructure, alors que les sponsors cherchent à restituer du capital aux commanditaires.
Fullscript attire L Catterton et Altas Partners
L Catterton et Altas Partners ont accepté d'acquérir une participation majoritaire dans Fullscript, la plateforme nord-américaine de soins holistiques, auprès de HGGC et Snapdragon Capital Partners. L'entreprise, dont le siège est à Ottawa, en Ontario, sert plus de 135 000 praticiens et 10 millions de patients par an en Amérique du Nord, ce qui souligne l'appétit continu des sponsors pour les actifs de santé et de bien-être générant des revenus récurrents.
La collecte de fonds et les transactions dans la santé s'accélèrent
ARCHIMED, la société de capital-investissement spécialisée dans la santé, a procédé à la clôture finale de son quatrième fonds de rachat small-cap, MED IV, à son plafond dur de 1,5 milliard d'euros, le véhicule ayant été sursouscrit trois fois. Ce résultat indique que des stratégies différenciées dans la santé peuvent encore susciter une forte demande des commanditaires dans un marché de collecte sélectif. Par ailleurs, 1315 Capital a acquis l'unité sciences de la vie d'Argonaut, qui opère désormais de manière indépendante sous le nom d'Aluris Sciences et fournit de la fabrication sous contrat pour les clients des sciences de la vie, du diagnostic et des produits médicamenteux combinés, de la formulation à l'approvisionnement commercial.
Novo Holdings fait sa première incursion dans la medtech chinoise
Novo Holdings, la branche d'investissement de la Fondation Novo Nordisk du Danemark, a signé sa première transaction medtech en Chine avec For You Medical Devices, dans le cadre d'une montée en puissance plus large en Asie. La société augmente la taille de ses tickets et de son équipe dans la région, selon le responsable régional Amit Kakar. La même note indiquait qu'Accel-KKR a accepté de retirer de la cote la société britannique de logiciels de construction Eleco, et que la No Dig Alliance d'Ambienta a finalisé son quatrième add-on avec l'acquisition de la suédoise Horisonterra.
Accel-KKR retire Eleco de la cote dans une transaction de 281 M$
Accel-KKR a conclu une transaction de 281 M$ pour Eleco, un fournisseur de logiciels basé à Londres pour le secteur de la construction et du cadre bâti. Cette opération de retrait de la cote ajoute un nouvel actif logiciel vertical au portefeuille de la société, à un moment où les entreprises technologiques britanniques cotées continuent d'attirer l'intérêt des sponsors.
La No Dig Alliance d'Ambienta achète Horisonterra
Ambienta a annoncé que sa société de portefeuille No Dig Alliance a acquis Horisonterra, un spécialiste basé à Torsåker de l'installation souterraine de canalisations sans tranchée par forage directionnel horizontal, au service des entrepreneurs d'infrastructure et des autorités publiques à travers la Suède. La transaction marque le quatrième add-on de la plateforme depuis qu'Ambienta en a pris le contrôle, illustrant la stratégie de buy-and-build dans les services d'infrastructure européens.
Mubadala ancre une transaction de 1 Md$ dans Luckin Coffee
Mubadala a accepté de prendre une participation minoritaire significative dans Luckin Coffee aux côtés de Centurium Capital, dans une transaction valorisée à environ 1 Md$. L'opération offre à l'investisseur souverain d'Abou Dhabi une exposition à la plus grande chaîne de cafés de Chine et fournit des capitaux frais à une entreprise en reconstruction après son scandale comptable.
La nutrition des cultures et les services industriels attirent des capitaux
Brenton Point Capital a investi dans Lakeshore Ag, une société de nutrition des cultures basée à Allegan, dans le Michigan, qui formule, mélange et distribue des engrais liquides et fournit des programmes agronomiques personnalisés aux producteurs et aux distributeurs agricoles. Dans les services industriels, Relevant Solutions, soutenu par Fusion Capital, a acquis Conrad Kacsik Instrument Systems, un fournisseur basé à Solon, dans l'Ohio, spécialisé dans l'ingénierie des systèmes de contrôle de traitement thermique, l'étalonnage et les services de métrologie destinés aux clients de l'aérospatiale, de l'automobile et du médical.
Logistique, déchets et portes de garage animent le mid-market
Centre Partners et Altivare ont acquis le fournisseur de logistique de fret Navajo Expedited, une entreprise basée à Lakeland, en Floride, à vocation technologique, qui met en relation des expéditeurs commerciaux avec une capacité de chargement complet via un réseau de plus de 8 000 transporteurs vérifiés. Blue Sage et Castle Capital ont lancé Blue Castle Waste Solutions, établie par le biais de partenariats concomitants avec des entreprises de collecte de déchets détenues par leurs fondateurs, desservant des communautés à travers le Minnesota et l'Iowa. OGD, soutenu par Sterling Group, a finalisé trois opérations add-on — Madisonville Garage Doors, Hall's Garage Doors et Compaan Garage Doors — toutes des entreprises de vente, d'installation et de service de portes de garage détenues par leurs fondateurs dans le Midwest.
Kiteworks acquiert la société de sécurité IA Bonfy.AI
Kiteworks, soutenu par Insight Partners et Sixth Street, a acquis Bonfy.AI, une société de sécurité des données IA dont la plateforme classe et applique des politiques sur les données sensibles en temps réel à travers les e-mails, le partage de fichiers et les systèmes d'IA. Cet add-on reflète la consolidation continue dans la cybersécurité, alors que les sponsors recherchent des actifs répondant à la gouvernance de l'IA en entreprise.
Fonds zombies et le « open survival ending »
Tant que l'environnement de sortie du capital-investissement ne s'améliorera pas, les fonds à durée de vie anormalement longue continueront de se multiplier, le « open survival ending » apparaissant comme la destination la plus probable pour la plupart des fonds zombies. Cette dynamique accentue la pression sur les GP pour qu'ils réalisent des distributions plutôt que de prolonger indéfiniment la durée de vie des fonds.
Les GP peinent à diligenter les promesses de l'IA
Des general partners, dont Bain et Apollo, ont déclaré lors du UK Private Capital Summit qu'il est difficile de quantifier les affirmations concernant la contribution de l'IA à la création de valeur et à la réduction des coûts, laissant les gérants en difficulté face à la diligence de l'IA compte tenu du rythme de développement. Ces aveux mettent en évidence un écart entre le discours promotionnel de l'IA et les indicateurs mesurables que les commanditaires exigent de plus en plus.
Les commanditaires exigent de la clarté sur les sorties et la succession
La clarté et l'alignement sur les sorties, la création de valeur et la planification successorale sont désormais des composantes essentielles de la formule de collecte de fonds, a déclaré un commanditaire au podcast Commitment Issues de PEI, avertissant que les « fumées et miroirs » ne suffiront pas lors de la collecte. Par ailleurs, des PDG du mid-market d'Eurazeo, Astorg et Ridgepost ont soutenu lors d'un événement sectoriel mercredi que le capital seul n'est plus le facteur décisif pour les équipes de direction évaluant des partenaires GP potentiels.
ADIA devient optimiste après avoir relevé son plafond d'allocation au capital-investissement
L'Abu Dhabi Investment Authority a relevé la part de son portefeuille réservée au capital-investissement et aux fonds spéculatifs dans sa revue 2025, un changement qui intervient après que l'année dernière a marqué la première fois en cinq ans que le fonds souverain n'a apporté aucune modification à sa fourchette d'allocation au capital-investissement. Ce mouvement signale un optimisme renouvelé de l'un des plus grands allocateurs mondiaux, à un moment où de nombreux commanditaires réduisent leur exposition.
CEECAT Capital réalise une première clôture de 135 M€
CEECAT Capital a procédé à une première clôture de 135 M€ pour son troisième fonds, attirant des engagements d'ancrage de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement et du Fonds européen d'investissement. Cette levée fournit de nouvelles munitions pour une région qui a eu du mal à attirer des capitaux institutionnels depuis le début de la guerre en Ukraine.
Vistria et Vivo renforcent leur équipe dirigeante
The Vistria Group a nommé Jeff Hawkins à la tête de son groupe de ressources de portefeuille. La société d'investissement privé mid-market gère 18 Md$ d'actifs sous gestion, axée sur des industries essentielles, notamment la santé, les solutions de connaissance et d'apprentissage, et les services financiers. Vivo Capital, de son côté, a nommé Neetesh Kumar managing partner ; il co-dirigera la stratégie de rachat et d'investissement en capital-investissement de la société, avec un accent sur le marché américain, et contribuera à établir sa présence à New York.
Collaborative Fund entre dans la propriété de sports professionnels
Collaborative Fund a investi dans D.C. United et son stade, le fondateur de la société, Craig Shapiro, présentant ce mouvement comme un moyen de mettre en valeur les startups de la société. Cet investissement fait suite à l'incursion antérieure de Thrive Capital dans la propriété de sports professionnels, les sociétés de capital-risque considérant de plus en plus les franchises à la fois comme des plateformes de marque et des actifs de longue durée.
Le tableau des licornes accueille 29 entreprises en août
Au total, 29 entreprises ont rejoint le tableau des licornes de Crunchbase en août, ajoutant environ 63 Md$ de valeur au tableau, portées par les logiciels d'IA et les sociétés de semi-conducteurs. Plus d'un tiers des entreprises ayant rejoint le tableau le mois dernier avaient moins de trois ans, ce qui souligne les délais compressés qui façonnent désormais les résultats du capital-risque.
L'économie de l'innovation en Corée du Sud et le growth equity
L'auteur invité Alberto Onetti, président de Mind the Bridge, a examiné comment la Corée du Sud est devenue le huitième écosystème mondial pour l'innovation nationale, attribuant ce succès à un investissement public soutenu et à une politique en faveur des startups. En Europe, Sifted a publié un classement des investisseurs en growth equity les plus actifs du continent.
Sifted : audit par IA, longévité et géothermie
Cortea développe des outils d'IA pour rendre l'audit plus fiable, son fondateur soutenant que « il ne s'agit pas seulement d'automatisation mais de contrôle qualité ». Par ailleurs, Sifted a exploré l'avantage entrepreneurial dans une vie de 100 ans, et a compilé une liste de sept startups de géothermie à suivre en 2026 selon les VC.
Financement de la cybersécurité et pari de Samsung sur Mistral
Bynario a levé 2,1 M€ pour s'attaquer au problème du bruit généré par l'IA dans la cybersécurité, ciblant le bruit produit par la détection des menaces pilotée par l'IA. La décision de Samsung de soutenir Mistral dans un tour de financement de 3 Md$ a suscité l'attention, la logique stratégique étant liée à la réduction de la dépendance aux fournisseurs de modèles américains.
Side Letter : dépêches de Paris
Le Side Letter de PEI a publié des dépêches de Paris à l'occasion d'un événement sectoriel, aux côtés de la performance du PE de l'Oregon suscitant une remise en question de l'allocation et d'Archimed doublant ses moyens dans la santé. La newsletter a également signalé un intérêt croissant pour les structures evergreen européennes.
Mark Wahlberg en tête d'affiche de Tech Crunch Disrupt 2026
Mark Wahlberg rejoindra Bruce K. Lee à TechCrunch Disrupt 2026 pour discuter d'investissement, d'entrepreneuriat, de santé, de bien-être et de création d'entreprises. L'acteur devenu investisseur a déclaré vouloir se concentrer sur le travail des participants plutôt que sur sa propre carrière cinématographique.