Dernière mise à jour: August 27, 2026, 3:10 AM ET
Transactions et fusions-acquisitions
Les opérations de capital-investissement sont restées soutenues dans les secteurs de l'énergie, de la sécurité incendie et de la fintech. Hull Street Energy a acquis le portefeuille Grid Flex de 1 263 MW auprès de Rockland Capital, comprenant la centrale à turbine à gaz de Lee County (677 MW) dans l'Illinois et la centrale bi-combustible Tait Electric (586 MW) dans l'Ohio, une transaction qui souligne l'appétit continu pour la production d'électricité pilotable. Hidden Capital Harbor a racheté Escape Fire Protection, un fournisseur basé à Vadnais Heights, dans le Minnesota, spécialisé dans la conception, l'installation et la maintenance de systèmes de sprinklers pour les bâtiments commerciaux et industriels. Dans le cadre d'opérations transfrontalières, Radiology Partners, soutenu par Whistler Capital, a engagé des démarches pour acquérir Everlight Radiology, détenu par Livingbridge, un prestataire international de téléraliologie comptant plus de 800 radiologues répartis dans plus de 40 pays et fonctionnant selon un modèle « follow-the-sun ».
Dans le secteur des paiements, Basware, soutenu par Accel-KKR, a signé un accord contraignant pour acquérir Trustpair, associant la plateforme de gestion du cycle de facturation de Basware à la technologie de prévention de la fraude aux paiements de Trustpair ; Trustpair vérifie les coordonnées bancaires des fournisseurs sur SAP, Oracle et Coupa en tant que partenaire préféré de Nacha. capSpire, soutenu par Falfurrias, a acquis Fin Tark, un cabinet de conseil basé à Londres spécialisé dans la gestion du risque et des matières premières, avec une expertise ciblée sur les marchés européens de l'énergie et les marchés mondiaux des métaux. Parallèlement, Soho Square est sur le point de prendre une participation minoritaire significative dans le fabricant de sacs à main de luxe Stratherry, pour une valorisation d'environ 100 millions de livres sterling, selon Sky News.
Levées de fonds et secondaire
Le marché du secondaire continue d'attirer des capitaux substantiels. StepStone a doublé l'objectif de sa première levée de fonds dédiée aux infrastructures pour le porter à 1,5 milliard de dollars, le programme global de secondaire sur les infrastructures de la société ayant déjà sécurisé 1,7 milliard de dollars d'engagements. Le marché du secondaire dans son ensemble a atteint un niveau record de 166 milliards de dollars de levées en 2024, selon les données récentes de Research & Rankings, ce qui suggère une dynamique robuste malgré les vents contraires réglementaires. Le conseiller spécialisé InPact fait son entrée dans le secondaire sur les infrastructures et s'intéresse aux opérations menées par les gérants (GP-led), son fondateur Antoine Prudent confirmant la volonté de la société d'accroître son exposition au-delà de son périmètre d'activité actuel.
Côté levées de fonds, la bataille pour le fonds Scale-Up de 1 milliard de livres sterling au Royaume-Uni suscite l'intérêt de nombreux gérants. Star Mountain a recruté Adam Fitzner en tant que managing director et partenaire stratégique pour soutenir sa croissance continue. Le point de vue de la rédaction note que la croissance du marché coexiste avec des défis réglementaires liés à son évolution rapide.
Sports et opérations alternatives
L'intérêt du capital-investissement pour le sport professionnel a atteint un niveau de ferveur inédit, avec des valorisations en hausse et des mouvements rapides qui définissent le marché des transactions en 2026. La rareté des actifs pousse Apollo, Joshua Kushner et José E. Feliciano à se tourner vers le sport, les analystes notant que des clubs comme les Lakers de Los Angeles exigent des prix élevés alors que le nombre de participations disponibles est limité. Un aperçu des transactions dans le sport professionnel montre que des sociétés comme Apollo, Arctos et Blue Owl placent des capitaux importants derrière les franchises. Genstar s'apprête également à vendre First Eagle à Victory Capital pour 7 milliards de dollars, à un moment où les plateformes de paris sportifs se multiplient.
Ailleurs dans les salles de marché, le family office de Peter Woo envisage de vendre pour environ 1 milliard de dollars de participations en private equity sur le marché secondaire, selon des sources citées par Bloomberg (voir la couverture de PE Insights). Ce processus pourrait attirer l'intérêt de grands acheteurs sur le secondaire ciblant des actifs en difficulté en Asie.
Infrastructures et intelligence artificielle
Brookfield cherche à accroître son exposition à l'IA en combinant capitaux et expertise opérationnelle, comme le soutient un article de Secondaries Investor. La société affirme que son avantage réside dans une gestion pratique des actifs pour tirer parti de la demande des centres de données et des besoins énergétiques liés à l'IA. Par ailleurs, une étude du MIT révèle que seulement 5% des projets pilotes en IA aboutissent, incitant les investisseurs à dépasser le battage médiatique pour se concentrer sur des indicateurs opérationnels concrets. Le sujet de l'impact de l'IA sur les actifs alternatifs a également été abordé dans le cadre du classement des femmes influentes du secteur, avec des analyses sur la manière dont l'IA transforme les opérations. L'IA remodèle également les fonctions de back-office, de la levée de fonds aux sorties, comme le détaillent plusieurs articles récents. D'ici 2030, l'IA devrait profondément modifier les rouages des opérations de capital-investissement, selon une analyse thématique approfondie.
Les investisseurs en capital-risque ont investi 7 milliards de dollars dans la legal tech au cours des deux dernières années, avec un montant record de 4,6 milliards de dollars l'année dernière ; au total, le financement de la legal tech a atteint 22 milliards de dollars en 2026, principalement porté par des transactions liées à l'IA.
Analyse du marché du secondaire
La levée record de 166 milliards de dollars en 2024 ouvre la voie à de nouveaux sommets d'activité. Le classement SI 50 identifie les 50 principaux acteurs mondiaux du secondaire, tandis que le prix des Next Gen Leaders a été décerné pour récompenser les talents émergents. L'enquête auprès des cabinets d'avocats fournit un guide essentiel pour le travail des LP et des GP. Le point de vue de la rédaction souligne que le marché du secondaire est de plus en plus important, mais aussi de plus en plus complexe, notamment en ce qui concerne l'accès à la liquidité. L'enquête mondiale sur le marché révèle un sentiment acheteur constructif, mais avec un écart entre les prix demandés et offerts qui se creuse.
En réponse à la demande de liquidité des portefeuilles, un fonds de pension de 62 milliards de dollars augmente sa capacité de levier à 15%, comme le rapporte cette analyse. Parallèlement, l'activité du capital-investissement chinois montre des signes de reprise.
Toujours dans le secondaire, une étude sur les marchés privés à l'horizon 2030 explore les tendances structurelles qui façonneront la classe d'actifs, notamment la consolidation et les caractéristiques des gérants.
Mouvements de personnel et leadership
La guerre des talents reste intense dans le private equity institutionnel. Le plus grand régime de retraite du Royaume-Uni, l'USS, a recruté Robert Ross, en provenance de CalSTRS, pour diriger son programme de private equity, confirmant une opération de chasse de tête. Par ailleurs, Star Mountain a nommé Adam Fitzner au poste de managing director afin de renforcer ses sociétés de portefeuille. L'arrivée de Ross intervient alors que l'USS continue d'étendre ses activités d'investissement direct et de rééquilibrage.
Dans la région Asie-Pacifique, Partners Group développe activement ses relations sur le marché du mid-market australien après avoir mené un processus similaire au Japon, comme l'explique le managing director Martin Liew dans un entretien accordé à PEI. La société cherche à tirer parti de la divergence de qualité entre les gérants.
Marchés régionaux et transactions
La bataille pour Fleet Partners s'intensifie avec l'arrivée d'un quatrième soumissionnaire, le conglomérat japonais Sumitomo Corporation, qui a déposé une offre de 813,1 millions de dollars australiens (582 millions de dollars américains) pour le groupe australien de location de véhicules. Pacific Equity Partners mène une lutte à quatre pour le contrôle de la société, qui implique également des offres internationales. En Afrique, Ventures Platform a élargi son empreinte avec un deuxième fonds de 84 millions de dollars visant à soutenir des startups au-delà de son marché d'origine, le Nigeria, comme l'a rapporté TechCrunch à propos de cette levée de fonds.
À Stockholm, la « Mafia Spotify » s'agrandit : la startup de codage par « vibe » Lovable vient de lever 400 millions de dollars pour une valorisation de 13,3 milliards de dollars, doublant ainsi sa valeur en huit mois, illustrant l'ampleur du réseau des fondateurs. Sifted s'est également penché sur la maturation de l'écosystème deeptech écossais, où un changement majeur est en cours.
Politique technologique et sécurité
Les organisateurs d'événements tech envisagent d'interdire les lunettes intelligentes de Meta alors que les préoccupations en matière de vie privée s'intensifient. Un débat émergent demande si les événements tech devraient interdire les lunettes IA de Meta en raison de problèmes de sécurité et d'enregistrement sphérique, en particulier pour les startups sensibles.
Aperçu sectoriel
Un regard superficiel sur le secteur de la legal tech : le financement a totalisé 22 milliards de dollars en 2026, répartis sur plus de 200 transactions, en baisse de 9% par rapport au sommet historique mais toujours à un niveau élevé, l'IA étant le principal moteur de l'activité. Cette dynamique de financement continue de répondre à une demande non satisfaite pour l'analyse de contrats, l'intelligence documentaire et l'eDiscovery propulsées par l'IA, selon l'analyse de Crunchbase News.
La technologie dans les actifs alternatifs – la refonte par l'IA et la blockchain
Les opérations des marchés privés sont transformées par l'évolution des flux de travail grâce à l'IA. L'effet de l'IA sur les rouages est considérable – du due diligence automatisé au suivi des transactions en temps réel. Alors que l'IA devient le cœur de tout, des levées de fonds aux signaux du marché secondaire, il existe un avantage distinct pour ceux qui l'adoptent tôt. Les idées pour 2026 incluent l'expansion au-delà du battage médiatique autour de l'IA, car ce n'est pas qu'un effet de mode : seulement 5% des projets pilotes aboutissent réellement, selon le MIT, d'où l'accent mis sur les indicateurs opérationnels concrets.
Rapports spéciaux sur le secondaire 2026-2030
L'étude Private Markets 2030 couvre les tendances clés, de la construction de portefeuille à la montée des participations minoritaires uniquement. Une attention particulière est portée à la construction de portefeuille de la communauté des LP au cours de la prochaine décennie, notamment la manière dont ils cibleront les participations dans les GP, les prêts sur valeur liquidative (NAV) et les micro-secondaires. Ceci est complété par le lancement par Secondaries Investor de sa prochaine édition de l'enquête mondiale sur le marché qui capture le sentiment des acheteurs. Le cadre éditorial note que si le marché a connu une croissance, il reste un actif en évolution avec des corrections de taille.
Formation de fonds
Le boom se reflète dans les données de levée de fonds, qui rapportent le capital total engagé auprès des différents partenaires. Le lancement de la nouvelle enquête de marché se poursuit au-delà de 2026, reflétant une demande de données au milieu d'une activité de marché intense.
Point de vue de la rédaction
Dans le cadre de cette croissance, les équipes réglementaires et de conformité sont contraintes de rattraper leur retard, comme le soulignent les notes derrière le point de vue de la rédaction concernant l'exigence de transparence accrue, notamment pour les BDC. Le moteur du secondaire tourne à plein régime.
Vue d'ensemble
Dans le climat actuel, les acteurs des transactions sont enthousiastes mais prudents sur les valorisations, comme le démontrent clairement les récentes annonces d'expansion.