La flambée des prix du pétrole au-dessus de 100 dollars devrait rouvrir le débat à la Banque d'Angleterre concernant la nécessité d'augmenter les taux d'intérêt avant la fin de l'année, alors que les décideurs se préparent à se réunir jeudi. Le Comité de politique monétaire se réunit sous l'ombre d'une vente massive d'obligations qui exerce une pression sur le Premier ministre Andy Burnham avant le budget du 28 octobre. Les marchés estiment à moins d'une chance sur trois une hausse des taux lors de la réunion de septembre, mais la hausse des prix de l'énergie due à l'escalade du conflit au Moyen-Orient, l'accélération de l'inflation et la croissance solide du PIB du Royaume-Uni intensifient le débat interne sur la durée pendant laquelle le taux directeur peut rester à 3,75 pour cent.

"La patience du MPC pourrait être à bout", a déclaré Sanjay Raja de Deutsche Bank. La BCE a augmenté ses taux jeudi et la Fed pourrait suivre. Les traders surveillent la répartition des votes, avec un consensus prévoyant six voix pour maintenir les taux et trois pour une hausse selon les données de LSEG. Certains avertissent que la persistance des prix du pétrole pourrait faire pencher le vote à 5-4 en faveur d'une hausse ou déclencher une hausse surprise, a déclaré Akshay Singal de Citi. Les swaps impliquent désormais quatre hausses de taux de un quart de point d'ici l'année prochaine, avec une mesure en novembre entièrement intégrée dans les prix.

Le gouverneur Andrew Bailey a signalé une augmentation des « risques à la hausse » pour l'inflation lors d'une audition devant le comité du Trésor. Les investisseurs craignent que la Banque d'Angleterre perde sa crédibilité si elle prend du retard par rapport à ses pairs, ce qui pourrait affaiblir la livre. Allan Monks de JPMorgan s'attend à ce que l'inflation atteigne 4 pour cent au début de l'année prochaine. La Banque d'Angleterre doit également prendre des décisions concernant le resserrement quantitatif, avec des rendements des obligations d'État proches de 6 pour cent — un niveau inédit depuis 1998 — ce qui entraîne des appels à ralentir la réduction du bilan de 70 milliards à 50 milliards de livres sterling.

Entités clés : Entreprises : Deutsche Bank, Citi, JPMorgan, Vanguard, LSEG | Personnes : Andy Burnham, Sanjay Raja, Akshay Singal, Andrew Bailey, Ales Koutny, Allan Monks | Lieux : Royaume-Uni, Moyen-Orient, Golfe

FAQ : La Banque d'Angleterre va-t-elle augmenter les taux d'intérêt cette semaine ?

Les marchés estiment à moins d'une chance sur trois une hausse des taux lors de la réunion du MPC jeudi, mais la flambée des prix du pétrole au-dessus de 100 dollars, l'inflation persistante et la croissance solide du PIB intensifient le débat. Certains économistes avertissent que le vote pourrait basculer à 5-4 en faveur d'une hausse ou même provoquer une hausse surprise, avec une mesure en novembre désormais entièrement intégrée dans les prix.

FAQ Q : La Banque d'Angleterre va-t-elle augmenter les taux d'intérêt cette semaine ?

FAQ R : Les marchés estiment à moins d'une chance sur trois une hausse des taux lors de la réunion du MPC jeudi, mais la flambée des prix du pétrole au-dessus de 100 dollars, l'inflation persistante et la croissance solide du PIB intensifient le débat. Certains économistes avertissent que le vote pourrait basculer à 5-4 en faveur d'une hausse ou même provoquer une hausse surprise, avec une mesure en novembre désormais entièrement intégrée dans les prix.