L'IA n'est plus seulement un thème d'investissement — elle est devenue tout le système financier mondial. De puces aux centres de données, l'écosystème de l'IA fait grimper les indices boursiers à des records tout enétranglant les autres secteurs du capital. Le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint de nouveaux sommets, mais en retirant les actions liées à l'IA, on révèle une baisse de 7 % depuis août.
Les prix du pétrole tournent autour de 100 dollars, les rendements des obligations dépassent 5 %, pourtant les marchés d'actions ignorent ces pressions. Trois quarts des actions du S&P 500 ont chuté le mois dernier — la technologie et l'infrastructure énergétique sont les seuls à travailler. Les investisseurs peinent à diversifier alors que les portefeuilles entre différentes classes d'actifs sont devenus dangereusement corrélés.
Le capital non américain inonde les actifs en dollars, souvent non couverts, faisant de la bulle IA un soutien de facto pour le dollar américain. Les bénéfices des entreprises américaines, surtout dans le tech, justifient les valorisations — mais la dépendance du système à une seule mise est sans précédent.
Source: Financial Times Markets · Résumé par HeadlinesBriefing