RSM, l'une des plus grandes firmes d'audit au monde, explore une offre publique initiale (IPO) alors que la consolidation transforme le secteur de l'audit et perturbe le modèle traditionnel de partenariat. La partenariat de 100 ans, qui a résisté au private equity pendant les cinq dernières années boom, a sonné des alarmes auprès des banquiers et repensé les systèmes internes pour se préparer à une possible introduction en bourse. Les dirigeants déclarent avoir besoin de plus de capital que ce que peuvent fournir les associés, et considèrent la dette comme moins attrayante.
RSM — cinquième plus grande firme d'expertise comptable aux États-Unis par revenus et septième au niveau mondial — envisagerait une IPO si les dirigeants concluent qu'elle nécessite plus de financement que ce qui est disponible via les contributions des associés. Contrairement aux Big Four — Deloitte, EY, PwC et KPMG — RSM se concentre sur les clients d'entreprises du marché intermédiaire. Des rivaux comme Grant Thornton et Baker Tilly ont abandonné le modèle de partenariat et l'ont vendu au private equity, augmentant la pression sur RSM pour qu'elle envisage les marchés publics.
La firme a renforcé les liens entre ses entités américaines, britanniques et mexicaines à travers une alliance générant plus de 5 milliards de dollars de revenus annuels, principalement aux États-Unis. RSM met en place des systèmes financiers d'entreprise publique et adopte de nouvelles technologies pour soutenir les services liés à l'IA et la croissance par acquisition, même si une IPO ne se déroule pas. Un porte-parole a affirmé que la firme exécute sa stratégie et est bien positionnée pour la croissance.
Source: Financial Times Companies · Résumé par HeadlinesBriefing