Le Trésor américain achètera jusqu'à 6 milliards de dollars d'obligations d'État à long terme jeudi, la première opération dans le cadre du programme élargi du Secrétaire Scott Bessent pour endiguer la hausse des coûts d'emprunt. La taille maximale est triple des 2 milliards de dollars initialement communiqués aux investisseurs début août, un plan abandonné lors d'une annonce surprise le 19 août selon laquelle le Trésor "au moins doublerait" la taille de l'opération. Les bons du Trésor arrivant à échéance dans 20 à 30 ans ont prolongé leur repli après l'annonce, le rendement à 30 ans atteignant un plus-haut de séance de 5,38 %, près du pic mensuel de près de 5,40 % — le plus haut depuis 2007.

Les rendements obligataires ont grimpé dans le monde entier sur fond de hausse des coûts de l'énergie depuis le déclenchement de la guerre des États-Unis avec l'Iran fin février, renversant les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale. Le président Kevin Warsh a relevé les taux d'intérêt overnight pour la première fois depuis 2023 la semaine dernière pour aider à maîtriser les pressions sur les prix. Bessent a défendu sa décision d'augmenter les rachats, déclarant lundi sur CNBC qu'il était intervenu après que les marchés ont semblé "s'éloigner" des prix d'équilibre.

L'Institute of International Finance a averti que des interventions telles que l'achat de titres sur le marché secondaire "peuvent apporter un soulagement temporaire, mais ne peuvent pas résoudre les facteurs structurels de la hausse de la dette." Après l'annonce de rachat élargi du 9 septembre, le Trésor a choisi de ne pas atteindre le montant maximum, n'achetant qu'environ 5,2 milliards de dollars de dette arrivant à échéance dans 10 à 20 ans en raison d'un manque d'offres compétitives.