Das US-Finanzministerium wird am Donnerstag bis zu 6 Milliarden Dollar langlaufende Staatsanleihen zurückkaufen, die erste Operation im Rahmen des erweiterten Programms von Minister Scott Bessent, um steigende Kreditkosten einzudämmen. Die maximale Größe ist dreimal so hoch wie die 2 Milliarden Dollar, die Anfang August den Investoren mitgeteilt wurden — ein Plan, der bei einer Überraschungsankündigung am 19. August verworfen wurde, wonach das Finanzministerium die Operationsgröße "mindestens verdoppeln" werde. Nach der Ankündigung setzten Treasuries mit Laufzeiten von 20 bis 30 Jahren ihren Ausverkauf fort, die 30-Jahres-Rendite erreichte ein Sitzungshoch von 5,38 %, nahe dem Monatshoch von fast 5,40 % — dem höchsten Stand seit 2007.

Anleiherenditen sind weltweit gestiegen, da die Energiekosten seit dem Ausbruch des US-Kriegs mit dem Iran Ende Februar stiegen, was die Aussichten für die Geldpolitik der Federal Reserve umkehrte. Vorsitzender Kevin Warsh hob vergangene Woche zum ersten Mal seit 2023 die Overnight-Zinsen an, um Preisdruck zu dämpfen. Bessent verteidigte seine Entscheidung, die Rückkäufe auszuweiten, und sagte am Montag bei CNBC, er habe gehandelt, nachdem die Märkte schienen, sich von Gleichgewichtspreisen "zu entfernen".

Das Institute of International Finance warnte, dass Eingriffe wie der Kauf von Wertpapieren am Sekundärmarkt "vorübergehende Erleichterung bringen mögen, aber die strukturellen Treiber steigender Schulden nicht lösen können." Nach der Ankündigung des erweiterten Rückkaufs am 9. September entschied sich das Finanzministerium, den Maximalbetrag nicht auszuschöpfen, und kaufte nur rund 5,2 Milliarden Dollar an Schulden mit Laufzeiten von 10 bis 20 Jahren mangels wettbewerbsfähiger Gebote.