New World Development Co. est en discussions préliminaires avec certaines banques pour allonger d'environ HK$88 milliards (11,2 milliards de dollars) un prêt de deux ans, selon des personnes familiarisées avec le dossier. Cette initiative pourrait permettre une injection de capitaux pour le promoteur de Hong Kong en difficulté de liquidité. La société prévoit de rembourser 10 % du principal du prêt dans le cadre de ce plan, visant à le finaliser avant janvier. Le prêt a été obtenu dans le plus grand refinancement de dette à Hong Kong en 2025, marquant la fin de plusieurs mois de négociations qui ont permis à New World d'éviter la faillite. L'accord lui a permis de repousser le remboursement d'environ HK$63,4 milliards de dettes prévues pour 2025 et 2026 sur une période de trois ans.
La famille Cheng, qui contrôle New World, a envisagé depuis des mois des propositions d'injection de capital. Si le plan d'émission d'actions, qui pourrait être annoncé dès novembre, se concrétise, ce serait un signe fort de soutien financier de la famille pour le développeur, qui a enregistré une perte de 3,6 milliards de dollars pour son dernier exercice fiscal. New World, l'une des plus anciennes sociétés immobilières de Hong Kong, dispose de nombreux projets résidentiels, de bureaux et commerciaux à travers la ville et en Chine continentale. Comme de nombreux promoteurs de la région, elle fait face à une longue période de ralentissement du marché immobilier, avec la baisse des prix immobiliers, la faible confiance des consommateurs et un environnement de taux d'intérêt élevés qui compriment les revenus et augmentent les coûts d'emprunt.
New World cherche à gérer ses échéances de bons à court terme en lançant une offre d'échange de titres début du mois, couvrant environ 991 millions de dollars de bons, bien que la participation avant la date limite des premiers intervenants ait été inférieure au plafond fixé par la société. Son endettement total était d'environ HK$143 milliards à la fin du mois de juin, selon son dernier rapport de résultats. Une partie de cette dette arrive à échéance en 2028. L'entreprise explore des accords possibles avec d'autres investisseurs pour améliorer sa liquidité. Par exemple, Bain Capital étudie une éventuelle investissement pouvant inclure une injection de capital frais de la famille Cheng. Début cette année, Blackstone Inc. s'est retiré d'une opération de 4 milliards de dollars avec New World après que la famille Cheng a refusé de céder le contrôle de l'entreprise. New World a également bénéficié d'un allégement de la Hong Kong Airport Authority, qui a récemment accepté d'annuler des milliards de dollars d'arriérés de loyer dus pour son projet 11 Skies en difficulté près de l'aéroport. Selon cet accord, l'Autorité de l'aéroport prendra entièrement le contrôle du complexe commercial et de bureaux de 18 milliards de HK$ (HK$18 milliards), tandis que New World versera 3 milliards de HK$ en espèces et services au corps.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing