JPMorgan Chase & Co. et Goldman Sachs Group Inc. ont pris une mesure rare pour limiter leur exposition sur une vente de prêt de 5 milliards de dollars pour la startup d'IA Volta Infrastructure Holdings Ltd., alors que les investisseurs exigent des rendements plus élevés pour les dettes risquées liées au boom de l'IA. Les banques mènent l'offre de prêt, mais n'ont souscrit qu'un prêt term de 1,3 milliard de dollars, tandis qu'un prêt de 3,7 milliards de dollars pour les puces reste non souscrit pour se protéger des risques potentiels. La dette de Volta offre un rendement de 11 %, l'un des plus élevés du marché des prêts à effet de levier, et la transaction est non notée, ce qui l'exclut typiquement des achats de CLO.
Les prêteurs souscrivent généralement des paquets de dette complets pour rassurer les emprunteurs, mais adoptent désormais des structures moins conventionnelles en raison des risques liés aux affaires d'IA. Les banques restent prudentes après avoir subi des pertes liées aux dettes non souscrites en 2022 pendant la hausse rapide des taux. Volta, fondée plus tôt cette année par d'anciens dirigeants de Brookfield Ricard Boada et Sofia Gumuzio, vise à faciliter l'accès aux puces Nvidia pour les laboratoires et startups d'IA.
Le prêt term de 1,3 milliard de dollars financera les paiements de location à Bitdeer Technologies Group pour un centre de données norvégien, tandis que le prêt de 3,7 milliards de dollars financera environ 36.000 GPU Nvidia. Anthropic PBC a déjà sécurisé un accord de calcul de six ans sur le site. Les engagements pour l'opération sont dus le 14 octobre.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing