JPMorgan Chase & Co. y Goldman Sachs Group Inc. han tomado una medida rara para limitar su exposición en la venta de un préstamo de 5.000 millones de dólares para la startup de IA Volta Infrastructure Holdings Ltd., ya que los inversores exigen rendimientos más altos por deuda riesgosa vinculada al auge de la IA. Los bancos están liderando la oferta de préstamos, pero solo han suscrito un préstamo a plazo de 1.300 millones de dólares, mientras que un préstamo de 3.700 millones de dólares para chips permanece sin suscribir para protegerse de riesgos potenciales. La deuda de Volta tiene un rendimiento del 11%, uno de los más altos en el mercado de préstamos apalancados, y la transacción es no calificada, lo que típicamente la excluye de las compras de CLO.
Los prestamistas normalmente subastan paquetes completos de deuda para tranquilizar a los prestatarios, pero ahora están adoptando estructuras menos convencionales debido a los riesgos de las operaciones de IA. Los bancos permanecen cautelosos después de sufrir pérdidas por deuda no colocada en 2022 durante los rápidos aumentos de tipos. Volta, fundada más temprano este año por antiguos ejecutivos de Brookfield Ricard Boada y Sofia Gumuzio, busca facilitar el acceso a chips de Nvidia para laboratorios y startups de IA.
El préstamo a plazo de 1.300 millones de dólares financiará los pagos de alquiler a Bitdeer Technologies Group para un centro de datos noruego, mientras que el préstamo de 3.700 millones de dólares financiará aproximadamente 36.000 tarjetas gráficas Nvidia. Anthropic PBC ya ha asegurado un acuerdo de cómputo de seis años en el sitio. Los compromisos para el trato vencen el 14 de octubre.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing