Jio Platforms Ltd. prévoit de lever environ 3,2 milliards de dollars dans la plus grande offre publique initiale de l'Inde, ouvrant le 21 octobre. La liste met à l'épreuve l'importance de la marque Reliance pour une nouvelle génération d'investisseurs particuliers. Pendant des décennies, Reliance Industries a présenté les Indiens au marché boursier sous la direction du fondateur Dhirubhai Ambani.
Maintenant, le milliardaire Mukesh et son petit-fils Akash font passer l'unité des télécommunications et services numériques à la bourse. L'Inde compte maintenant plus de 130 millions d'investisseurs enregistrés sur les marchés boursiers, près de 40 % de moins de 30 ans. Les investisseurs plus jeunes priorisent la croissance, les bénéfices et l'évaluation sur les placements hérités.
Les actionnaires plus âgés voyaient Reliance comme un détenteur de plusieurs décennies. Mahendra Chheda, 69 ans, un ancien trader de salle de marché, a noté que Reliance avait établi la norme pour la participation au détail. Son fils Hardik, 44 ans, prévoit de prendre des bénéfices peu après la liste.
Les actions Reliance ont généré un rendement moyen annualisé d'environ 29 % depuis la liste. Cependant, cette année, l'action a baissé de 23 % dans un contexte de vente plus large, la plaçant sur le point de connaître sa pire performance annuelle depuis 2011. Akash Ambani, 34 ans, directeur général de Jio, dirige la liste.
Jio a cherché précédemment une valorisation d'environ 11 billions de roupies (116 milliards de dollars). Pendant les roadshows, les gestionnaires de fonds ont remis en question la prime sur le rival Bharti Airtel Ltd. et la manière dont Jio compte gagner de l'argent avec les services numériques au-delà des télécommunications de base. Jio a reçu plus de 20 milliards de dollars d'offres.
Des investisseurs étrangers, notamment Fidelity Management & Research, Allianz SE et Capital Group, ont indiqué leur intérêt. Malgré la demande, Jio vendra des actions à 1 065 à 1 119 roupies pièce, valorisant l'entreprise à environ 108 milliards de dollars au sommet de la gamme. Cela la valorise avec un escompte par rapport à la valeur boursière de Bharti Airtel de 125 milliards de dollars.
L'investisseur jeune Prathamesh Gokhale, 24 ans, a déclaré que les perspectives de croissance et l'évaluation comptaient plus que l'héritage Ambani. Il prévoit de soumettre une offre pour l'IPO.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing