Le secrétaire au Trésor Bessent a tenté de réduire les rendements des obligations à long terme grâce à un twist du Trésor, en rachetant la dette à long terme et en vendant des titres à court terme. Cette mesure a initialement réduit les rendements, mais ils ont rebondi, avec le rendement de référence à 10 ans clôturant à 4,73 %, près de son plus haut niveau depuis sa prise de fonction. La hausse des rendements est alimentée par la dette record des États-Unis dépassant 40 billions de dollars, l'augmentation de l'émission d'obligations corporatives par des hyperscalers poussés par l'IA comme Alphabet Inc., l'inflation due aux perturbations des marchés de l'énergie, et l'incertitude entourant la stratégie du président de la Réserve fédérale, Powell.

Des observateurs du marché comme James Grant de Grant’s Interest Rate Observer et Mohamed El-Erian affirment qu'un soulagement durable nécessite une consolidation budgétaire, un déclin du marché boursier ou une réduction des investissements dans l'IA—des mesures que l'administration résiste. El-Erian attribue les mouvements des rendements à de mauvaises informations et prétend avoir un accès asymétrique aux données réelles, citant le plan de consolidation budgétaire de Bessent comme solution. Il prévoit de travailler avec le directeur du budget de la Maison Blanche, Shalanda Young, sur des réformes des revenus et des coûts, incluant une répression contre la fraude et une réduction des transferts aux États.

Malgré ces efforts, le scepticisme persiste concernant un 'put de Bessent' analogue au 'put de Greenspan', avec Piet Christiansen d'ING notant une puissance de feu limitée. Le Trésor a refusé de commenter les interventions.