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Toscafund privatise Spire Healthcare

PE Insights •
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Un consortium dirigé par Toscafund a accepté de ramener Spire Healthcare en privé pour 1,03 milliard de livres, mettant fin à une décennie de cotation en Bourse de la plus grande organisation indépendante de soins de santé intégrée du Royaume-Uni. L'offre en espèces de 250 pence par action valorise le capital de Spire à environ 1 026,5 millions de livres, soit une prime de 66,2 % par rapport à son dernier cours de clôture. Debbie White, présidente désignée de Spire, a déclaré que l'opération offre une valeur en espèces certaine aux actionnaires et améliorera l'accès au capital pour la croissance et les acquisitions.

Toscafund, déjà actionnaire majeur, s'est associé à Three Hills, Ares et Song Capital, qui fournit environ 500 millions de livres de financement par dette. La transaction fait suite à une révision stratégique qui a commencé en septembre 2025 et au départ de prétendants antérieurs tels que Bridgepoint et Triton. Parmi les activités récentes, on compte la vente de 12 hôpitaux de soins aigus à Blue Owl Capital pour 1,3 milliard de livres.

Les changements de direction sont en cours : le PDG Justin Ash prendra sa retraite, Sir David Sloman deviendra PDG intérimaire, et Debbie White servira en tant que présidente intérimaire. Spire gère 38 hôpitaux privés et plus de 55 cliniques dans l'Angleterre, le Pays de Galles et l'Écosse, traitant environ 1,36 million de patients en 2025.