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Última actualización: September 1, 2026, 10:46 PM ET

Macro Global y Geopolítica

El conflicto en escalada entre Estados Unidos e Irán dominó el sentimiento del mercado, con Washington lanzando nuevos ataques aéreos contra objetivos de la Guardia Revolucionaria Islámica en respuesta a las operaciones de minería cerca del Estrecho de Ormuz. El presidente Trump confirmó que los nuevos ataques tenían como objetivo limpiar minas y degradar las capacidades iraníes en la vital vía fluvial, según el Mando Central de EE. UU.. La intensificación de las hostilidades tiene profundas implicaciones para los mercados mundiales, ya que los preos del petróleo se disparan y los rendimientos de los bonos suben a máximos de varios años. Mientras tanto, Rusia está ayudando en secreto a Teherán a desarrollar misiles de crucero supersónicos, según documentos filtrados, lo que representa una de las transferencias de tecnología militar más significativas conocidas de Moscú a Teherán. El presidente Vladímir Putin también ha prometido continuar con las represalias contra las fuerzas ucranianas y expresó su "plena solidaridad" con Irán.

La agitación geopolítica ha enviado una advertencia directa a los líderes mundiales en el G-20, ya que los mercados de bonos descuentan déficits e inflación persistentes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se han disparado mientras los operadores de bonos se apresuraban a comprar protección contra más pérdidas, con los rendimientos a 30 años alcanzando el 5,27% antes de retroceder ligeramente. En la reunión del G-20, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, acusó a China de inundar el mundo con exportaciones baratas, un comentario que reflejó las crecientes fisuras entre las economías más grandes del mundo. Las ganancias del programa de recompra de bonos de Bessent se han esfumado por completo, ya que los rendimientos de los bonos soberanos a más largo plazo volvieron a los niveles vistos justo antes del anuncio del Tesoro el mes pasado.

Renta Variable

El dramático panorama macroeconómico ha afectado a los activos de riesgo en todos los ámbitos, provocando una ola de ventas. Las acciones estadounidenses cayeron por tercera sesión consecutiva, ya que los ataques militares alrededor de la vía fluvial provocaron picos en los futuros del petróleo y los rendimientos de los bonos. Se espera que las acciones asiáticas también caigan a medida que se amplían las consecuencias. Las acciones japonesas cayeron un 2,2% en las primeras operaciones, arrastradas por las acciones de semiconductores, mientras continúan las preocupaciones por la guerra en Irán y los mayores costos de la energía. Las acciones canadienses tuvieron su peor racha en casi un mes, con las acciones de tecnología, banca y oro cayendo.

A pesar del panorama macroeconómico, algunos nombres individuales han mostrado resiliencia. Palo Alto Networks proyecta un crecimiento de dos dígitos en los ingresos, esperando que los ingresos aumenten entre un 23% y un 24% hasta un rango de $14.1 mil millones a $14.2 mil millones en el año fiscal 2027, a medida que la IA impulsa el gasto en ciberseguridad. Dell Technologies ha aumentado su perspectiva anual en $25 mil millones, esperando ahora $192 mil millones en ingresos en el año fiscal actual debido a la creciente demanda de servidores. En Canadá, Alimentation Couche-Tard reportó ganancias en el primer trimestre de $828.5 millones, frente a los $782.5 millones del año anterior, por el crecimiento de las ventas de combustible.

Renta Fija y Divisas

La atención de los inversores se ha centrado en el mercado de bonos, donde los rendimientos están alcanzando máximos de varias décadas. La ola de ventas del mercado ha dado efectivamente un suspenso a los líderes mundiales, ya que los déficits y la inflación persisten. La ola de ventas mundial de bonos se ha extendido, reduciendo cualquier optimismo anterior sobre una política estable. En Japón, el yen se consolidó, mientras los operadores analizaban los comentarios del Ministro de Finanzas japonés, Katayama, y del Gobernador del BOJ, Ueda. La junta del Banco de Japón ha mantenido su enfoque en la política, ayudando al yen a consolidarse frente a otras monedas del G-10 y asiáticas.

Tokio ha prometido públicamente vigilar el yen de cerca mientras aumentan los temores de inflación, y un yen más débil amenaza con acelerar el crecimiento de los precios dada la dependencia del país de la energía y los alimentos importados. Persisten las expectativas de que el PBoC pueda inyectar más liquidez ya que se espera que las ventas de bonos del gobierno chino se aceleren después de una pausa aguda en los esfuerzos por impulsar una economía lenta. Mientras tanto, en EE. UU., la Oficina de Protección Financiera del Consumidor se enfrenta a intentos republicanos de reformar su estructura mientras continúan las batallas legales. La SEC, por su parte, está considerando un plan para ampliar el acceso a los mercados privados y permitir comisiones de rendimiento para asesores de inversión a un conjunto más amplio de clientes, lo que potencialmente abriría las puertas a más capital minorista en activos privados.

Materias Primas y Energía

El petróleo crudo ha subido por tercera sesión consecutiva en medio de las crecientes hostilidades entre EE. UU. e Irán, con ambos países intercambiando disparos el martes mientras continúan luchando por el control del Estrecho de Ormuz. El petróleo subió en las primeras operaciones asiáticas, ya que las crecientes preocupaciones sobre interrupciones prolongadas en los flujos de energía a través de la vital vía fluvial respaldaron los precios. Los precios europeos del gas natural se han disparado a su nivel más alto desde enero de 2023 por la escalada de las hostilidades.

El oro, por su parte, cayó a un mínimo de dos semanas ya que el fortalecimiento del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos superaron la demanda de refugio seguro. ANZ Research señaló que el sentimiento se vio afectado por las crecientes tensiones en el Medio Oriente, un dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos. El oro mantuvo las pérdidas, ya que el aumento del petróleo y la ola de ventas de bonos aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal podría necesitar subir las tasas para controlar la inflación.

FX y Tipos

El fuerte aumento en los rendimientos de los bonos y los costos de la energía está causando una tensión real en los mercados de divisas y el apetito por el riesgo soberano. En Asia, el yen experimentó una consolidación de rango, con los operadores digiriendo los comentarios de Katayama y Ueda del BOJ, con una fijación de precios limitada para un mayor endurecimiento monetario. La posición del Banco de Japón sigue siendo un factor clave para las monedas asiáticas dadas las diferencias de rendimiento transfronterizas con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

En otros lugares, el mercado del Tesoro fue el centro de atención, con los rendimientos de los bonos impulsados al alza tanto por las preocupaciones por el déficit como por el shock inflacionario. Esto se evidenció con los rendimientos a 30 años alcanzando niveles no vistos en más de un cuarto de siglo. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, hablando en Jackson Hole, señaló un enfoque en la inflación que se sumó al impulso alcista de los rendimientos.

Noticias de Empresas

El CEO de Snap, Evan Spiegel, está apostando el futuro a unas gafas inteligentes de $2,195, una apuesta de hardware que ha puesto nerviosos a algunos inversores mientras la empresa lucha por ser rentable. El CEO de Frontier Airlines, Jimmy Dempsey, está tratando de llenar un vacío de tamaño Spirit en el mercado, mejorando las operaciones de Frontier y agregando ventajas premium para atraer viajeros. Mientras tanto, la batalla de reestructuración del CEO de Volkswagen, Oliver Blume, contra su propia junta, con el objetivo de hacer que la empresa sea más pequeña y menos alemana, ha provocado protestas sindicales y políticas mientras la empresa enfrenta la competencia china.

En el ámbito financiero, Apple ha otorgado a Tim Cook un paquete salarial de $47 millones como presidente ejecutivo, incluido un papel potencialmente significativo para el ex CEO, mientras que su sucesor, John Ternus, recibe $58 millones. Los coanfitriones del podcast de Bill Simmons se han cansado de sus payasadas de I.A., y el fundador de The Ringer está siendo criticado por usar inteligencia artificial para generar opiniones del fallecido crítico de cine Roger Ebert.

Bienes Raíces y Consumo

El grupo inmobiliario australiano insolvente Bathla se enfrenta a un plazo de 24 horas para asegurar financiamiento a corto plazo de los acreedores en un esfuerzo por sobrevivir. En un tema sectorial separado, el juez de la corte suprema de Brasil enfrenta un nuevo escrutinio por presuntos vínculos con Banco Master SA después de la publicación de mensajes de texto del propietario del antiguo prestamista en quiebra. Nuevas filtraciones han profundizado un escándalo que envuelve al tribunal más alto de la región.

Las Maldivas también se han convertido en un centro secreto para la evasión de sanciones para Moscú, un conducto para cientos de millones de dólares en bienes occidentales. En las transiciones corporativas, el CEO de la fusión fallida de Spirit, Jimmy Dempsey en Frontier, está tratando de llenar el vacío con operaciones mejoradas y ventajas premium, un movimiento clave para los accionistas.

Geopolítica y Legal

El mundo legal vio las primarias de Massachusetts donde Ed Markey, el senador de mayor edad en la historia de Massachusetts, derrotó a un joven desafiante, el representante Seth Moulton, de 47 años, desafiando los llamados al cambio generacional. El Secretario de Defensa, Hegseth, ha apuntado a 7 oficiales más mientras su frustrado secretario del Ejército renuncia, con recortes que afectan a aproximadamente el 10% de los altos mandos militares. La Cámara ha censurado a un republicano acusado de acosar sexualmente a dos asistentes, y el representante Chuck Edwards recibió una amonestación formal.

Un juez de Utah dictaminó que el caso contra Tyler Robinson, el sospechoso del asesinato del activista conservador Charlie Kirk, puede ir a juicio con la pena de muerte permitida. En noticias culturales, el museo Met de Nueva York enfrentó una cuestión de jazz enfocado.

Perspectiva del Mercado y Comentarios

Mientras se extiende la ola de ventas, los veteranos de la industria aconsejan que los bonos todavía tienen un lugar en una cartera diversificada, a pesar de la ola de ventas mundial de bonos. Una pieza dedicada argumenta "Viva el mercado de bonos", y que los rendimientos más altos aún no son una crisis, pero podrían serlo si los políticos en Washington no escuchan.

El repunte en los compradores de ETF de bitcoin ha vuelto a entrar en escena, ofreciendo una prueba crucial de si el nivel de $80,000 puede mantenerse.

Energía e Infraestructura

En infraestructura, la historia número uno de las naciones. Nepal informó daños catastróficos por inundaciones de $5 mil millones, una décima parte de toda su economía, un costo difícil de absorber. Con el aumento de los precios de la energía, la tensión sobre el crecimiento mundial se está expandiendo.

En medio de estas tensiones del mercado, se ha anunciado un nuevo lanzamiento notable de ETF, dirigido a inversores de espacio puro, impulsado por la reciente actividad de OPI de SpaceX. En el lado del consumidor, el sitio de transmisión de Ambani, Jio Hotstar, se está expandiendo al extranjero por primera vez, lanzándose en el Reino Unido, Canadá y Singapur para aprovechar la diáspora india.

Las Islas Feroe presentan un nuevo riesgo macro. Las Maldivas se han convertido en un centro secreto vinculado a la evasión de sanciones rusas. El país se ha convertido en un conducto para cientos de millones de dólares en bienes occidentales que se deslizan hacia Moscú, con implicaciones para las cadenas de suministro y los bancos europeos.