Public Markets 8 Hours

آخر تحديث: September 1, 2026, 10:46 PM ET

الماكرو العالمي والجغرافيا السياسية

هيمن الصراع المتصاعد بين الولايات المتحدة وإيران على معنويات السوق، حيث شنت واشنطن ضربات جوية جديدة ضد أهداف تابعة للحرس الثوري الإسلامي الإيراني ردًا على عمليات زرع الألغام بالقرب من مضيق هرمز. وأكد الرئيس ترامب أن الضربات الجديدة كانت تهدف إلى إزالة الألغام وتقويض القدرات الإيرانية في هذا الممر المائي الحيوي، وفقًا لـ القيادة المركزية الأمريكية. إن تصاعد الأعمال العدائية له آثار عميقة على الأسواق العالمية، حيث ترتفع أسعار النفط وتقفز عوائد السندات إلى أعلى مستوياتها في سنوات. في هذه الأثناء، تقوم روسيا بمساعدة طهران سرًا في تطوير صواريخ كروز فرط صوتية، وفقًا لوثائق مسربة، وهو ما يمثل واحدًا من أهم عمليات نقل التكنولوجيا العسكرية المعروفة من موسكو إلى طهران. كما تعهد الرئيس فلاديمير بوتين بمواصلة الرد ضد القوات الأوكرانية وأعرب عن "تضامنه الكامل" مع إيران.

وجهت الاضطرابات الجيوسياسية تحذيرًا مباشرًا لقادة العالم في مجموعة العشرين، حيث تسعر أسواق السندات عجزًا مستمرًا وتضخمًا. ارتفعت عوائد سندات الخزانة بشكل حاد بينما تسابق متداولو السندات لشراء الحماية ضد المزيد من الخسائر، حيث بلغت عوائد السندات لأجل 30 عامًا 5.27٪ قبل أن تتراجع قليلاً. في اجتماع مجموعة العشرين، اتهم وزير الخزانة سكوت بيسنت الصين بإغراق العالم بصادرات رخيصة، وهو تصريح يعكس اتساع الشقوق بين أكبر الاقتصادات في العالم. وقد تم محو المكاسب الناتجة عن برنامج إعادة شراء السندات الذي أعلنه بيسنت بالكامل حيث عادت عوائد السندات الحكومية الأطول أجلاً إلى المستويات التي شوهدت قبل إعلان وزارة الخزانة الشهر الماضي.

الأسهم

أثر المشهد الماكرو دراماتيكي على أصول المخاطرة في جميع المجالات، مما تسبب في موجة بيع. انخفضت الأسهم الأمريكية للجلسة الثالثة على التوالي حيث تسببت الضربات العسكرية حول الممر المائي في قفزات في العقود الآجلة للنفط وعوائد السندات. كما كانت الأسهم الآسيوية معرضة للانخفاض مع اتساع التداعيات. انخفضت الأسهم اليابانية بنسبة 2.2٪ في التعاملات المبكرة، بقيادة أسهم الرقائق الإلكترونية بسبب المخاوف من حرب إيران وارتفاع تكاليف الطاقة. وشهدت الأسهم الكندية أسوأ تراجع لها منذ ما يقرب من شهر، مع انخفاض أسهم التكنولوجيا والبنوك والذهب.

على الرغم من الموجة الماكرو، أظهرت بعض الأسماء الفردية مرونة. تتوقع Palo Alto Networks نموًا مزدوج الرقم في الإيرادات، متوقعة ارتفاع الإيرادات بين 23٪ و 24٪ لتصل إلى نطاق يتراوح بين 14.1 مليار دولار و 14.2 مليار دولار في السنة المالية 2027 مع قيام الذكاء الاصطناعي بتحفيز الإنفاق على الأمن السيبراني. رفعت Dell Technologies توقعاتها للسنة المالية بمقدار 25 مليار دولار، متوقعة الآن إيرادات بقيمة 192 مليار دولار في السنة المالية الحالية بسبب الطلب المتزايد على الخوادم. في كندا، أعلنت Alimentation Couche-Tard عن أرباح الربع الأول البالغة 828.5 مليون دولار، مرتفعة من 782.5 مليون دولار في العام السابق، بفضل نمو مبيعات الوقود.

الدخل الثابت والعملات

تركز اهتمام المستثمرين على سوق السندات، حيث تصل العوائد إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود. لقد وجهت موجة البيع في السوق فعليًا رسالة فشل لقادة العالم، مع استمرار العجز والتضخم. وامتدت موجة البيع العالمية في سوق السندات، مما قلص أي تفاؤل سابق بشأن استقرار السياسات. في اليابان، استقر الين، حيث درس المتداولون تصريحات وزير المالية الياباني كاتاياما ومحافظ بنك اليابان أويدا. حافظ مجلس إدارة بنك اليابان على تركيزه على السياسة، مما ساعد الين على الاستقرار مقابل عملات مجموعة العشرة والعملات الآسيوية الأخرى.

تعهدت طوكيو علنًا بمراقبة الين عن كثب مع ارتفاع مخاوف التضخم، حيث يهدد الين الأضعف بتسريع نمو الأسعار نظرًا لاعتماد البلاد على الطاقة والغذاء المستوردين. تلوح في الأفق توقعات بأن البنك المركزي الصيني قد يضخ المزيد من السيولة حيث من المتوقع أن تنتعش مبيعات السندات الحكومية الصينية بعد فترة هدوء حادة في جهود تعزيز الاقتصاد البطيء. وفي الوقت نفسه، في الولايات المتحدة، يواجه مكتب الحماية المالية للمستهلك محاولات جمهورية لإصلاح هيكله مع استمرار المعارك القانونية. كما تدرس هيئة الأوراق المالية والبورصات خطة لتوسيع الوصول إلى الأسواق الخاصة والسماح برسوم الأداء لمستشاري الاستثمار لمجموعة أوسع من العملاء، مما قد يفتح الباب أمام المزيد من رأس المال التجزئي في الأصول الخاصة.

السلع والطاقة

ارتفع النفط الخام للجلسة الثالثة على التوالي وسط تصاعد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران، حيث تبادل البلدان إطلاق النار يوم الثلاثاء أثناء استمرار معركتهما للسيطرة على مضيق هرمز. ارتفع النفط في التعاملات الآسيوية المبكرة حيث دعمت المخاوف المتزايدة بشأن الاضطرابات المطولة لتدفقات الطاقة عبر الممر المائي الحيوي الأسعار. ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية إلى أعلى مستوياتها منذ يناير 2023 بسبب تصاعد الأعمال العدائية.

في غضون ذلك، انخفض الذهب إلى أدنى مستوى له في أسبوعين حيث تفوق الدولار الأمريكي الأقوى وعوائد السندات المرتفعة على الطلب على الملاذ الآمن. أشارت أبحاث ANZ إلى أن المعنويات تأثرت بتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، وارتفاع الدولار، وارتفاع عوائد السندات. حافظ الذهب على انخفاضه حيث ارتفاع النفط وموجة بيع السندات زادا من الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة لكبح التضخم.

العملات الأجنبية وأسعار الفائدة

تسبب الارتفاع الحاد في عوائد السندات وتكاليف الطاقة في توتر حقيقي لأسواق العملات الأجنبية وشهية المخاطرة السيادية. في آسيا، شهد الين تثبيتًا في نطاقه، حيث استوعب المتداولون تصريحات كاتاياما وأويدا من بنك اليابان، مع محدودية التسعير لمزيد من التشديد النقدي. لا يزال موقف بنك اليابان عاملاً رئيسيًا للعملات الآسيوية نظرًا لفروق العائدات عبر الحدود مقارنة بعوائد سندات الخزانة الأمريكية.

في مكان آخر، كان سوق الخزانة محور الاهتمام، حيث ارتفعت عوائد السندات بشكل حاد بسبب مخاوف العجز وصدمة التضخم. ويتجلى ذلك في وصول عوائد السندات لأجل 30 عامًا إلى مستويات لم تشهدها منذ أكثر من ربع قرن. أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، في كلمته في جاكسون هول، إلى التركيز على التضخم مما أضاف إلى الزخم الصاعد في العوائد.

أخبار الشركات

يراهن الرئيس التنفيذي لشركة Snap إيفان شبيغل بمستقبل الشركة على نظارات ذكية بسعر 2,195 دولارًا، وهي خطوة في مجال الأجهزة جعلت بعض المستثمرين حذرين بينما تكافح الشركة لتحقيق الربحية. يحاول الرئيس التنفيذي لشركة Frontier Airlines جيمي ديمبسي ملء فجوة بحجم Spirit في السوق، من خلال تحسين عمليات Frontier وإضافة امتيازات متميزة لجذب المسافرين. في غضون ذلك، أثارت معركة إعادة الهيكلة التي يخوضها الرئيس التنفيذي لشركة فولكس فاجن أوليفر بلوم ضد مجلس إدارته، بهدف جعل الشركة أصغر وأقل ألمانية، احتجاجات نقابية وسياسية بينما تواجه الشركة منافسة صينية.

في الساحة المالية، منحت Apple تيم كوك حزمة تعويضات بقيمة 47 مليون دولار بصفته رئيسًا تنفيذيًا، بما في ذلك دور محتمل كبير للرئيس التنفيذي السابق بينما يتلقى خليفته جون تيرنوس 58 مليون دولار. لقد سئم المضيفون المشاركون في بودكاست بيل سيمونز من حيله المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، حيث يتعرض مؤسس The Ringer لانتقادات لاستخدامه الذكاء الاصطناعي لاستحضار آراء من الناقد السينمائي الراحل روجر إيبرت.

العقارات والمستهلك

تواجه مجموعة Bathla العقارية الأسترالية المعسرة مهلة 24 ساعة لتأمين تمويل قصير الأجل من الدائنين في محاولة للبقاء. في قضية منفصلة في هذا القطاع، يواجه قاضي المحكمة العليا في البرازيل تدقيقًا متجددًا بشأن مزاعم وجود صلات ببنك Banco Master SA بعد نشر رسائل نصية من المالك السابق للمقرض المفلس. كشفت تسريبات جديدة النقاب عن فضيحة تحيط بأعلى محكمة في المنطقة.

كما أصبحت جزر المالديف مركزًا سريًا للتهرب من العقوبات لصالح موسكو، حيث تعمل كخط أنابيب لمئات الملايين من الدولارات من السلع الغربية. هذا العام في مجال المستهلك. في التحولات المؤسسية، يحاول جيمي ديمبسي، الرئيس التنفيذي لشركة Frontier والذي فشل اندماجها مع Spirit، ملء الفجوة من خلال تحسين العمليات والامتيازات المتميزة، وهي خطوة أساسية للمساهمين.

الجغرافيا السياسية والقانون

شهد العالم القانوني الانتخابات التمهيدية في ماساتشوستس حيث هزم إد ماركي، أكبر سيناتور في تاريخ ماساتشوستس، منافسًا شابًا هو النائب سيث مولتون (47 عامًا)، متحديًا الدعوات للتغيير الجيلي. استهدف وزير الدفاع هيغسيث 7 ضباط إضافيين بينما استقال وزير الجيش المحبط، حيث طالت التخفيضات حوالي 10٪ من كبار الضباط في الجيش. وجه مجلس النواب لومًا لجمهوري متهم بالتحرش الجنسي بمساعدين اثنين، حيث تلقى النائب تشاك إدواردز توبيخًا رسميًا.

قضى قاضٍ في ولاية يوتا بأن القضية المرفوعة ضد تايلر روبنسون، المشتبه به في اغتيال الناشط المحافظ تشارلي كيرك، يمكن أن تحال إلى المحاكمة مع السماح بعقوبة الإعدام. في الأخبار الثقافية، واجه متحف المتروبوليتان في نيويورك مسألة جاز مركزي.

توقعات السوق والتعليق

مع استمرار موجة البيع، ينصح المخضرمون في الصناعة بأن السندات لا تزال لها مكان في محفظة متنوعة، على الرغم من موجة البيع العالمية في سوق السندات. يجادل مقال مخصص بأن "التحية لسوق السندات"، وأن العوائد المرتفعة ليست أزمة بعد، ولكنها قد تكون كذلك إذا لم يستمع السياسيون في واشنطن.

عاد مشترو صناديق البيتكوين المتداولة إلى الساحة، مما يوفر اختبارًا حاسمًا لما إذا كان مستوى 80,000 دولار يمكن أن يصمد.

الطاقة والبنية التحتية

فيما يتعلق بالبنية التحتية، القصة الأولى للأمم. أبلغت نيبال عن أضرار كارثية بسبب الفيضانات بلغت 5 مليارات دولار — أي عُشر اقتصادها بالكامل، وهي تكلفة يصعب استيعابها. مع ارتفاع أسعار الطاقة، يتسع الضغط على النمو العالمي.

وسط هذه التوترات في السوق، تم الإعلان عن إطلاق صندوق تداول جديد بارز يستهدف المستثمرين المتخصصين في قطاع الفضاء، وقد سلط الضوء عليه نشاط الاكتتاب العام الأخير لشركة SpaceX. على جانب المستهلك، يتوسع موقع البث المباشر Jio Hotstar المملوك لأمباني في الخارج لأول مرة، حيث يطلق خدماته في المملكة المتحدة وكندا وسنغافورة لاستهداف الشتات الهندي.

جزر فارو لتقديم مخاطر ماكرو جديدة. أصبحت جزر المالديف مركزًا سريًا مرتبطًا بالتهرب الروسي من العقوبات. أصبحت البلاد خط أنابيب لمئات الملايين من الدولارات من السلع الغربية المتجهة إلى موسكو، مع تداعيات على سلاسل التوريد والبنوك الأوروبية.