La Reserva Federal finalizó los cambios en sus pruebas de estrés en una gran victoria para los bancos de Wall Street, manteniendo la resiliencia mientras aumenta la transparencia y la sensibilidad al riesgo. La vicepresidenta de la Fed, Michelle Bowman, enfatizó que las actualizaciones aseguran que la prueba de estrés siga siendo una parte robusta del marco de capital regulatorio. Las dos reglas finales reflejan las propuestas de 2025, que fueron bienvenidas por los bancos después de años de presión de la industria para reformar la prueba posterior a la crisis de 2008.

Los ajustes clave incluyen requerir que la Fed solicite comentarios sobre cambios en escenarios y modelos, actualizando el componente de shock del mercado global, y revisando el calendario de pruebas de estrés. Una nueva disposición exige que, a partir de 2028, se promedien los resultados del buffer de capital de estrés de las dos pruebas anuales más recientes, priorizando modelos con comentarios públicos. La Fed estima que estos cambios reducirán la volatilidad anual del requisito de capital en aproximadamente el 50 por ciento, sin afectar significativamente el capital aggregate.

La también buscó comentarios sobre cómo mejorar la forma en que captura las diferencias en los modelos de negocio de los bancos para los ingresos por tarifas. El consejo de la Fed aprobó los cambios con un voto de 6 a 1, aunque el gobernador de la Fed, Michael Barr, se disoció, advirtiendo que las reglas debilitarían la prueba de estrés y la resiliencia bancaria. Los grupos industriales, que representan a prestamistas como JPMorgan Chase & Co. y Goldman Sachs Group Inc., habían demandado previamente a la Fed por preocupaciones de transparencia.

Los grandes bancos pasaron recientemente el examino y distribuyeron niveles récord de dividendos y recompras de acciones a los accionistas.