A Reserva Federal finalizou as mudanças nos seus testes de estresse em uma grande vitória para os bancos de Wall Street, mantendo a resiliência enquanto aumenta a transparencia e a sensibilidade ao risco. O vice-presidente da Fed, Michelle Bowman, enfatizou que as atualizações garantem que o teste de estresse continue sendo uma parte robusta do quadro de capital regulatório. As duas regras finais espelham as propostas de 2025, acolhidas pelos bancos após anos de pressão da indústria para reformular o teste pós-2008.

Os ajustes-chave incluem exigir que a Fed solicite feedback sobre cenários e alterações de modelos, atualizando o componente de choque do mercado global e revisando o calendário de testes de estresse. Uma nova disposição exige a média dos resultados do buffer de capital de estresse dos dois testes anuais mais recentes, a partir de 2028, para priorizar modelos com feedback público. A Fed estima que essas mudanças reduzirão a volatilidade anual dos requisitos de capital em cerca de 50% sem afetar significativamente o capital global.

A agência também buscou feedback sobre como melhorar a forma como captura as diferenças nos modelos de negócios dos bancos para renda de taxas. O conselho da Fed aprovou as mudanças por 6 a 1, embora o governador da Fed, Michael Barr, tenha dissidido, advertindo que as regras poderiam enfraquecer o teste de estresse e a resiliência bancária. Grupos industriais, representando credores como JPMorgan Chase & Co. e Goldman Sachs Group Inc., anteriormente processaram a Fed sobre preocupações de transparência.

Grandes bancos recentemente passaram no exame e distribuíram níveis recorde de dividendos e recompras de ações para acionistas.