Los fondos de pensiones chilenos están enfrentando miles de millones en pérdidas después de hacer grandes apuestas sobre las tasas de interés de EE. UU., lo que ha provocado llamados a una mayor supervisión. Antes de la crisis, los ejecutivos de los fondos pidieron privadamente a los reguladores que intervengan e implementen reglas para limitar el trading de derivados arriesgados, según personas familiarizadas con las conversaciones. Las operaciones habían sido tan rentables que los gerentes de los fondos temían quedarse atrás de sus rivales, que continuaron obteniendo ganancias de la estrategia.
Las pérdidas han provocado indignación entre los legisladores y ansiedad entre los jubilados, muchos de los cuales contribuyeron con ahorros obligatorios a la industria de 230 mil millones de dólares. Un aumento en los costos de endeudamiento de EE. UU. provocó una reversión brusca, con posiciones de derivados de tasas de interés extranjeras en los AFP pasando de una ganancia de 2,1 mil millones de dólares en diciembre a una pérdida neta de 7,7 mil millones de dólares en septiembre.
Los fondos más conservadores, conocidos como fondos E diseñados para quienes se acercan a la jubilación, fueron entre los más afectados, perdiendo un promedio del 10,4% este año, incluida una caída del 4,9% en septiembre. El fondo D, donde la mayoría de los cerca de jubilados están invertidos, perdió un 4,2% ese mes.
Los reguladores ahora enfrentan presión por su respuesta retrasada, ya que los fondos se preparan para cumplir con nuevos límites de derivados a principios de noviembre. Aquellos que aún superen los límites estarán obligados a vender y confirmar pérdidas. Margarita Saldía, 57, empleada del sector público, dijo que podría retrasar su jubilación después de ver cómo disminuían los valores de su cuenta.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing