Die schweizerische Finanzaufsicht hat das Durchsetzungsverfahren gegen Julius Baer wegen seiner Exposition gegenüber dem kollabierten österreichischen Immobilienkonzern Signa eingestellt. Diese Entscheidung beseitigt ein erhebliches regulatorisches Hindernis für den Kreditgeber und trieb die Aktien auf ein Rekordhoch. Finma stellte „schwere Verstöße gegen aufsichtsrechtliche Vorschriften“ im Bereich Risikomanagement und Geldwäscheprävention fest, stellte jedoch fest, dass Julius Baer bereits Maßnahmen ergriffen hatte, um die identifizierten Mängel zu beheben und seine Kultur zu verbessern.

Dies markiert einen wichtigen Meilenstein in dem Versuch des CEO Stefan Bollinger, Julius Baer nach Governance-Versagen zu rehabilitieren. Bollinger, der letztes Jahr zu Jahresbeginn von Goldman Sachs kam, nachdem die Bank ihre gesamte Exposition gegenüber René Benkos Signa in Höhe von SFr606mn ($726mn) abgeschrieben hatte, hat das Management überholt, Kosten gesenkt und das Private-Debt-Geschäft abgewickelt. Julius Baer erklärte, dass es einen Antrag auf Wiederaufnahme der Aktienrückkäufe gestellt habe, was dazu beigetragen habe, dass der Aktienkurs im frühen Handel in Zürich um mehr als 8 Prozent gestiegen ist.

Finma wird weiterhin verlangen, dass die Bank zusätzliche Kapitalanforderungen in Höhe von SFr250mn erfüllt, bis sie eine „Desinvestition von Kundenvermögen, das nicht mehr zum Risikoappetit des Unternehmens passt“ abgeschlossen hat. Darüber hinaus muss die Bank bis 2032 Berichte an Finma erstatten, die ihr „Risiko-, Fehler- und Compliance-Kultur“ beschreiben, während die Aufsichtsbehörde erklärte, dass sie SFr10mn an Gewinnen, die „gegen aufsichtsrechtliche Vorschriften verstoßen“ erzielt wurden, in Bezug auf zwei politisch exponierte russische Kundengruppen, einbehält. Der ehemalige HSBC-CEO Noel Quinn trat letztes Jahr dem Vorstand als Vorsitzender bei.

Analysten von Citigroup bezeichneten die Entscheidung als wichtigen Katalysator, wobei sie feststellten, dass sie es der Bank ermöglichen sollte, bedeutende Überschusskapital einzusetzen und ein Signal dafür zu geben, dass die regulatorischen Beziehungen sich verbessern.