Laut dem Risikomodellierer Verisk werden Naturkatastrophen die Welt jährlich 450 Mrd. $ kosten, wobei 62% der Schäden unversichert bleiben und 279 Mrd. $ an ungedeckten Schäden verbleiben. Klimawandel, städtische Expansion und steigende Baukosten — in den USA die Inflation übersteigend — treiben die wachsende Schadenssumme. Das vergangene Jahr markierte das sechste Jahr in Folge, in dem die globalen versicherten Schäden 100 Mrd. $ überstiegen, getrieben durch Kaliforniens Waldbrände und schwere Gewitter, obwohl keine Hurrikans in den USA an Land gingen.

Versicherer verschärfen Bedingungen, schließen Risiken wie Dachreparaturen aus und ziehen sich aus Hochrisikogebieten zurück. Große Versicherer wie State Farm und AIG haben den regulierten Markt Kaliforniens weitgehend verlassen; State Farm lehnte 2024 die Erneuerung von 72.000 Policen ab. Progressive reduzierte die Küsteneinwirkung in Florida und senkte Sturm- und Waldbrandrisiken anderswo, während es in niedrigeren Risikomärkten wuchs.

In Schwellenländern bleibt die Versicherungsdurchdringung gering. Das Erdbeben in Myanmar im März 2025 verursachte 12 Mrd. $ Schaden mit weniger als 100 Mio. $ versichert. Die Fluten in Texas im Juli 2025 töteten über 130 Menschen und kosteten 1,1 Mrd. $, mostly unversichert aufgrund von Flutausschlüssen. Die Waldbrände in Los Angeles im Januar 2025 verursachten bis zu 65 Mrd. $ Verluste; 35% der Immobilien hatten keine Deckung wegen des Rückzugs der Versicherer, was Hausbesitzer zu Kaliforniens Fair Plan trieb.

Trotz steigender Schäden melden US-Hausversicherer starke Gewinne durch Prämienanstiege und Risikoreduzierung. Aktivist Pete Sikora von New York Communities for Change kritisierte das Muster: Versicherer ziehen sich zurück, schieben Risiko auf Regierungen und Individuen, brechen lokale Märkte und erhöhen dann die Tarife.