Segundo a empresa de modelagem de risco Verisk, catástrofes naturais custarão ao mundo US$ 450 bilhões anualmente, com 62% das perdas sem seguro, deixando US$ 279 bilhões em danos descobertos. Mudança climática, expansão urbana e aumento dos custos de construção — superando a inflação nos EUA — impulsionam o custo crescente. O ano passado marcou o sexto ano consecutivo de perdas seguradas globais superiores a US$ 100 bilhões, impulsionado por incêndios florestais na Califórnia e tempestades severas, apesar de nenhum furacão tocar o solo dos EUA.

Seguradoras estão endurecendo termos, excluindo riscos como reparos de telhado, e saindo de regiões de alto risco. Grandes seguradoras, incluindo State Farm e AIG, deixaram amplamente o mercado regulado da Califórnia; a State Farm recusou-se a renovar 72.000 apólices em 2024. A Progressive reduziu a exposição costeira na Flórida e cortou riscos de tempestades e incêndios florestais em outras áreas enquanto crescia em mercados de menor risco.

Em mercados emergentes, a adesão a seguros permanece baixa. O terremoto de março de 2025 em Mianmar causou US$ 12 bilhões em danos com menos de US$ 100 milhões segurados. Inundações no Texas em julho de 2025 mataram mais de 130 pessoas e custaram US$ 1,1 bilhão, mostly sem seguro devido a exclusões de inundação. Incêndios florestais em Los Angeles em janeiro de 2025 causaram até US$ 65 bilhões em perdas; 35% das propriedades não tinham cobertura devido à retirada de seguradoras, empurrando proprietários para o Fair Plan da Califórnia.

Apesar do aumento das perdas, seguradoras residenciais dos EUA reportam lucros fortes com aumentos de prêmio e redução de risco. O ativista Pete Sikora, da New York Communities for Change, criticou o padrão: seguradoras se retiram, transferem risco para governos e indivíduos, quebram mercados locais e depois aumentam as taxas.