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Letzte Aktualisierung: September 1, 2026, 10:21 PM ET

Globale Märkte

Die Renditen für Staatsanleihen steigen weiter unaufhaltsam, und die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen Japans erreichte erstmals seit 1996 die Marke von 3 Prozent, ein Meilenstein für einen Schuldenmarkt, der nach Jahrzehnten der Null- und Negativzinsen zur Normalität zurückfindet. Der Anstieg erfolgte, als auch die Renditen für US-Staatsanleihen stark anstiegen, wobei die Sätze für 30-jährige Papiere wieder auf das Niveau von vor dem Schock, den US-Finanzminister Scott Bessent im letzten Monat auslöste, stiegen. Dieser globaler Ausverkauf von Anleihen hat tiefgreifende Folgen für die Weltwirtschaft und setzt alle unter Druck, von Hausbesitzern bis zu Regierungen. Die Kreditkosten steigen überall, da Anleger mehr Kompensation für längerfristige Schulden fordern, wobei die Renditen für 30-jährige japanische Staatsanleihen nahe Rekordhochs notieren. Der Anstieg der Zinsen spiegele die Sorge um Schuldenstände, Defizite und Inflation, so Analysten.

Der Ausverkauf weitete sich auf Schwellenländer aus, da Anleger riskantere Schulden abstiessen, da sie erwarten, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Monat anhebt. Neu begebene Dollar-Anleihen der HDFC Bank Ltd., dem wertvollsten Kreditinstitut Indiens, fielen auf Rekordtief, nachdem CEO Sashidhar Jagdishan überraschend seinen Rücktritt einreichte. In der Zwischenzeit beeilen sich Anleihehändler, ihre Portfolios abzusichern gegen weitere Verluste, da die Sorge um das Haushaltsdefizit und Inflation die Renditen auf Mehrjahreshoch treiben. Als Zeichen der Anspannung erzählen Anleihen im Wert von rund einer Billion Dollar eine andere Geschichte unter der ruhigen Oberfläche der Unternehmenskreditmärkte, so Analysten.

Aktien

Die US-Aktien fielen den dritten Tag in Folge, als militärische Angriffe in der Strasse von Hormus einen Anstieg der Öl-Futures und Anleiherenditen auslösten. Der Nasdaq 100-Index stürzte ab und steuerte auf den schlechtesten Tag seit zwei Wochen zu, während Händler mit Zinserhöhungen rechnen, da die erneute Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise ansteigen liessen. Wells Fargo & Co. wurde die zweite Bank in dieser Woche, die sich vorsichtig bei US-Aktien zeigt, da der Markt in den historisch schlechtesten Monat im Kalender und die anstehenden Zwischenwahlen zusteuert. Der KI-Handel flaut, wobei die Halbleiterwerte die Verluste anführten. US-Futures gaben im frühen Handel nach, wobei die Schwäche bei Halbleiterwerte den Nasdaq belastete.

Öl & Energie

Die Ölpreise stiegen den dritten Tag in Folgeaufgrund der Sorge um eine länger andauernde Störung der Energielieferungen durch die lebenswichtige Strasse von Hormus, nachdem die USA und der Iran ihre Feindseligkeiten verschärften. Zwei Öl-Supertanker, die versuchten, die Strasse zu verlassen, wurden von Geschossen getroffen am späten Montag, das jüngste Zeichen der erneuten Feindseligkeiten um die wichtige Wasserstrasse. Die Schiffe wurden in der Nähe von Oman getroffen, und die Ölpreise stiegen um mehr als 2 Prozent. Saudi-arabische und südkoreanische Tanker wurden auch in der Strasse getroffen, was eine Zunahme der Angriffe auf Schifffahrt nach einer Zeit der relativen Ruhe im Krieg markierte.

Die europäische Erdgaspreise stiegen auf den höchsten Stand seit Januar 2023nachdem eine Eskalation der Feindseligkeiten im US-Iran-Krieg die Sorge um eine länger andauernde Störung der Energieversorgung im Nahen Osten verstärkte. Der Markt bleibt anfällig für neue Ausschläge, da die eingeschränkte Golf-LNG-Ströme drohen, dass die nördliche Hemisphäre ohne normale katarische Lieferungen in den Winter geht, so ING. Präsident Trump rief US-Raffinerien ins Weisse Haus für ein Treffen am Dienstag, da die hohen Lebenshaltungskosten seine Beliebtheit vor den Zwischenwahlen schmälern. In der Zwischenzeit stösst die Abmachung der Trump-Regierung mit Venezuelaauf Skepsis von Analysten, die warnen, dass es möglicherweise nicht schafft, Investitionen von US-Unternehmen anzuziehen. Die Regierung verteidigt die Vereinbarung als Weg, chinesische und russische Gegner aus Ölfeldern in "unserer Hemisphäre" zu vertreiben, aber Experten weisen darauf hin, dass es viele Jahre dauern könnte, um Früchte zu tragen.

Festverzinsliche & Devisen

Japans Finanzministerin Satsuki Katayama steht unter Druck, den Yen zu stärkenund gleichzeitig die konkurrierenden Anforderungen von Premier und Washington auszugleichen. Bundesbank-Präsident Joachim Nagel kritisierte die USA dafür, Euro zu verkaufen, um den japanischen Yen zu unterstützen, ohne die europäische Partner zu konsultieren, und nannte es einen Schlag ins Gesicht. In der Zwischenzeit stärkte die indische Rupie auf ein Zwei-Monats-Hoch, da die Zentralbank, gestärkt durch Rekord-Devisenreserven, eingriff, um die lokale Währung durch Dollar-Verkäufe zu unterstützen. In Uruguay parken Anleger mehr ihres Vermögen in Peso-denominierten Geldmarktfonds und Staatsanleihen, was dem südamerikanischen sicheren Hafen dabei hilft, seine Abhängigkeit vom Dollar zu verringern.

Deals & Unternehmen

Die Übernahmen in Grossbritannien haben die 100-Milliarden-Dollar-Marke überschrittennachdem am Dienstag ein Schub von Geschäfte angekündigt wurde. Veritas Capital stimmte zu, Bodycote Plc für rund 1,65 Milliarden Pfund (2,2 Milliarden Dollar) zu übernehmen, nachdem das Angebot erhöht wurde, um CVC Advisers Ltd. zu schlagen. Der Deal ist der jüngste in einer Reihe von Übernahmen, die britische Unternehmen vom Londoner Markt nehmen, nach einer 1,84 Mrd. Pfund-Übernahme Vereinbarung. Nestle verkauft sein Kerngeschäft für Vitamine, Nahrungsergänzungsmittel und Mineralien an Yellow Wood Partners für 1 Milliarde Dollar, der jüngste Schritt, das Portfolio zu straffen und sich auf Kernkategorien zu konzentrieren. Getrennt, Wells Fargo & Co. und Barclays Plc stellten bis zu 85 Millionen Pfund (115 Millionen Dollar) an Headlam Group Plc zur Verfügung, nur Monate bevor der britische Bodenbelag-Händler Insolvenzverwalter ernannte, so Dokumente.

In der Technologie übergab Tim Cook von Apple Inc. die Zügel an John Ternus, und krönte eine Amtszeit, die das Unternehmen als ikonische globale Marke festigte und die Aktie zu einem der besten Wertentwicklung der Geschichte machte. Cooks 2.275-prozentige Anstiegunter seiner Führung ist eine schwere Aufgabe für Ternus, obwohl der neue CEO ein "vermögensarmes und optionsreiches" Erbe erbt. Dell Technologies hob die Jahresprognose um 25 Milliarden Dollar an und sagte nun einen Umsatz von 192 Milliarden Dollar an, da die Server-Einnahmen durch KI-Nachfrage steigen. Palo Alto Networks erwartet, dass die Einnahmen zwischen 23 und 24 Prozent auf eine Spanne von 14,1 Milliarden auf 14,2 Milliarden Dollar im Geschäftsjahr 2027 steigen, da KI die Cybersicherheitsausgaben antreibt. Medtronic hob die Prognose für das Jahr nach einem höheren Gewinn und Umsatz im ersten Quartal an und investiert über 700 Millionen Dollar in Herztechnologie und Robotik. Der chinesische Elektroauto-Hersteller NIO meldete einen geringeren Verlust im zweiten Quartal dank robuster Lieferungen, während Hyundai Motor Co. den niedrigsten Monatsumsatz seit vier Jahren nach Arbeitsniederlegungen in Südkorea meldete.

Politik & Politik

Die Kürzungen des Verteidigungsminister, die etwa 10 Prozent der obersten Militäroffiziere getroffen haben, spalten das Pentagon, so Beamte. Armeeminister Daniel P. Driscoll trat nach Monaten der Spannung mit Pete Hegseth zurück, in einer turbulenten Zeit für die Armee. In der Zwischenzeit fand sich der Vorsitzende Richter John G. Roberts Jr. in einer ungewöhnlichen Lage: in der Minderheit, nachdem er in geteilten Fällen öfter als jeder andere Vorsitzende seit 1953 in der Mehrheit war, aber nicht diesmal. Die Richter des Obersten Gerichts hielten private Verhandlungen über die Aufbewahrung ihrer Papiere, nachdem Richter Scalia starb, was bedeutet, dass wir die ultimative Aufzeichnung des Roberts-Gerichts seit Jahrzehnten nicht sehen könnten.

Die Republikaner im Repräsentantenhaus enthüllten einen Vorschlag, der die Struktur des Consumer Financial Protection Bureau umbauen will, das in rechtlichen Auseinandersetzungen verwickelt ist, während die Trump-Regierung es umgestalten will. Die Gesetzgeber schickten die Gesetzesvorlage an Präsident Trump mit überwältigender Mehrheit, was die Begeisterung über die Verschiebung eines unordentlichen Kampfes bis nach den Zwischenwahlen widerspiegelt und einen Regierungsstillstand abwendet. Ein Whistleblower-Bericht detaillierte "ernste Bedenken", dass ein neues System, das der US-Postdienst eilig in Betrieb nimmt, Millionen von Briefwahlstimmen vor den Zwischenwahlen gefährden könnte. In Kanada sagte Premierminister Mark Carney Trump-Beamten, "mit dem Schatten werfen" über Kanada-US-Handelsgespräche aufzuhören, als seine Liberalen drei Sonderwahlen gewann und neue Umfragen deuten auf starke Unterstützung für seine Vergeltungszölle gegen die USA.

Wirtschaft & Rohstoffe

Die globalen Zinsen steigen an, und die Zinsen für US-Staatsanleihen können alles von Auto- und Studiendarlehen bis zu Hypotheken beeinflussen. Die Inflation in Pakistan stieg im letzten Monat schneller als erwartet, was die Währungshüter auf der Hut bleiben, da der Nahe Osten Konflikt droht, die Kosten zu erhöhen. Die Inflation in Peru beschleunigte im August schneller als erwartet und erreichte das schnellste Tempo seit fast drei Jahren, getrieben durch Wohn- und Versorgungsunternehmen wie Strom und Gas. Die US-Sojabohnen-Futures stiegen auf den höchsten Stand seit fast drei Jahren, nachdem die Ankündigung der Trump-Regierung zu erneuerbare Kraftstoffe war bullischer als erwartet für Biokraftstoff-Nachfrage. Zink stieg auf den höchsten Stand seit mehr als vier Jahren auf Anzeichen von Verknappung des Angebots und baute auf einer monatelangen Rallye. Goldminen-Aktien krönten den besten August seit Jahrzehntenmit einer fast senkrechten Rallye, die den Appetit der Anleger, die von Botschaften aus Washington hin- und hergerissen wurden, anfeuert. Senegals Eurobonds fielen, nachdem die Regierung sagte, dass sie mit der "Schuldenbehandlung" unter dem Gemeinsamen Rahmenwerk der G-20 vorantreiben und ein neues 2,2-Milliarden-Dollar-Finanzierungsprogramm mit dem IWF zu vereinbaren. Die Regierung schätzt, dass die jüngsten verheerenden Überschwemmungen Schäden in Höhe von 5 Milliarden Dollar in Nepal verursachten, was einem Zehntel der gesamten Wirtschaft entspricht, mit mehr als 1.000 Toten. In der Zwischenzeit kosten die Klimakatastrophen die Welt 450 Mrd. Dollar pro Jahr, mit mehr als die Hälfte der Verluste nicht durch Versicherungen gedeckt sind, da die Versicherer ihr Risiko ausgleichen und Engagement reduzieren.