Public Markets 24 Hours

آخر تحديث: September 1, 2026, 10:21 PM ET

الأسواق العالمية

واصلت عوائد السندات الحكومية العالمية ارتفاعها المطرد، حيث لامست عوائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات مستوى 3% لأول مرة منذ عام 1996، وهو إنجاز لسوق ديون يعود إلى طبيعته بعد عقود من السياسات فائقة التيسير. وجاء هذا التحرك في الوقت الذي ارتفعت فيه عوائد السندات الأمريكية أيضاً بشكل حاد، مع عودة عوائد السندات لأجل 30 عاماً إلى المستويات التي سُجلت قبل أن يهز وزير الخزانة سكوت بيسنت الأسواق الشهر الماضي. هذا البيع المكثف للسندات عالمياً له عواقب عميقة على الاقتصاد العالمي، مما يزيد الضغط على الجميع من أصحاب المنازل إلى الحكومات. ترتفع تكاليف الاقتراض في كل مكان مع مطالبة المستثمرين بعوائد أعلى للاحتفاظ بسندات طويلة الأجل، مع اقتراب عوائد السندات اليابانية لأجل 30 عاماً من مستوياتها القياسية. يعكس ارتفاع أسعار الفائدة قلقاً متزايداً بشأن الديون والعجز والتضخم، وفقاً للمحللين.

وامتدت موجة البيع إلى الأسواق الناشئة، حيث تخلص المستثمرون من السندات الأكثر خطورة على خلفية توقعات برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأمريكية في وقت لاحق من هذا الشهر. وانخفضت السندات الدولارية الصادرة حديثاً من بنك HDFC Bank Ltd.، البنك الأكثر قيمة في الهند، إلى مستويات قياسية منخفضة بعد القرار المفاجئ للرئيس التنفيذي شاشيدهار جاغديشان بالتنحي. وفي غضون ذلك، يسارع متداولو السندات إلى حماية محافظهم الاستثمارية من المزيد من الخسائر، مع استمرار المخاوف بشأن عجز الميزانية والتضخم في دفع العوائد نحو مستويات مرتفعة لعدة سنوات. وفي مؤشر على التوتر، تروي سندات بقيمة تريليون دولار قصة مختلفة تحت السطح الهادئ لأسواق الائتمان للشركات، وفقاً للمحللين.

الأسهم

انخفضت الأسهم الأمريكية للجلسة الثالثة على التوالي مع تسبب الضربات العسكرية حول مضيق هرمز في ارتفاع حاد لأسعار النفط وعوائد السندات. وتراجع مؤشر ناسداك 100، متجهاً نحو أسوأ يوم له في أسبوعين، مع استعداد المتداولين لرفع أسعار الفائدة وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط الذي رفع أسعار النفط. وأصبح بنك Wells Fargo & Co. ثاني بنك هذا الأسبوع يبدي حذره تجاه الأسهم الأمريكية، مع دخول السوق في ما هو تاريخياً أسوأ شهر في التقويم للأسهم قبيل انتخابات التجديد النصفي. ويتلاشى زخم الذكاء الاصطناعي مع قيادة أسهم الرقائق للانخفاضات. وانخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية في التعاملات المبكرة، مع تأثير الضعف في أسهم الرقائق سلباً على مؤشر ناسداك.

النفط والطاقة

ارتفعت أسعار النفط للجلسة الثالثة على التوالي وسط مخاوف متزايدة من انقطاع طويل الأمد لتدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي بعد تصعيد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران. وأصيبت ناقلتا نفط عملاقتان تحاولان مغادرة المضيق بقذائف في وقت متأخر من يوم الاثنين، في أحدث مؤشر على تجدد الأعمال العدائية حول الممر المائي الحرج. وتم استهداف السفينتين بالقرب من عُمان، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 2%. كما تعرضت ناقلتان سعودية وكورية جنوبية للهجوم في المضيق، مما يمثل تصعيداً في الهجمات على الشحن بعد فترة من الهدوء النسبي في الحرب.

وارتفعت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبي إلى أعلى مستوى لها منذ يناير 2023 بعد تصاعد الأعمال العدائية في الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، مما زاد المخاوف من انقطاع طويل للإمدادات من منطقة الشرق الأوسط. وبقيت السوق عرضة لمزيد من الارتفاعات مع تهديد انقطاع إمدادات الغاز القطري عبر الخليج بترك نصف الكرة الشمالي يدخل فصل الشتاء دون إمدادات طبيعية، وفقاً لبنك ING. واستدعى الرئيس ترامب مصافي التكرير الأمريكية إلى البيت الأبيض لاجتماع يوم الثلاثاء مع ارتفاع تكاليف المعيشة مما يقوض شعبيته قبيل انتخابات التجديد النصفي. وفي غضون ذلك، يواجه اتفاق إدارة ترامب مع فنزويلا للسيطرة على أكثر من 65 مليار برميل من احتياطيات النفط الخام تشكيكاً من وول ستريت، حيث يحذر المحللون من أنه قد لا ينجح في جذب الاستثمارات الأمريكية. وتدافع الإدارة عن الاتفاق كوسيلة لإبعاد الخصوم الصينيين والروس عن حقول النفط في "نصف الكرة الغربي"، لكن الخبراء يشيرون إلى أنه قد يستغرق سنوات عديدة حتى يؤتي ثماره.

الدخل الثابت والعملات

وزيرة المالية اليابانية، ساتسوكي كاتاياما، تحت ضغط لـتعزيز الين مع موازنة المطالب المتنافسة من رئيس الوزراء وواشنطن. وانتقد رئيس البنك المركزي الألماني يواخيم ناغل الولايات المتحدة لبيعها اليورو في محاولة حديثة لدعم الين الياباني، دون استشارة الشركاء الأوروبيين، واصفاً ذلك بأنه خطوة مفاجئة. وفي الوقت نفسه، ارتفعت الروبية الهندية إلى أعلى مستوى لها في شهرين مع تدخل البنك المركزي، مدعوماً باحتياطيات النقد الأجنبي القياسية، لدعم العملة المحلية من خلال بيع الدولارات. وفي أوروغواي، يقوم المستثمرون بتحويل المزيد من ثرواتهم إلى صناديق سوق المال والسندات الحكومية المقومة بالبيزو، مما يضيف زخماً لجهود البلاد لتقليل اعتمادها على الدولار.

الصفقات والشركات

تجاوزت قيمة صفقات الاستحواذ في المملكة المتحدة حاجز 100 مليار دولار بعد موجة من الصفقات أُعلن عنها يوم الثلاثاء. ووافقت شركة Veritas Capital على شراء شركة Bodycote Plc مقابل حوالي 1.65 مليار جنيه إسترليني (2.2 مليار دولار)، بعد رفع عرضها للتفوق على CVC Advisers Ltd. وتعد هذه الصفقة الأحدث في سلسلة صفقات تخرج الشركات البريطانية من بورصة لندن، بعد صفقة استحواذ بقيمة 1.84 مليار جنيه إسترليني أُبرمت سابقاً. وستبيع شركة نستله أعمالها في مجال الفيتامينات والمكملات الغذائية والمعادن إلى شركة Yellow Wood Partners مقابل مليار دولار، في أحدث خطوة لتركيز محفظتها على الأنشطة الأساسية. وبشكل منفصل، قدمت Wells Fargo & Co. وBarclays Plc تمويلاً يصل إلى 85 مليون جنيه إسترليني (115 مليون دولار) لشركة Headlam Group Plc قبل أشهر فقط من تعيين الشركة البريطانية الموزعة للأرضيات مسؤولين للإعسار، وفقاً لوثائق.

في قطاع التكنولوجيا، سلم تيم كوك منصب الرئيس التنفيذي لشركة Apple Inc. إلى جون ترنوس، مختتماً فترة قيادة جعلت الشركة علامة تجارية عالمية أيقونية وحولت سهمها إلى أحد أفضل الأسهم أداءً في التاريخ. ويُعد مكسب 2,275% الذي حققه السهم تحت قيادة كوك سجلاً صعباً لترنوس أن يجاريه، على الرغم من أن الرئيس التنفيذي الجديد يرث نموذج أعمال "خفيف الأصول وعالي الربحية". ورفعت شركة Dell Technologies توقعاتها للسنة المالية بأكملها بمقدار 25 مليار دولار، قائلة إنها تتوقع الآن تحقيق إيرادات تبلغ 192 مليار دولار مع ارتفاع إيرادات الخوادم بشكل كبير بفضل الطلب على الذكاء الاصطناعي. وقالت شركة Palo Alto Networks إنها تتوقع ارتفاع الإيرادات بين 23% و24% لتصل إلى نطاق يتراوح بين 14.1 مليار دولار و14.2 مليار دولار في السنة المالية 2027، مع قيادة الذكاء الاصطناعي للإنفاق على الأمن السيبراني. ورفعت شركة Medtronic توقعاتها للعام بعد تسجيلها أرباحاً ومبيعات أعلى في الربع الأول من السنة المالية، مع استثمارها أكثر من 700 مليون دولار في تكنولوجيا القلب والروبوتات. وأعلنت شركة صناعة السيارات الكهربائية الصينية NIO عن تضييق خسائرها في الربع الثاني بفضل عمليات التسليم القوية، بينما سجلت شركة هيونداي موتور أدنى مبيعات شهرية لها في أربع سنوات بعد توقف الإنتاج في كوريا الجنوبية بسبب إضرابات عمالية.

السياسة والسياسات العامة

قال مسؤولون إن تخفيضات وزير الدفاع، التي طالت حوالي 10% من كبار الضباط في الجيش، تسبب انقساماً داخل البنتاغون. واستقال جيش دانيال بي. دريسكول، وزير الجيش، بعد أشهر من التوتر مع بيت هيغسيث، في وقت مضطرب للخدمة. وفي هذه الأثناء، وجد رئيس المحكمة العليا جون جي. روبرتس جونيور نفسه في موقف غير معتاد: في معارضة الرأي، بعد أن كان في الأغلبية في القضايا المنقسمة أكثر من أي رئيس آخر منذ عام 1953، ولكن ليس هذه المرة. وأجرى قضاة المحكمة العليا مفاوضات خاصة حول إغلاق أوراقهم بعد وفاة القاضي سكاليا، مما يعني أننا قد لا نرى السجل النهائي لعصر محكمة روبرتس لعقود.

وكشف الجمهوريون في مجلس النواب عن اقتراح يهدف إلى إعادة هيكلة مكتب حماية المستهلك المالي، والذي كان متورطاً في معارك قانونية بينما تتحرك إدارة ترامب لإعادة تشكيله. وأرسل المشرعون التشريع إلى الرئيس ترامب بتصويت ساحق، مما يعكس حماساً من الحزبين حول تأجيل معركة إنفاق فوضوية حتى ما بعد انتخابات التجديد النصفي، وتجنب إغلاق الحكومة. وكشف تقرير من المبلغين عن مخاوف "خطيرة" من أن نظاماً جديداً يتم تسريع استخدامه من قبل خدمة البريد الأمريكية قد يعرض ملايين بطاقات الاقتراع البريدي للخطر قبيل انتخابات التجديد النصفي. وفي كندا، طلب رئيس الوزراء مارك كارني من مسؤولي إدارة ترامب "التوقف عن إطلاق الانتقادات" بشأن محادثات التجارة بين كندا والولايات المتحدة، بينما حقق الليبراليون فوزاً ساحقاً في ثلاث انتخابات خاصة وأشار استطلاع جديد إلى دعم قوي لرسومه الجمركية الانتقامية ضد الولايات المتحدة.

الاقتصاد والسلع

ترتفع أسعار الفائدة العالمية، وتؤثر أسعار الفائدة على السندات الحكومية الأمريكية على كل شيء من قروض السيارات والطلاب إلى الرهون العقارية. وتسارع التضخم في باكستان أكثر من المتوقع الشهر الماضي، مما يُبقي صناع السياسات في حالة تأهب مع تهديد الصراع في الشرق الأوسط بإضافة المزيد من ضغوط التكلفة. وتسارع التضخم في بيرو بشكل طفيف أكثر من المتوقع في أغسطس، مسجلاً أسرع وتيرة له في ما يقرب من ثلاث سنوات، بضغط من الإسكان والمرافق بما في ذلك الكهرباء والغاز. وارتفعت العقود الآجلة لفول الصويا الأمريكي إلى أعلى مستوى لها في ما يقرب من ثلاث سنوات بعد أن جاء إعلان إدارة ترامب بشأن إعفاءات الوقود المتجدد أكثر تفاؤلاً من المتوقع لطلب الوقود الحيوي. وتقدم الزنك إلى أعلى مستوى له في أكثر من أربع سنوات على علامات تضييق العرض، معززاً مسيرة صعود استمرت شهوراً. وسجلت أسهم شركات تعدين الذهب أفضل شهر أغسطس لها منذ عقود، مع صعود شبه عمودي يزيد شهية المستثمرين الذين تعرضوا لتقلبات بسبب رسائل صناع السياسات في واشنطن. وانخفضت السندات السنغالية المقومة باليورو بعد أن قالت الحكومة إنها ستمضي قدماً في "معالجة الديون" بموجب الإطار المشترك لمجموعة العشرين ووافقت على برنامج تمويل جديد بقيمة 2.2 مليار دولار مع صندوق النقد الدولي. وتقدر حكومة البلاد أن الفيضانات الكارثية الأخيرة تسببت في أضرار بقيمة 5 مليارات دولار في نيبال، أي ما يعادل عُشر الاقتصاد بأكمله، مع مقتل أكثر من 1000 شخص. وفي الوقت نفسه، من المقرر أن تكلف الكوارث المناخية العالم 450 مليار دولار سنوياً، مع عدم تغطية أكثر من نصف الخسائر بالتأمين بينما تقوم شركات التأمين بتقليص المخاطر وخفض تعرضها.