US-Staatsanleihen traten auf der Stelle, als eine Erholung der globalen Aktienmärkte die Nachfrage nach sicheren Anlagen verringerte, während die Äußerungen von Federal-Reserve-Chef Kevin Warsh die Zinsaussichten kaum veränderten. Die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen stiegen um mehr als fünf Basispunkte, bevor sie einen Teil der Gewinne abgaben, nachdem Technologieaktien bei der Eröffnung des US-Marktes in New York nachgaben. Kurzfristige Renditen machten die Zuwächse bei der Aktieneröffnung wieder zunichte.
Zuvor hatten die Renditen von Staatsanleihen mehrwöchige Tiefststände erreicht, da erwartet wird, dass die US-Regierung ab dem nächsten Monat das Angebot an langlaufenden Schuldtiteln reduziert. Umfragefragen zu dieser Möglichkeit sollen um 12 Uhr Washingtoner Zeit veröffentlicht werden. Die Markterwartung, dass die Fed die Zinsen in diesem Monat unverändert lässt und im Dezember anhebt, blieb bestehen.
In einer moderierten Diskussion am Freitagmorgen in Bangkok, im Rahmen der Jahrestagung des IWF, schwieg Warsh zur Geldpolitik und zur Perspektive der US-Wirtschaft. Damit blieben die Staatsanleihen von der Verbesserung der globalen Risikobereitschaft abhängig. Dies stand im Gegensatz zur Stimmung vom Donnerstag, als Verkäufe KI-bezogener Aktien Anleger in sichere US-Staatsschulden getrieben hatten.
Leejun Foo, Strategist für festverzinsliche Wertpapiere bei Mizuho International, erklärte, der Ausverkauf habe sich am langen Ende konzentriert, angetrieben von Sorgen über Wachstum, Inflation und Staatsfinanzen. Swaps preisen nun vollständig drei weitere Zinserhöhungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt in den kommenden zwölf Monaten ein. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember sank nach Warshs Äußerungen von 30 % auf 20 %. Steven Barrow, Leiter der G10-Strategie bei Standard Bank, sagte, die kurzlebige Erholung der Staatsanleihen deute darauf hin, dass der Status der US-Anleihen als sicherer Hafen schwinde. Diversifizierte globale Anleger wechselten angesichts anhaltender Inflation und steigender Kreditaufnahme von Anleihen in Aktien.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing