Chilenische AFPs warnten vor Risiko in Derivaten, während sie ihre Investitionen erhöhten. Die Altersvorsorge-Manager gewannen jahrelang mit Zinsderivaten, aber der Wechsel der US-Anleihen verwandelte diese Positionen in starke Verluste.
Es war ein verzweifelter Aufruf an die Regulierungsbehörden: Eingreifen und diese Hochrisiko-Operationen stoppen. Die Warnung kam, als die chilenischem Pensionsfonds riesige Wetten auf die Zinssätze der USA ablagen, mehr als ein Jahr bevor diese Positionen gegen sie selbst drehten und Verluste von Milliarden Dollar zurückließen.
Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind, sagten, dass die executives erklärten, dass diese Operationen so profitabel gewesen seien, dass sie sie nicht eigenständig aufgeben und die Renditen aufgeben konnten, die ihre Wettbewerber weiterhin erhalten würden. Das System bestraft Fonds, die eine schlechtere Leistung als ihre Kollegen haben.
Jetzt kostet die Verspätung bei der Behandlung dieser Warnungen die Rentner des Landes, die mit ihren Pflichtbeiträgen eine Industrie von 230,000 Milliarden Dollar finanzieren. Vor nur acht Monaten zeigten die Positionen der AFPs in ausländischen Zinsderivaten einen Marktwert von 2,100 Millionen Dollar. Im September wurden sie mit einem negativen Marktwert von 7,700 Millionen Dollar aufgezeichnet.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing