美元正以自六月以来的最佳月份收官，美联储对抑制通胀的重新关注推高了利率预期和美国债券收益率。彭博美元现货指数在九月份上涨了1.9%，达到两个月来的最高水平。美国强劲的经济数据和加剧的通胀风险一直在支撑该货币。伊朗战争使能源价格保持高位，并将国债收益率推至历史峰值，其中30年期收益率达到了自2002年以来的最高水平。

市场目前预计未来12个月内美联储将加息近一个百分点，进一步增强了美元。“美元继续从美国数据中获取线索，”TD证券外汇策略主管贾亚蒂·巴拉德瓦伊说。“美国数据的意外是美元近期的方向信号，以及美联储是否能接近市场定价的加息幅度。”

在美联储三年来首次加息后出现的反弹，继续受到政策制定者鹰派言论的推动。美联储理事迈克尔·巴尔周二重申了他的警告，即可能需要进一步加息以减缓通胀。同样，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，今年晚些时候再加息一次“可能是适当的，以支持通胀及时回归目标。”

不断扩大的利率差异和美国强劲的经济增长也迫使美元空头重新思考他们的头寸。摩根士丹利最近放弃了其长期持有的观点，即美元将在2026年下半年走弱。交易员们正在密切关注本周五公布的九月份就业报告，这将检验激进的货币紧缩赌注。美国还计划在周三发布八月份的个人消费支出价格指数，这是美联储首选的通胀指标。全球通胀风险居高不下，但并非所有经济体都准备承受更激进的加息。利率路径差异的预期正在引导美元兑其同行的走势。除日元外，所有十国集团货币在九月份都对美元走弱。日本当局介入外汇市场的风险上升，以及日本银行进一步加息的预期正在支撑日元。然而，一些指标表明美元的涨势可能正在疲软。周二，美元的动能指标升至70以上，表明其可能处于超买状态。在9月24日，彭博的美元相对强弱指数也达到了高估区间。

“我们认为美元开始显得有些拉伸，”CIBC资本市场策略家诺亚·布法姆说。高盛集团全球外汇和利率预测主管卡马克希亚·特里维迪预计美元将在当前区间内交易，预测美联储只会在十月再加息一次。

关键实体：公司：彭博、TD证券、摩根士丹利、CIBC资本市场、高盛集团 | 人物：阿尼亚·安德里亚诺娃、贾亚蒂·巴拉德瓦伊、迈克尔·巴尔、约翰·威廉姆斯、诺亚·布法姆、卡马克希亚·特里维迪 | 地点：美国、伊朗、日本、纽约

常见问题：是什么推动了美元最近的强势？

美元因美联储激进的通胀斗争立场、更高的利率预期、美国强劲的经济数据以及加剧的通胀风险而上涨。伊朗战争也使能源价格保持高位，推高了国债收益率并增强了美元。