澳大利亚矿业股有望延续涨势，因为用于电力基础设施和人工智能的铜需求激增，为投资者提供了买入该行业的新理由。标普/ASX 200指数中表现最佳的细分板块正从长期主导的铁矿石转向铜，矿商寻求增长。在BHP Group Ltd.，铜首次占全年收入的一半以上，价格创下纪录，而以铁矿石为主的Fortescue Ltd.盈利增长仍为负值。

随着AI数据中心、电气化和电网扩张推动铜需求，而中国房地产放缓拖累铁矿石，这一转变将加速。“关键在于铜需求在增长，而铁矿石没有，市场正在奖励这一点，”悉尼ET F Shares首席投资官David Tuckwell表示。审视澳大利亚最大矿商的最新财报，“向铜的转型确实正在进行中。”

BHP并非唯一寻求扩大铜市场份额的公司，包括Rio Tinto Group在内的同行也在采取类似策略。BHP增加铜敞口的努力是其去年收购英美资源集团（Anglo American Plc）尝试的背后原因，该交易最终失败。然而，一些分析师表示，寻求纯铜敞口的投资者在澳大利亚可能选择有限。“如果你想要规模、质量和体量，ASX不是铜的合适选择，”Terra Capital Holdings研究主管Dylan Kelly表示。

增加铜敞口为投资者提供了另一种利用AI热潮的方式，该热潮正推动全球股市创纪录，同时也为澳大利亚矿商提供了进一步上涨的空间。“整个铜行业存在结构性赤字，”Global X Management投资组合经理Jessica Leung表示。结合AI建设对金属日益增长的需求，澳大利亚矿业部门现在正转向“他们看到下一轮增长的地方。”