Wall Street’s record-breaking trading streak set to cool

Wall Street banks are expected to report their weakest trading results of the year next week, signaling the end of a record-breaking streak. Analysts forecast the five largest US investment banks — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup and Bank of America — will collectively generate about $38bn in equities and fixed income trading revenues for the third quarter. While still 13 per cent higher than a year ago, this marks a sharp decline from the record $47bn in the second quarter and a 12 per cent drop from the first quarter.

The slowdown is attributed to a pullback in financing trades in Asia and a deceleration in fixed income, currencies and commodities trading. The third quarter is typically slower due to summer holidays, but the projected 20 per cent decline is unusually steep compared to the typical 6 per cent seasonal drop. Despite the slowdown, it is still expected to be the best third quarter on record.

Total profits for the five banks are forecast at $44bn, down 20 per cent from the second quarter. Investment banking revenues are also expected to follow a similar trend, with analysts anticipating a more cautious outlook on mergers, acquisitions and IPOs. Bank stocks have underperformed recently due to concerns over fading data centre financing, the impact of AI on customer loyalty, and rising interest rates affecting securities portfolios.

Analysts expect unrealised losses on these portfolios as yields on 10-year Treasuries increase, though these will not impact bottom-line profits. However, the paper markdowns could affect banks' capital positions, a concern that emerged during the 2023 regional banking crisis. Banks have shifted towards short-term debt to reduce exposure to rate fluctuations, but investors remain wary.

من المتوقع أن تعلن بنوك وول ستريت عن أضعف نتائج تداول لهذا العام الأسبوع المقبل، مما يشير إلى نهاية سلسلة قياسية. يتوقع المحللون أن تدر البنوك الاستثمارية الأمريكية الخمسة الكبرى — JPMorgan Chase، Goldman Sachs، Morgan Stanley، Citigroup وBank of America — مجتمعة حوالي 38 مليار دولار من إيرادات تداول الأسهم والدخل الثابت للربع الثالث. وعلى الرغم من أنها لا تزال أعلى بنسبة 13% عن العام الماضي، إلا أنها تمثل انخفاضًا حادًا عن الرقم القياسي البالغ 47 مليار دولار في الربع الثاني وانخفاضًا بنسبة 12% عن الربع الأول. يُعزى التباطؤ إلى تراجع صفقات التمويل في آسيا وتباطؤ تداول الدخل الثابت والعملات والسلع. يُعد الربع الثالث أبطأ عادةً بسبب عطلة الصيف، لكن الانخفاض المتوقع بنسبة 20% مرتفع بشكل غير عادي مقارنة بانخفاض موسمي نموذجي بنسبة 6%. وعلى الرغم من التباطؤ، لا يزال من المتوقع أن يكون أفضل ربع ثالث على الإطلاق. ومن المتوقع أن تصل الأرباح الإجمالية للبنوك الخمسة إلى 44 مليار دولار، بانخفاض 20% عن الربع الثاني. ومن المتوقع أيضًا أن تتبع إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية اتجاهًا مشابهًا، حيث يتوقع المحللون نظرة أكثر تحفظًا على عمليات الدمج والاستحواذ وطروحات الأسهم الأولية. تراجعت أسهم البنوك مؤخرًا بسبب مخاوف من تراجع تمويل مراكز البيانات، وتأثير الذكاء الاصطناعي على ولاء العملاء، وارتفاع أسعار الفائدة الذي يؤثر على محافظ الأوراق المالية. يتوقع المحللون خسائر غير محققة على هذه المحافظ مع ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، على الرغم من أن هذه لن تؤثر على الأرباح النهائية. ومع ذلك، فقد تؤثر تخفيضات القيمة الكتابية على مراكز رأس المال للبنوك، وهي مخاوف ظهرت خلال أزمة البنوك الإقليمية في 2023. انتقلت البنوك نحو الديون قصيرة الأجل لتقليل التعرض لتقلبات الأسعار، لكن المستثمرين لا يزالون حذرين.

ওয়াল স্ট্রিট ব্যাংকগুলো আগামী সপ্তাহে বছরের সবচেয়ে দুর্বল ট্রেডিং ফলাফল প্রকাশ করার প্রত্যাশা, যা রেকর্ড-ব্রেকিং ধারার সমাপ্তির সংকেত দিচ্ছে। বিশ্লেষকদের অনুমান, পাঁচটি বড় মার্কিন বিনিয়োগ ব্যাংক — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup এবং Bank of America — তৃতীয় প্রান্তিকে ইকুইটি এবং ফিক্সড ইনকাম ট্রেডিং আয়ে যৌথভাবে প্রায় ৩৮ বিলিয়ন ডলার তৈরি করবে। যদিও এটি এখনও এক বছর আগে থেকে ১৩ শতাংশ বেশি, তবে এটি দ্বিতীয় প্রান্তিকের রেকর্ড ৪৭ বিলিয়ন ডলার থেকে তীব্র হ্রাস এবং প্রথম প্রান্তিক থেকে ১২ শতাংশ হ্রাসের ইঙ্গিত দেয়। এই মন্দার কারণ হিসেবে এশিয়ায় ফাইন্যান্সিং ট্রেডে কমানো এবং ফিক্সড ইনকাম, কারেন্সি এবং কমোডিটি ট্রেডিংয়ে মন্দা দায়ী করা হচ্ছে। তৃতীয় প্রান্তিক সাধারণত গ্রীষ্মকালীন ছুটির কারণে ধীরগতির হয়, কিন্তু প্রক্ষেপিত ২০ শতাংশ হ্রাস সাধারণ ৬ শতাংশ মৌসুমি হ্রাসের তুলনায় অস্বাভাবিকভাবে তীব্র। মন্দার পরেও এটি এখনও রেকর্ডের সেরা তৃতীয় প্রান্তিক হওয়ার প্রত্যাশা। পাঁচটি ব্যাংকের মোট মুনাফা ৪৪ বিলিয়ন ডলার হিসেবে প্রক্ষেপণ করা হয়েছে, যা দ্বিতীয় প্রান্তিক থেকে ২০ শতাংশ কম। বিনিয়োগ ব্যাংকিং আয়েও অনুরূপ প্রবণতার প্রত্যাশা, বিশ্লেষকরা মার্জার, অ্যাকুইজিশন এবং IPO-তে আরও সতর্ক দৃষ্টিভঙ্গির প্রত্যাশা করছেন। ব্যাংক স্টক সাম্প্রতিক সময়ে পিছিয়ে পড়েছে ডেটা সেন্টার ফাইন্যান্সিং কমে যাওয়া, গ্রাহক বিশ্বাসে AI-এর প্রভাব এবং সিকিউরিটিজ পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করা বাড়তি সুদের হার নিয়ে উদ্বেগের কারণে। বিশ্লেষকদের মতে, ১০-বছরের Treasury-এর রিটার্ন বাড়ার সাথে সাথে এই পোর্টফোলিওতে অপ্রাপ্ত ক্ষতি হবে, যদিও এটি চূড়ান্ত লাভকে প্রভাবিত করবে না। তবে, কাগজের মার্কডাউন ব্যাংকগুলোর পুঁজি অবস্থাকে প্রভাবিত করতে পারে, যা ২০২৩ সালের আঞ্চলিক ব্যাংকিং সংকটের সময় একটি উদ্বেগ হিসেবে উঠে এসেছে। ব্যাংকগুলো সুদের হারের ওঠানামার সংস্পর্শ কমাতে অল্পমেয়াদি ঋণের দিকে সরে গেছে, কিন্তু বিনিয়োগকারীরা এখনও সতর্ক।

Wall-Street-Banken werden voraussichtlich nächste Woche ihre schwächsten Handelsergebnisse des Jahres melden, was das Ende einer rekordverdächtigen Serie signalisiert. Analysten prognostizieren, dass die fünf größten US-Investmentbanken — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup und Bank of America — im dritten Quartal gemeinsam etwa 38 Milliarden Dollar an Aktien- und Festzins-Handelserlösen erwirtschaften werden. Obwohl dies immer noch 13% höher liegt als vor einem Jahr, markiert dies einen starken Rückgang gegenüber dem Rekord von 47 Milliarden Dollar im zweiten Quartal und einen Rückgang von 12% gegenüber dem ersten Quartal.

Die Verlangsamung wird auf einen Rückzug bei Finanzierungsgeschäften in Asien und eine Verlangsamung beim Handel mit Festzinsen, Währungen und Rohstoffen zurückgeführt. Das dritte Quartal ist aufgrund der Sommerferien typischerweise langsamer, aber der prognostizierte Rückgang von 20% ist ungewöhnlich steil im Vergleich zum typischen saisonalen Rückgang von 6%. Trotz der Verlangsamung wird dennoch erwartet, dass es das beste dritte Quartal aller Zeiten wird.

Die Gesamtgewinne der fünf Banken werden auf 44 Milliarden Dollar prognostiziert, ein Rückgang von 20% gegenüber dem zweiten Quartal. Auch die Erträge aus dem Investmentbanking sollen einem ähnlichen Trend folgen, wobei Analysten eine vorsichtigere Perspektive bei Fusionen, Übernahmen und IPOs erwarten. Bankaktien haben in letzter Zeit unterdurchschnittlich abgeschnitten aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Nachlassens der Rechenzentrumsfinanzierung, der Auswirkungen von KI auf die Kundenloyalität und steigender Zinsen, die Wertpapierportfolios beeinflussen.

Analysten erwarten unrealisierte Verluste in diesen Portfolios, da die Renditen von 10-Jahres-Treasuries steigen, obwohl dies die Ergebnisgewinne nicht beeinflussen wird. Die Buchwertabschreibungen könnten jedoch die Kapitalpositionen der Banken beeinträchtigen, eine Sorge, die während der regionalen Bankenkrise 2023 aufkam. Banken haben sich hin zu kurzfristigen Schulden verschoben, um die Exposition gegenüber Zinsschwankungen zu reduzieren, aber Investoren bleiben vorsichtig.

Se espera que los bancos de Wall Street presenten los resultados de trading más débiles del año la próxima semana, lo que señala el fin de una racha récord. Los analistas prevén que los cinco mayores bancos de inversión estadounidenses —JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup y Bank of America— generen colectivamente unos 38.000 millones de dólares en ingresos por trading de renta variable y renta fija en el tercer trimestre. Aunque sigue siendo un 13% superior a hace un año, supone una fuerte caída respecto a los récord de 47.000 millones del segundo trimestre y una caída del 12% respecto al primer trimestre.

La desaceleración se atribuye a una retirada de operaciones de financiación en Asia y a una desaceleración en el trading de renta fija, divisas y materias primas. El tercer trimestre suele ser más lento debido a las vacaciones de verano, pero la caída proyectada del 20% es inusualmente pronunciada en comparación con la caída estacional típica del 6%. A pesar de la desaceleración, se espera que siga siendo el mejor tercer trimestre de la historia.

Las ganancias totales de los cinco bancos se prevén en 44.000 millones de dólares, un 20% menos que en el segundo trimestre. Se espera que los ingresos de banca de inversión sigan una tendencia similar, con analistas que anticipan una perspectiva más cautelosa sobre fusiones, adquisiciones e IPOs. Las acciones bancarias han tenido un rendimiento inferior recientemente debido a las preocupaciones por la financiación de centros de datos que se desvanece, el impacto de la IA en la lealtad de los clientes y el aumento de los tipos de interés que afectan a las carteras de valores.

Los analistas esperan pérdidas no realizadas en estas carteras a medida que aumentan los rendimientos de los Bonos del Tesoro a 10 años, aunque esto no afectará a los beneficios finales. Sin embargo, los ajustes de valor en libros podrían afectar a las posiciones de capital de los bancos, una preocupación que surgió durante la crisis bancaria regional de 2023. Los bancos se han desplazado hacia la deuda a corto plazo para reducir la exposición a las fluctuaciones de tipos, pero los inversores siguen recelosos.

Les banques de Wall Street devraient publier leurs résultats de trading les plus faibles de l'année la semaine prochaine, marquant la fin d'une série record. Les analystes prévoient que les cinq plus grandes banques d'investissement américaines — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup et Bank of America — généreront collectivement environ 38 milliards de dollars de revenus de trading sur actions et revenus fixes pour le troisième trimestre. Bien que toujours 13% supérieurs à un an plus tôt, cela marque une forte baisse par rapport au record de 47 milliards de dollars du deuxième trimestre et une baisse de 12% par rapport au premier trimestre.

Le ralentissement est attribué à un recul des opérations de financement en Asie et à un ralentissement du trading sur revenus fixes, devises et matières premières. Le troisième trimestre est généralement plus lent en raison des vacances d'été, mais la baisse projetée de 20% est inhabituellement prononcée par rapport à la baisse saisonnière typique de 6%. Malgré le ralentissement, il devrait toujours s'agir du meilleur troisième trimestre de l'histoire.

Les bénéfices totaux des cinq banques sont prévus à 44 milliards de dollars, en baisse de 20% par rapport au deuxième trimestre. Les revenus de banque d'investissement devraient également suivre une tendance similaire, les analystes anticipant une perspective plus prudente sur les fusions, acquisitions et introductions en bourse. Les actions bancaires ont sous-performé récemment en raison des inquiétudes liées à la disparition du financement des centres de données, à l'impact de l'IA sur la fidélité des clients et à la hausse des taux d'intérêt affectant les portefeuilles de titres.

Les analystes s'attendent à des pertes latentes sur ces portefeuilles à mesure que les rendements des Treasuries à 10 ans augmentent, bien que cela n'affecte pas les bénéfices nets. Cependant, les décotes comptables pourraient affecter les positions de capital des banques, une préoccupation apparue lors de la crise bancaire régionale de 2023. Les banques se sont orientées vers la dette à court terme pour réduire l'exposition aux fluctuations de taux, mais les investisseurs restent prudents.

वॉल स्ट्रीट बैंकों से अगले सप्ताह इस साल के सबसे कमजोर ट्रेडिंग परिणामों की उम्मीद है, जो रिकॉर्ड-ब्रेकिंग स्ट्रोक के अंत का संकेत देता है। विश्लेषकों का अनुमान है कि पांच बड़े अमेरिकी निवेश बैंक — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup और Bank of America — तीसरे तिमाही के लिए इक्विटी और फिक्स्ड इनकम ट्रेडिंग राजस्व में कुल मिलाकर लगभग 38 अरब डॉलर उत्पन्न करेंगे। हालांकि यह अभी भी एक साल पहले से 13 प्रतिशत अधिक है, लेकिन यह दूसरे तिमाही के रिकॉर्ड 47 अरब डॉलर से तेजी से गिरावट और पहले तिमाही से 12 प्रतिशत की कमी का संकेत है। धीमी गति को एशिया में फाइनेंसिंग ट्रेड्स में कमी और फिक्स्ड इनकम, करेंसी और कॉमोडिटी ट्रेडिंग में मंदी के कारण माना जाता है। तीसरा तिमाही आमतौर पर ग्रीष्मकालीन छुट्टियों के कारण धीमा होता है, लेकिन अनुमानित 20 प्रतिशत की गिरावट आम 6 प्रतिशत मौसमी गिरावट की तुलना में असाधारण रूप से तेज है। धीमी गति के बावजूद, यह अभी भी रिकॉर्ड का सबसे अच्छा तीसरा तिमाही होने की उम्मीद है। पांचों बैंकों के लिए कुल मुनाफे 44 अरब डॉलर का अनुमान है, जो दूसरे तिमाही से 20 प्रतिशत कम है। निवेश बैंकिंग राजस्व में भी समान प्रवृत्ति की उम्मीद है, जिसमें विश्लेषक विलय, अधिग्रहण और IPO पर अधिक सावधान नज़रिया की उम्मीद कर रहे हैं। बैंक स्टॉक हाल ही में पिछड़ गए हैं, क्योंकि डेटा सेंटर फाइनेंसिंग के कम होने, ग्राहक विश्वास पर AI के प्रभाव और सिक्योरिटी पोर्टफोलियो को प्रभावित करने वाले बढ़ते ब्याज दरों के बारे में चिंताएं हैं। विश्लेषकों का मानना है कि 10-वर्षीय Treasury के रिटर्न बढ़ने के साथ इन पोर्टफोलियो में अप्राप्त हानि होगी, हालांकि इसका अंतिम लाभ पर प्रभाव नहीं पड़ेगा। हालांकि, कागजी मूल्य ह्रास बैंकों की पूंजी स्थिति को प्रभावित कर सकता है, जो 2023 के क्षेत्रीय बैंकिंग संकट के दौरान उभरी एक चिंता थी। बैंकों ने दर उतार-चढ़ाव के संपर्क को कम करने के लिए अल्पकालिक ऋण की ओर बढ़े हैं, लेकिन निवेशक अभी भी सतर्क हैं।

ウォール街の銀行は来週、今年最も弱い取引結果を報告すると予想されており、記録的な連続の終わりを示しています。アナリストは、米国の5大投資銀行 — JPMorgan Chase、Goldman Sachs、Morgan Stanley、Citigroup、Bank of America — が、第3四半期の株式および固定金利取引収益を合計で約380億ドル生成すると予測しています。まだ前年同期比13%高いものの、第2四半期の記録的な470億ドルから急減し、第1四半期からは12%減少です。この減速は、アジアでのファイナンス取引の引き締めと、固定金利・通貨・コモディティ取引の減速によるものです。第3四半期は通常、夏の休暇により遅くなりますが、予想される20%の減少は、通常の6%の季節的減少と比較して異常に急です。減速にもかかわらず、なお過去最良の第3四半期になると予想されています。5銀行の総利益は440億ドルと予測され、第2四半期から20%減少です。投資銀行収益も同様の傾向を示すと予想され、アナリストはM&AおよびIPOに対してより慎重な見通しを予測しています。銀行株は最近、データセンターファイナンスの減退、AIによる顧客ロイヤルティへの影響、有価証券ポートフォリオに影響を与える金利上昇への懸念により、パフォーマンスが劣っています。アナリストは、10年国債の利回りが上昇するにつれてこれらのポートフォリオに未実現損が発生すると予想していますが、これは最終利益には影響しません。ただし、帳簿上の減価は銀行の資本状況に影響を与える可能性があり、これは2023年の地域銀行危機の際に浮上した懸念です。銀行は金利変動へのエクスポージャーを減らすために短期債務へとシフトしましたが、投資家は依然として警戒しています.

Os bancos de Wall Street devem apresentar os resultados de trading mais fracos do ano na próxima semana, sinalizando o fim de uma sequência recorde. Os analistas preveem que os cinco maiores bancos de investimento dos Estados Unidos — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup e Bank of America — gerem coletivamente cerca de 38 mil milhões de dólares em receitas de trading de ações e renda fixa para o terceiro trimestre. Embora ainda 13% superior a um ano antes, isto marca uma forte queda em relação ao recorde de 47 mil milhões de dólares do segundo trimestre e uma queda de 12% em relação ao primeiro trimestre.

A desaceleração é atribuída a uma retração nas operações de financiamento na Ásia e a uma desaceleração no trading de renda fixa, moedas e commodities. O terceiro trimestre é tipicamente mais lento devido às férias de verão, mas a queda projetada de 20% é incomum em comparação com a queda sazonal típica de 6%. Apesar do desaceleração, ainda se espera que seja o melhor terceiro trimestre de sempre.

Os lucros totais dos cinco bancos estão previstos em 44 mil milhões de dólares, uma queda de 20% em relação ao segundo trimestre. As receitas de banca de investimento também devem seguir uma tendência semelhante, com analistas antecipando uma perspetiva mais cautelosa sobre fusões, aquisições e IPOs. As ações bancárias têm tido um desempenho inferior recentemente devido a preocupações com o desaparecimento do financiamento de data centers, o impacto da IA na lealdade dos clientes e o aumento das taxas de juro que afetam as carteiras de títulos.

Os analistas esperam perdas não realizadas nestas carteiras à medida que os rendimentos dos Treasuries de 10 anos aumentam, embora isto não afete os lucros finais. No entanto, as desvalorizações contabilísticas podem afetar as posições de capital dos bancos, uma preocupação que surgiu durante a crise bancária regional de 2023. Os bancos deslocaram-se para dívida de curto prazo para reduzir a exposição às flutuações de taxas, mas os investidores permanecem cautelosos.

Банки Уолл-стрит, как ожидается, отчитаются о самых слабых торговых результатах года на следующей неделе, что сигнализирует о конце рекордной серии. Аналитики прогнозируют, что пять крупнейших инвестиционных банков США — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup и Bank of America — коллективно генерируют около 38 млрд долларов в доходах от торговли акциями и фиксированным доходом за третий квартал. Хотя это все еще на 13% выше, чем год назад, это означает резкое снижение по сравнению с рекордными 47 млрд долларов во втором квартале и снижение на 12% по сравнению с первым кварталом. Замедление объясняется откатом финансирования сделок в Азии и замедлением торговли фиксированным доходом, валютами и товарами. Третий квартал обычно медленнее из-за летних каникул, но прогнозируемое снижение на 20% необычно круто по сравнению с типичным сезонным снижением на 6%. Несмотря на замедление, все еще ожидается, что это будет лучший третий квартал в истории. Общая прибыль пяти банков прогнозируется на уровне 44 млрд долларов, что на 20% меньше, чем во втором квартале. Доходы от инвестиционного банкинга также, как ожидается, последуют аналогичной тенденции, при этом аналитики ожидают более осторожного взгляда на слияния, поглощения и IPO. Акции банков недавно отставали из-за опасений по поводу fading финансирования дата-центров, влияния ИИ на лояльность клиентов и роста процентных ставок, влияющих на портфели ценных бумаг. Аналитики ожидают нереализованных убытков по этим портфелям по мере роста доходности 10-летних казначейских облигаций, хотя это не повлияет на итоговую прибыль. Однако бумажные обесценения могут повлиять на капитальную позицию банков, что стало проблемой во время регионального банковского кризиса 2023 года. Банки перешли к краткосрочному долгу, чтобы снизить воздействие колебаний ставок, но инвесторы остаются осторожными.

华尔街银行预计将于下周公布今年最弱的交易业绩，标志着破纪录连涨的结束。分析师预测，美国五大投资银行——JPMorgan Chase、Goldman Sachs、Morgan Stanley、Citigroup和Bank of America——第三季度股票和固定收益交易收入合计约380亿美元。尽管仍高于去年同期13%，但较第二季度的创纪录470亿美元大幅下降，较第一季度下降12%。增速放缓归因于亚洲融资交易回吐以及固定收益、货币和大宗商品交易减速。第三季度通常因夏季假期而偏慢，但预计20%的降幅与通常6%的季节性下滑相比异常陡峭。尽管放缓，仍预计为有记录以来最佳第三季度。五大银行总利润预计为440亿美元，较第二季度下降20%。投资银行收入预计也呈类似趋势，分析师预计对并购和IPO持更谨慎 outlook。银行股价近期跑输大盘，原因包括数据中心融资消退、AI对客户忠诚度的影响以及利率上升影响证券组合。分析师预计随着10年期国债收益率上升，这些组合将出现未实现亏损，但这不会影响最终利润。然而，账面减记可能影响银行资本状况，这是2023年地区银行危机期间出现的问题。银行已转向短期债务以减少利率波动风险，但投资者仍持谨慎态度。