По мере увеличения сроков владения и роста ожиданий выхода, приватные инвесторы должны перейти от постепенных улучшений к генерации операционного альфа — дифференцированных доходов от фундаментального улучшения того, как портфелио-компании растут и работают. По словам Brett Shisler и Carole Streicher из KPMG, операционный альфа за последние годы обошел леверидж и расширение мультипликаторов как основной источник создания стоимости. Долгие сроки приватного эквити, сложные сделки и сложная среда выхода перестраивают приоритеты создания стоимости, а ИИ ускоряет этот трансформацию. Инвесторам теперь требуется глубокая операционная экспертиза для обеспечения устойчивого генерации альфа, выходящей за рамки финансовой инженерии.
Источник: PE International · Сводку подготовил HeadlinesBriefing