Da Halteperioden länger werden und Exit-Erwartungen steigen, müssen Private-Equity-Sponsoren von schrittweisen Verbesserungen zur Generierung von Operational Alpha übergehen – differenzierte Renditen aus der grundlegenden Verbesserung, wie Portfolio-Unternehmen wachsen und operieren. Laut Brett Shisler und Carole Streicher von KPMG hat Operational Alpha in den letzten Jahren die Hebelwirkung und Multiple Expansion als Hauptquelle für Wertschöpfung übertroffen. Längere PE-Zeiträume, komplexe Transaktionen und eine schwierige Exit-Landschaft verändern die WertschöpfungsPrioritäten, wobei KI diese Transformation weiter beschleunigt.
Sponsoren benötigen nun tieferes operatives Fachwissen, um nachhaltigen Alpha jenseits Finanzengineering zu erwirtschaften.
Quelle: PE International · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing