Вероятность повышения ставки ФРС в октябре снизилась до 37% с 45%. Доходность казначейских облигаций США развернула первоначальное снижение, и продажи облигаций возобновились, поскольку неопределенные долгосрочные перспективы компенсировали временное облегчение инфляции. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций достигла 5,304% в среду, самого высокого внутридневного уровня с мая 2002 года, по данным Tradeweb. Ранее доходность снизилась после того, как Министерство торговли сообщило, что базовая инфляция PCE выросла на 3% за 12 месяцев, закончившихся в августе, по сравнению с 3,3% месяцем ранее и ниже прогнозов. Но показатель остается значительно выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%, и данные сопровождались производственными индикаторами, показывающими, что экономика США во втором квартале оказалась сильнее, чем считалось ранее. Создание рабочих мест в частном секторе в сентябре также превысило ожидания, по данным ADP.

Долгосрочная доходность быстро приблизилась к недавним максимумам. Двухлетний эталон, который более чутко реагирует на ожидания по процентным ставкам, некоторое время держался около внутридневных минимумов, прежде чем подняться во второй половине дня до 4,893%.

«Для ФРС отчет PCE за август — это стакан наполовину пуст», — сказал Bill Adams, главный экономист по США в Fifth Third Commercial Bank, в записке. «Тренд инфляции ниже, но все еще не близок к их цели и не улучшается». Адамс сказал, что решение ФРС будет зависеть от предстоящих показателей инфляции за сентябрь. Цены на нефть, ключевой драйвер недавних скачков доходности, колебались вблизи военных максимумов: Brent вырос на 1% до 103,45 доллара за баррель. Доходность 10-летних немецких Bund снизилась на 5 базисных пунктов в европейской торговле до 3,563%, в то время как доходность 10-летних британских Gilt упала на 1,7 базисного пункта до 5,392%, показали данные Tradeweb. Устойчивое расширение срочной премии, связанное с бюджетными дефицитами, большим объемом предложения казначейских облигаций и массовым выпуском корпоративных долговых обязательств, поддерживающих инфраструктуру ИИ, вероятно, будет оказывать повышательное давление на доходность, сказал Patrick Munnelly, рыночный стратег Tickmill Group.