انخفضت احتمالية رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر إلى 37% من 45%. عكست عوائد السندات الأمريكية خسائرها المبكرة واستؤنفت عمليات بيع السندات حيث عوضت التوقعات غير المؤكدة على المدى الطويل الارتياح المؤقت من التضخم. وفقًا لـ Tradeweb، بلغ عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات 5.304% يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى له خلال اليوم منذ مايو 2002. كانت العوائد قد انخفضت في وقت سابق، بعد أن قالت وزارة التجارة إن تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ارتفع بنسبة 3% خلال الـ 12 شهرًا المنتهية في أغسطس، انخفاضًا من 3.3% قبل شهر وأقل من التوقعات. لكن المقياس لا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، ورافق البيانات مؤشرات إنتاج تظهر أن الاقتصاد الأمريكي كان أقوى مما كان يعتقد سابقًا في الربع الثاني. كما كان خلق فرص العمل في القطاع الخاص في سبتمبر أكثر من المتوقع، وفقًا لـ ADP.

اقتربت العوائد طويلة الأجل بسرعة من مستوياتها القياسية الأخيرة. العائد القياسي لأجل عامين، الذي يتفاعل بشكل أوثق مع توقعات أسعار الفائدة، ظل حول أدنى مستوياته خلال اليوم لبعض الوقت، قبل أن يرتفع في فترة ما بعد الظهر إلى 4.893%.

“بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، تقرير أغسطس لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي هو نصف كوب فارغ”، قال Bill Adams، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في Fifth Third Commercial Bank، في مذكرة. “اتجاه التضخم أقل لكنه لا يزال غير قريب من هدفهم ولا يتحسن أيضًا.” قال Adams إن قرار الاحتياطي الفيدرالي سيعتمد على مقاييس التضخم القادمة لشهر سبتمبر. أسعار النفط، المحرك الرئيسي للارتفاعات الأخيرة في العوائد، حومت بالقرب من مستوياتها المرتفعة في زمن الحرب، مع ارتفاع خام برنت بنسبة 1% إلى 103.45 دولار للبرميل. وفقًا لبيانات Tradeweb، انخفض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس في التداول الأوروبي إلى 3.563%، بينما انخفض عائد السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.7 نقطة أساس إلى 5.392%. قال Patrick Munnelly، استراتيجي السوق في Tickmill Group، إن التوسع المستمر في علاوة الأجل المرتبط بالعجز المالي، والعرض الكبير من السندات الأمريكية، وإصدار الديون المؤسسية الضخمة الداعمة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي من المرجح أن يبقي الضغط التصاعدي على العوائد.