Облигации падали годами, таща за собой пенсионные фонды, несмотря на их репутацию более низкого риска. Доллар, вложенный в S&P 500, вырос более чем вдвое с 2021 года, тогда как индекс облигаций Bloomberg US Aggregate потерял стоимость. Пенсионные фонды с целевой датой распределения отдают большую долю активов облигациям для более старших инвесторов, подвергая их большим потерям. Целевой фонд Vanguard 2025 года держит более половины своих активов в облигациях, по сравнению с всего 8% в версии 2065, что подчеркивает неравное влияние доходности облигаций на сберегателей на разных этапах жизни.

Статье подчеркивается, что, хотя облигации традиционно считаются безопасными, их недавние отрицательные доходности были предсказуемыми. Механические формулы распределения, которые увеличивают процент облигаций с возрастом, оставили более старших пенсионеров более уязвимыми. Инвесторам рекомендуется пересмотреть подход "установить и забыть" и учесть математику рынка облигаций.

С всеми взглядами на Micron и предстоящие данные по инфляции, широкий рынок остается волатильным. Разница между доходностью акций и облигаций указывает на необходимость более тонких стратегий планирования пенсионных накоплений.

Ключевые сущности: Компании: Vanguard