السندات انخفضت على مدى سنوات، مما يجرّب صناديق التقاعد على الرغم من سمعتها في المخاطر المنخفضة. الدولار المستثمر في مؤشر S&P 500 أكثر من الضعف منذ 2021، بينما فقد مؤشر بلومبرغ لسندات الولايات المتحدة القيمة. صناديق التقاعد المستهدفة تخصص نسبة أكبر من الأصول للسندات للمستثمرين الأكبر سنّاً، مما يع exposهم لخسائر أكبر. صندوق Vanguard المستهدف 2025 يحتفظ بأكثر من نصف أصوله في السندات، مقارنة بـ 8% فقط في إصدار 2065، مما يبرز الأثر غير المتكافئ لأداء السندات على المدّخرين في مراحل حياة مختلفة.

يؤكد المقال أنه على الرغم من أن السندات تُنظر تقليدياً على أنها آمنة، فإن عوائدها السلبية الأخيرة كانت قابلة للتوقع. صيغ التخصيص الميكانيكية، التي تزيد نسب السندات مع العمر، أصبحت كبار المتقاعدين أكثر عرضة للخطر. يُنصح المستثمرين بإعادة النظر في نهج "ضعه وانساه" ومراعاة رياضيات سوق السندات.

مع تركيز الأنظار على مايكرون وبيانات التضخم القادمة، يظل السوق الأوسع عرضة للتقلبات. الفجوة بين أداء الأسهم والسندات يشير إلى الحاجة إلى استراتيجيات تخطيط للتقاعد أكثر تعقيداً.

كيانات رئيسية: الشركات: Vanguard