Последнее обновление: August 21, 2026, 12:18 PM ET
Ралли золота и биткоина
Золото вновь поднялось выше отметки в 4600 долларов за унцию, поскольку инвесторы расценили планы Министерства финансов США по расширению выкупа облигаций для снижения долгосрочных доходностей как признак стресса, что вызвало новую волну спроса на защитные активы. Биткоин подскочил более чем на 9%, достигнув в пятницу пика в 79 455 долларов — максимального уровня с конца мая, — поскольку совпал целый ряд катализаторов, включая институциональный спрос и опасения по поводу долга. Биткоин и золото резко выросли, так как интервенция Скотта Бессента на рынке облигаций оказала давление на доллар, а крупнейшая в мире криптовалюта движется к своей лучшей неделе более чем за три года. Цены на золото продолжили рост на фоне ослабления доллара США и опасений по поводу фискального долга после того, как министр финансов Скотт Бессент заявил о готовности расширить выкуп американского долга.
Волатильность на рынке облигаций
Инвесторы в облигации оставались в напряжении, поскольку план министра финансов Скотта Бессента по обузданию долгосрочных доходностей вызвал сравнения с политикой Японии, где попытки сдержать стоимость заимствований привели к длительному ослаблению валюты. Майкл Хартнетт из BofA предупредил, что провал плана Министерства финансов США по обузданию долгосрочных доходностей облигаций окажет давление на доллар и спровоцирует короткие ставки против более рискованных активов в преддверии промежуточных выборов в ноябре. Гособлигации США стабилизировались, поскольку трейдеры ожидали следующего шага Бессента после турбулентного периода на американском рынке облигаций. Обещание США о выкупе облигаций вызвало сравнения с Японией и оказало давление на доллар: данное обещание, которое на этой неделе дестабилизировало рынки, побудило проводить параллели с политикой Японии.
Энергетические рынки
Фьючерсы на нефть снизились, но остаются на пути к значительному недельному росту примерно на 5% после того, как Трамп пообещал принять масштабные меры, направленные на дальнейшую изоляцию экономики Ирана. Фьючерсы на природный газ открылись ростом благодаря прогнозам более жаркой погоды на ближайшее время, однако рост оставался ограниченным из-за комфортных уровней запасов. Фьючерсы на природный газ в США выросли, поскольку прогнозы сместились в сторону более жаркой погоды на ближайшие недели, что указывает на более высокий спрос на газовую генерацию электроэнергии по мере того, как потребители наращивают использование кондиционеров.
Фондовые рынки
Американские акции выросли в начале торгов в пятницу, что позволило Nasdaq 100 рассчитывать на завершение пятидневной серии убытков, поскольку доходности облигаций стабилизировались, а биткоин взлетел. S&P 500 столкнулся с недельным убытком, поскольку доходности стабилизировались, а усилия Министерства финансов по сдерживанию стоимости заимствований дали неоднозначные результаты. Европейские индексы в основном открылись ростом, при этом общеевропейский Stoxx 600 поддержан банковским сектором, тогда как Nikkei упал на 0,5%, следуя за потерями Уолл-стрит. Европейские компании только что завершили лучший сезон отчётности за многие годы, и инвесторы начинают замечать это опережение.
Корпоративные новости
Walmart играет вдолгую, снижая цены и используя 29 миллиардов долларов возвращённых пошлин для завоевания доли рынка. У Walmart продажи в электронной коммерции выросли на 24% на фоне ускорения доставки, при этом сеть складских клубов сообщила о более высокой прибыли и выручке за второй квартал. BJ's Wholesale зафиксировал рост прибыли и выручки, поскольку экономные покупатели продолжали стекаться в его магазины в поисках выгодных предложений. Samsung объявил о рекордном выкупе акций на 78,88 миллиарда долларов на фоне бума искусственного интеллекта, при этом Samsung планирует вернуть акционерам рекордные 80 миллиардов долларов, поскольку южнокорейский производитель чипов находится под давлением с требованием распределять больше своих огромных прибылей от бума ИИ.
Технологии и инновации
Nvidia ведёт переговоры об инвестировании нескольких сотен миллионов долларов в разработчика энергоснабжения центров обработки данных Cloverleaf Infrastructure, закрепляя роль производителя чипов в развитии проектов дата-центров на самых ранних стадиях. YMTC стремится привлечь 4,9 миллиарда долларов в ходе IPO в Шанхае, следуя по стопам конкурента CXMT Corp. Ралли ИИ в акциях старой экономики выглядит перегретым, поскольку стремительное ралли промышленных акций в этом году шло вопреки более высоким ценам на нефть, растущим доходностям облигаций и ограничительной торговой политике. Акции производителей памяти с трудом набирают динамику, поскольку «умные деньги» уходят дальше, а растущие опасения по поводу состояния сделок в сфере искусственного интеллекта затмевают их сильные фундаментальные показатели.
Международные рынки
Южноафриканский рэнд укрепился ниже 16 за доллар, отыграв потери, понесённые из-за войны с Ираном, поскольку доллар продолжил снижение, вызванное планом Министерства финансов США по выкупу долгосрочных облигаций. Индексы Hang Seng добавляют Hua Hong Grace Semiconductor Ltd. и Weichai Power Co. в гонконгский эталонный фондовый индекс по итогам квартального пересмотра. T. Rowe Price заявляет, что нигерийские акции остаются привлекательными даже после ралли на 64%, сделавшего эту страну лучшим рынком в мире после Южной Кореи. Итальянский Monte dei Paschi предпринял шаг на 40 миллиардов долларов по покупке банков-конкурентов: предложения об оплате акциями для Banco BPM и Banca Generali поступают в то время, как банк отражает предложение о поглощении от Intesa Sanpaolo.
Геополитические события
Трамп объявил о временном увеличении импорта говядины для снижения цен, заявив, что временно разрешит ввоз до 300 000 метрических тонн говяжьего фарша в США без уплаты повышенных пошлин. Трамп пригрозил иском о клевете из-за отчёта о Нацгвардии, стремясь запугать критика — это очередной пример его попыток использовать правовую систему против тех, кто высказывает неприглядные факты и мнения. Китай считает, что может противостоять экономическим угрозам Трампа в отношении Ирана, поскольку Пекин способен ограничить поставки критически важных минералов в США и располагает достаточными запасами нефти, чтобы пережить потерю иранской нефти. Иран должен спланировать преодоление «несправедливых санкций», по словам высокопоставленного тегеранского чиновника, призвавшего разработать план противодействия санкциям США после того, как президент Трамп пообещал устроить Ирану «экономический день Д».
Кибербезопасность и конфиденциальность
Apollo сообщил, что хакеры получили доступ к персональным данным в результате кибератаки: компания прямых инвестиций начала расследование, которое установило, что были украдены имена, домашние адреса и номера социального страхования. Uber грозит штраф в размере 825 миллионов евро от Нидерландов за нарушение GDPR из-за отстранений водителей: регулятор заявил, что оператор такси-сервисов деактивировал учётные записи водителей с помощью автоматизированных систем, не уведомив их должным образом. Waymo удвоил расходы на лоббирование в своей битве с Uber за рынок роботакси, стремясь убедить американских регуляторов расчистить путь для полностью автономных такси-сервисов.
Юридические и регуляторные вопросы
Принца Гарри обязали выплатить 9,5 миллиона фунтов стерлингов на покрытие судебных издержек издателю Daily Mail: Высокий суд постановил, что проигравшие стороны должны покрывать судебные расходы на основе «полного возмещения». GM сталкивается с расследованием по вопросам безопасности из-за опасений по поводу отказов двигателей почти в миллионе автомобилей: регуляторы заявили, что сотни владельцев жаловались на проблемы с двигателями, несмотря на более ранний отзыв. Apple выплатила Ирландии 17 миллиардов долларов налогов после судебного решения по ретроспективным сборам: новая отчётность подчёркивает глобальные налоговые обязательства производителя iPhone. Бюджет Великобритании показал неожиданный дефицит в размере 1,8 миллиарда фунтов стерлингов в июле, что подчёркивает вызов, стоящий перед канцлером Джоном Хили накануне его первого бюджета.
Настроения рынка и анализ
Рынки проигнорировали планы Министерства финансов по выкупу облигаций: неоднозначные результаты Walmart и других ритейлеров дали дополнительный повод для пессимизма в отношении состояния американского потребителя. Разговоры об обесценивании валют усиливаются на фоне ралли золота и биткоина: выкуп облигаций, инициированный Бессентом, спровоцировал падение доллара. Рисковые активы столкнутся с давлением, если план по облигациям провалится, по словам Хартнетта из Bof A. Акции и облигации стабилизировались в конце бурной недели, пока опасения войны с Ираном, дефицит бюджета, состояние экономики и корпоративные заимствования волновали мировые рынки.
Сырьевые товары и ресурсы
Нефть снижается, но остаётся на пути к значительному недельному росту после того, как Трамп пообещал принять масштабные меры, направленные на дальнейшую изоляцию экономики Ирана. Фьючерсы на природный газ растут на фоне погодных прогнозов: более жаркие прогнозы на ближайшее время стимулируют спрос, тогда как комфортные уровни запасов ограничивают рост. Рост числа «тёмных» нефтяных танкеров в Персидском заливе повышает риск катастрофических разливов, поскольку всё больше судов проходят Ормузский пролив с выключенными устройствами определения местоположения, чтобы избежать атак со стороны Ирана. Климатический риск начинает каскадно распространяться на экономику США через страховые каналы, согласно новому анализу.
Потребители и розничная торговля
Расходы на подготовку к учебному году сигнализируют о потребительских трендах: ранние данные показывают устойчивость в ключевых категориях, несмотря на более широкую экономическую неопределённость. Круизные линии повышают определённые сборы: некоторые крупные операторы увеличивают сервисные сборы и требования к депозитам, а также взимают больше за определённые пакеты услуг. Автомобильные бренды вышли на рынок кондоминиумов Майами: Pagani, Bentley, Aston Martin и другие премиальные автопроизводители объединяются с девелоперами жилой недвижимости. Жаргон looksmaxxing завораживает бренды от Cera Ve до Carl's Jr.: маркетологи видят возможность в этом сленге, несмотря на его связь с экстремальным поведением.
Финансовые услуги
Jane Street остаётся загадкой: хедж-фонд или проп-трейдинговая фирма продолжает озадачивать наблюдателей рынка. Эрик Принс запускает Vectus Air Defense Systems, что стало последним выходом основателя Blackwater в сферу частных военных и охранных услуг. Эрик Принс также запустил стартап Vectus Air Defense, объединившись с украинской компанией Swarmer, чтобы предлагать оборонные технологии объектам на Ближнем Востоке, подвергаемым ударам Ирана. Рейнмейкеры ведут переговоры об уходе из Weil Gotshal на фоне ажиотажа переманивания, при этом CFTC вводит запреты на торговлю для бывших руководителей FTX и Alameda.
Развивающиеся рынки
Индия открывает свой атомный сектор для частных инвесторов, хотя те, кто стремится войти в атомную энергетику страны, вероятно, столкнутся с проверкой их способности защищать критически важную инфраструктуру. Нигерия остаётся привлекательной для инвесторов даже после ралли акций на 64%, сделавшего её лучшим рынком в мире после Южной Кореи. Китай побеждает в отраслях будущего: «Китайский шок 2.0» поднимает вопросы о том, что США должны с этим делать.
Инструменты с фиксированной доходностью
Доходности облигаций стабилизировались после интервенции Министерства финансов: фьючерсы на американские акции растут, при этом одним из активов, выигрывающих от более высоких доходностей, является биткоин, который сегодня рано утром ненадолго приблизился к отметке 80 000 долларов. Усилия Министерства финансов США по восстановлению спокойствия на долговых рынках буксуют на фоне скептицизма: министр финансов Скотт Бессент пообещал активизировать усилия, но пока всё складывается не так. Долгосрочные доходности могут оставаться под давлением, поскольку доллар упал и может оставаться слабым после объявления Министерства финансов о выкупе облигаций. Правило о судебных издержках на основе полного возмещения подчёркивает финансовые риски громких судебных процессов: принца Гарри обязали выплатить 9,5 миллиона фунтов издателю Daily Mail.
Сделки M&A и инвестиционная активность
Переговоры по долгу Braskem затягиваются без сделки за считанные дни до дедлайна: Braskem SA заявила, что переговоры с кредиторами активизировались, но пока не привели к соглашению, при этом предоставленная по решению суда защита от принудительных мер истекает через три дня. Cloverleaf Infrastructure получает инвестиционный интерес от Nvidia: сделка предполагает несколько сотен миллионов долларов и закрепляет роль производителя чипов в развитии проектов дата-центров. IPO Anthropic привлекает внимание розничных инвесторов, хотя эксперты предупреждают о множестве бизнес-рисков для разработчика Claude. Индексные фонды за 50 лет прошли путь от насмешек до страха, изменив инвестиционный ландшафт.
Особые ситуации
Виктор Нидерхоффер скончался в возрасте 82 лет, оставив наследие трейдера, который дважды переживал взлёты и крахи: он стал пионером метода использования компьютеров для прогнозирования краткосрочных движений цен на акции. Виктор Нидерхоффер был известен крупными ставками и нестандартным образом жизни, снискав известность на Уолл-стрит и на сквош-корте умением побеждать, не ведя себя как все. Киев остаётся в осаде, поскольку тяжелейшая ситуация в городе продолжается: жители сталкиваются со всё более сложными условиями. Авиакатастрофа у удалённой военной радиолокационной станции на Аляске унесла жизни восьми человек: гражданский самолёт, работающий по контракту, разбился на удалённой радиолокационной станции примерно в 450 милях от Анкориджа.
Труд и занятость
Трудовой спор в MLB приводит к рекордному объёму коротких позиций по акциям Braves: шортисты стремительно наращивают ставки против акций Atlanta Braves на фоне напряжённых трудовых переговоров между Главной бейсбольной лигой и профсоюзом игроков. Starbucks увольняет более 200 сотрудников в рамках более широкой реструктуризации. «Призрачные» вакансии стали настолько вопиющими, что законодатели хотят их запретить: работодатели держат опубликованными позиции, которые, похоже, никогда не закрываются или даже не существуют. Обратная реакция против дата-центров застала индустрию ИИ врасплох: гиперскейлеры оказались застигнуты врасплох движением против дата-центров.
Центральные банки и политика
Скотт Бессент сталкивается с трудностями, поскольку его интервенция на рынке не успокаивает инвесторов: паника на рынке облигаций и динамика баланса сил меняют мировые финансы. Сравнения с Японией возникают, поскольку обещание США о выкупе облигаций вызывает дискуссии о сдерживании стоимости заимствований и его влиянии на силу валюты. Дискуссии о реформе балансового отчёта усиливаются, поскольку эксперты спорят о том, что Федеральная резервная система должна делать со своим балансом. Фискальный потенциал вновь выходит на первый план: связь между властью и фискальным потенциалом снова в фокусе после иллюзорного мира 2010-х годов.