Последнее обновление: September 1, 2026, 2:27 PM ET
Глобальные акции
Американские акции упали после возобновления боевых действий между США и Ираном вблизи Ормузского пролива, что вызвало опасения по поводу инфляции. Индекс Nasdaq 100 обвалился во вторник, демонстрируя худший день за две недели, поскольку трейдеры готовились к повышению процентных ставок на фоне скачка цен на нефть и нервозности на рынке облигаций. Фьючерсы на акции снизились на ранних торгах, при этом слабость акций чипмейкеров оказала давление на Nasdaq. Падение завершило август, поскольку опасения войны сохранялись, а нефть дорожала из-за новых боев в Ормузском проливе.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона
Азиатские акции, как ожидается, последуют за падением Уолл-стрит, поскольку скачок цен на нефть возрождает инфляционные опасения. Nikkei упал на 1,0% под давлением акций чипмейкеров на фоне возобновившихся опасений по поводу конфликта с Ираном. Тем не менее, японские компании увеличили капитальные инвестиции во втором квартале на фоне резкого роста прибыли, при этом корпоративный сектор довольно хорошо справляется с последствиями ближневосточного кризиса. Новый закрытый аукцион в Индии поглотил рекордные $4,2 млрд сделок по ребалансировке индекса MSCI, однако резкие колебания цен сохранились — около 60 из 210 акций достигли своих 3%-ных лимитов. Индийская рупия укрепилась до двухмесячного максимума, поскольку центральный банк продавал доллары, в то время как недавно выпущенные долларовые облигации HDFC Bank упали до рекордных минимумов после неожиданного ухода генерального директора Сашидхара Джагдишана.
Европейские акции
Европейские акции отстают от США, несмотря на более дешевые оценки, в основном потому, что политики склоняются к защите интересов потребителей и налогоплательщиков в ущерб инвесторам. Эта динамика оставляет блок в тени Америки. Акции Partners Group упали после снижения комиссионных за результаты и смены генерального директора: швейцарская группа прямых инвестиций находится под давлением, поскольку клиенты охладели к частным рынкам. Дэвид Лейтон ушел в отставку на фоне всплеска запросов на погашение.
Облигации
Глобальные облигации продолжили распродажу, поскольку доходность резко выросла во вторник из-за американо-иранской напряженности, усилившей инфляционные ожидания и вызвавшей опасения по поводу повышения ставок. Растущие затраты на энергоносители являются инфляционным триггером и одной из ключевых причин, толкающих доходность вверх. Стоимость государственных заимствований достигает многодесятилетних максимумов по всему миру, отражая тревогу по поводу уровней долга и дефицитов. Глобальная распродажа подняла доходность до самого высокого уровня с 2008 года, поскольку трейдеры усилили ставки на повышение ставки ФРС. 30-летние казначейские облигации США вступают в сентябрь на своей худшей полосе с 2006 года, при этом доходность держится на повышенном уровне так долго лишь раз за два десятилетия.
Доходность 10-летних японских государственных облигаций достигла 3% впервые с 1996 года, поскольку министр финансов США Скотт Бессент дал понять, что ожидает скорого повышения ставок Банком Японии. Последующее размещение 10-летних облигаций прошло гладко после того, как инвесторы подготовились к повышению ставки. Аукцион проверил спрос, поскольку доходность приблизилась к знаковому уровню. Доходность 10-летних японских облигаций — ключевое возвращение к нормальности для рынка долга, который десятилетиями находился в застое.
Распродажа распространилась на развивающиеся рынки, поскольку инвесторы сбрасывали более рискованные долговые обязательства на фоне ожиданий повышения ставки ФРС. Малайзийские облигации отстали от аналогов в августе из-за опасений по поводу предложения и повышения ставок. Один из крупнейших дилеров Mercedes в Китае увидел скачок доходности долларовых облигаций на фоне экономического спада. Тем временем, триллионный дисбаланс скрывается на самых спокойных кредитных рынках.
Глобальная доходность облигаций взлетела, что стало вызовом для государственных заимствований. Устойчивая инфляция снова будоражит рынки облигаций. Доходность в Азии и США выросла, поскольку нефть подогрела инфляционные опасения. Стоимость заимствований в Великобритании резко выросла, вызвав призрак повышения налогов в бюджете, поскольку премьер-министр и канцлер готовят октябрьский бюджет. Доходность 10-летних JGB также выросла после речи председателя ФРС.
Нефть и сырьевые товары
Фьючерсы на нефть выросли после самого большого скачка за три недели, поскольку новые боевые действия между США и Ираном усилили опасения по поводу длительных перебоев через Ормузский пролив. Два нефтяных танкера были атакованы у берегов Омана в понедельник, что подняло цены более чем на 2%. Саудовский и южнокорейский танкеры были поражены в результате атаки в Ормузском проливе после периода относительного спокойствия. Два супертанкера, пытавшиеся выйти из пролива, были поражены снарядами — последний признак возобновления боевых действий. Восстановление потока нефти через Ормузский пролив находится под угрозой из-за атак, которые ставят под угрозу более высокие уровни экспорта.
Нефть выросла на перспективе длительных перебоев. Президент Трамп созвал американских нефтепереработчиков, поскольку война с Ираном поднимает цены на топливо перед встречей, а высокая стоимость жизни снижает его популярность. Администрация предоставила нефтепереработчикам самые высокие послабления по биотопливу с 2017 года — самый большой уровень исключений из мандатов на смешивание почти за десятилетие.
Валюты
Азиатские валюты консолидировались по отношению к доллару на ранних торгах, но находились под давлением продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма испытывает растущее давление с целью укрепления иены, балансируя между требованиями Токио и Вашингтона. Бессент призвал Японию повысить процентные ставки, заявив официальным лицам, что следующим шагом страны должно стать повышение — разворот от прежней политики. Президент Бундесбанка Йоахим Нагель раскритиковал США за продажу евро для поддержки иены.
Индийская рупия укрепилась до двухмесячного максимума при поддержке RBI. Колумбийское песо упало на 2,1%, поскольку дефицит в 9,4% потряс Уолл-стрит, вызвав одну из худших распродаж. Фонды в уругвайском песо помогли стимулировать кампанию по дедолларизации, поскольку инвесторы размещают капитал в активах в песо, при этом тенденция ускоряется через фонды денежного рынка.
Сырьевые товары
Золото стабилизировалось после двухдневного падения, поскольку напряженность на Ближнем Востоке усилила ставки на повышение ставки ФРС. Золото выросло на фоне более мягких данных и ослабления давления на доходность. Акции золотодобывающих компаний завершили свой лучший август за десятилетия в рамках повторения сделки по девальвации. Фьючерсы на сою достигли самого высокого уровня с 2023 года после послаблений по биотопливу. Цинк поднялся до самого высокого уровня за четыре года из-за ограничений предложения. Акции золотодобытчиков выросли на 33% в августе — лучший показатель с 1994 года.
Австралия повысила свой прогноз урожая пшеницы до 29,9 млн тонн после сильных зимних дождей, как раз в то время, когда ухудшающийся кризис в Черном море создает спрос. Урожаям какао угрожают новые риски из-за Эль-Ниньо и болезней в Западной Африке.
Энергетика и коммунальные услуги
Цены на природный газ в Европе выросли, поскольку перебои с поставками СПГ из Катара затягиваются до зимы, оставляя рынок уязвимым. Ограниченные потоки в Персидском заливе угрожают поставкам из Катара в преддверии зимы в Северном полушарии, заявили в ING. Газ будет нужен десятилетиями, несмотря на усилия Великобритании, утверждается в комментарии FT. Австралийский сланцевый газ Beetaloo начал коммерческую добычу на фоне споров об ископаемом топливе и спросе на ИИ. Medtronic повысила свой прогноз и инвестировала более $780 млн в кардиотехнологии и робототехнику. Fervo заключила крупнейшую в своей истории сделку по геотермальной энергии с Google.
Сделки и M&A
Великая британская тенденция поглощений превысила $100 млрд после летнего всплеска сделок. Bodycote согласилась на выкуп американской компанией Veritas за £1,84 млрд — последняя в череде сделок, уводящих британские компании с Лондонской биржи. Veritas Capital согласилась купить Bodycote за £1,65 млрд после повышения своего предложения, чтобы обойти CVC. GoPro приобретается за $285 млн наличными после десятилетнего спада — акции подскочили на целых 80%. Новый проект Джеймса Дайсона включает умную зубную щетку за $499.
Frasers Group планирует увеличить свою долю в Hugo Boss выше 50%. Совместное предприятие Ares и Scion купило объекты студенческого жилья в США примерно за $435 млн — вторая сделка в рамках их партнерства. Ares также привлекла $3,8 млрд для фонда логистической недвижимости, ориентированного на Японию, — крупнейший сбор средств в сфере недвижимости.
Jollibee рассматривает Гонконг как площадку для листинга своего зарубежного подразделения, продвигая план разделения международного и внутреннего бизнеса. FTC подала иск против Amazon, к которому присоединились более 20 штатов, alleging обман рекламодателей. Иск FTC касается секретной системы ценообразования на рекламу Amazon, которая повышала минимальные ставки после подачи заявок, обходясь рекламодателям в миллиарды долларов. Комиссия заявила, что Amazon завышала цены для около 1,2 млн предприятий для продвижения их товаров. Европейский союз ускоряет предоставление кредита Украине в размере €90 млрд ($104 млрд), поскольку Киев сталкивается с нехваткой финансирования. Сенегал проведет реструктуризацию долга в рамках новой сделки с МВФ на $2,2 млрд, что привело к падению его еврооблигаций.
IPO и рынки капитала
Акции Shein упали на 10% во время дебюта на Гонконгской бирже по бросовой оценке после привлечения $1,7 млрд при фактически более низкой оценке в $26 млрд. Вялый дебют показывает, что инвесторы оставляют модель быстрой моды позади. У компании было 4,4 миллиарда причин ускорить проведение IPO, избежав выплат миллиардов ранним инвесторам. Westinghouse Electric хочет привести ядерное возрождение к IPO при поддержке правительства США. SB Energy подала заявку на IPO при поддержке Nvidia, планируя торговаться на Nasdaq под тикером SBE.
WPP сокращает еще 1000 рабочих мест, поскольку ИИ меняет рекламную и маркетинговую индустрию. Инфляция цен в британских магазинах достигла двухлетнего максимума после скачка цен на энергоносители. IKEA снижает цены на 15–25% по всей Европе, инвестируя €1,2 млрд — 1500 товаров в 20 странах для борьбы со стоимостью жизни. MISC, Maersk и последний обзор авто- и транспортного рынка осветили ключевые события.
Центральные банки и политика
Усилия по ведению экономической войны против Ирана получают поддержку, согласно заявлениям министра финансов на G20. Аналитики Wells Fargo присоединились к трейдерам JPMorgan в проявлении осторожности в отношении американских акций в преддверии сентября — исторически худшего месяца для акций — на фоне приближающихся промежуточных выборов. Ares привлекла $3,8 млрд для своего японского логистического фонда. Фонды частных рынков сталкиваются с задержками в доступе к средствам немецких пенсионных фондов после пенсионной реформы на €500 млрд. Сроки раскрытия информации для хедж-фондов были снова отложены SEC и CFTC уже в четвертый раз. Центральный банк Индии вмешался с продажами долларов для поддержания курса рупии.
Блокчейн и криптовалюты
Лондонская фондовая биржа готовится запустить токенизированные акции с запуском в 2027 году. Консорциум из 21 компании, включая мегабанки, запустит стейблкоин для защиты от конкуренции со стороны цифровых активов. Polymarket получил раунд финансирования в $1 млрд под руководством фирмы 1789 Capital Дональда Трампа-младшего, оценив рынок прогнозов в $21 млрд по сравнению с $15 млрд ранее. Фирма инвестирует около $300 млн в этом раунде.
Правительство США заключило контракт на криптоаналитику без тендера, что вызвало судебную тяжбу и критику. Kalshi отстранила кандидата в Палату представителей от Республиканской партии за ставки на собственную гонку и оштрафовала ее почти на $2600; она назвала это «глупой ошибкой».
Технологии
Apple назначила Джона Тернуса генеральным директором, сменив Тима Кука — рост акций на 2275% при Куке — задача не из легких. Тернус наследует бизнес-модель с низкими активами и богатыми опционами. Anthropic подписала облачную сделку на $35 млрд при поддержке Nvidia, которая поставит чипы для дата-центра в Техасе. Америка не сможет выиграть гонку ИИ, если внедрение не получит общественной поддержки — утверждает FT: необходим национальный диалог. Паника вокруг дата-центров и упадок США — тревога больше реальность, чем паника; Трамп наконец высказывается.
Кадровые изменения
Министр финансов Швейцарии Карин Келлер-Зуттер раскритиковала компромиссное предложение парламентариев о плане капитала по образцу США «в пользу банка и против налогоплательщиков». Хедж-фонд Elliott приобрел долю в Air Liquide для повышения маржи — шаг, который проясняет кампанию давления. UPS перетрясла свою операционную модель и назначила главного операционного директора по глобальным операциям. Swiss Life планирует сократить около 600 позиций к концу 2028 года.
Политическая экономия
На судебном фронте Дуэйн Кит Дэвис был признан виновным в организации убийства Тупака Шакура. FDIC одержала победу над требованием инвесторов о депозитах SVB: федеральный судья постановил, что кредиторы SVB Financial не имеют на них права. Фонд страхования ипотечных кредитов FHA финансово устойчив — он защищает домовладельцев и предотвращает дорогостоящие обращения взыскания. Осведомитель утверждает, что USPS тайно реализует план Трампа по голосованию по почте перед промежуточными выборами, ставя под угрозу миллионы бюллетеней. Непал запрашивает $5 млрд из климатического фонда ООН, обвиняя изменение климата в катастрофе, ущерб от которой оценивается в 5 млрд.