Мексиканские компании обращаются к местному облигационному рынку с рекордной скоростью, достигнув долгосрочных выпусков для не банковских компаний в размере 234,8 миллиарда песо (около 13 миллиардов долларов) за период с января по сентябрь, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом и составляет самый высокий годовой объем с момента начала сбора данных Banorte в 2004 году.
Снижение процентных ставок, предстоящие даты погашения и растущий пул институционального капитала двигают этот рост. "Мы замечаем высокую степень открытости инвесторов по отношению к этим размещениям", - сказала Ясмин Матус, заместитель директора по рынкам долга в VALMEX Casa de Bolsa. Сильный спрос часто позволял эмитентам цениться на более тесные спреды по сравнению с первоначальными прогнозами.
Всплеск активности наступил после того, как эмитенты оставались в стороне в прошлом году из-за торговой неопределенности. С предстоящими датами погашения для крупных заимодателей, включая государственную нефтяную компанию Petroleos Mexicanos, компании обратились на внутренний рынок. Недавние предложения от электрической комиссии CFE (20 миллиардов песо) и Grupo Lala (9 миллиардов песо) добавились к объему за первые девять месяцев года.
"Раньше было сложно выпустить, допустим, 10 миллиардов в Мексике", - сказал Рене Роблес, директор и аналитик по кредитным рискам в Moody's Local Mexico, но теперь это уже не так, указывая на "беспрецедентный" выпуск Pemex. Ожидается, что ускоренная скорость продолжится в октябре и ноябре, движенная тяжелыми датами погашения и сезонной деятельностью.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing