As empresas mexicanas estão acessando o mercado de títulos local a um ritmo recorde, com emissões a longo prazo para empresas não bancárias atingindo 234,8 bilhões de pesos (cerca de 13 bilhões de dólares) de janeiro a setembro, um aumento de 14% em relação ao ano anterior e o maior volume anual desde Banorte começar a compilar dados em 2004.
Taxas de juros mais baixas, vencimentos iminentes e um crescente pool de capital institucional estão impulsionando essa onda. "Estamos notando um grande grau de abertura dos investidores para essas colocações", disse Yazmín Matus, diretora adjunta dos mercados de dívida na VALMEX Casa de Bolsa. O forte apetite muitas vezes permitiu que os emissores precificassem em spreads mais apertados do que o inicialmente antecipado.
O turbo de atividade ocorre após os emissores permanecerem de banca no ano passado em meio à incerteza comercial. Com vencimentos iminentes para grandes emprestadores, incluindo a empresa estatal de petróleo Petroleos Mexicanos, as empresas recorreram ao mercado doméstico. Ofertas recentes da comissão elétrica CFE (20 bilhões de pesos) e Grupo Lala (9 bilhões de pesos) adicionaram ao volume acumulado do ano.
"Antes era difícil emitir, digamos, 10 bilhões no México", disse René Robles, diretor e analista de crédito na Moody's Local Mexico, mas agora não é mais o caso, apontando a emissão de Pemex como "inédita". Banorte espera que o ritmo acelerado continue até outubro e novembro, impulsionado por vencimentos pesados e atividade sazonal.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing