Las empresas mexicanas están accediendo al mercado de bonos local a un ritmo récord, alcanzando 234.8 mil millones de pesos en emisiones a largo plazo para empresas no bancarias del 1 de enero al 30 de septiembre, un 14% más que el año anterior y el volumen anual más alto desde que Banorte comenzó a compilar datos en 2004.
Las tasas de interés más bajas, los vencimientos inminentes y una creciente pool de capital institucional están impulsando el auge. "Estamos notando un gran grado de apertura entre los inversores hacia estas colocaciones", dijo Yazmín Matus, directora adjunta de mercados de deuda en VALMEX Casa de Bolsa. El fuerte appetito ha permitido que los emisores a menudo precien en spreads más ajustados de lo anticipado.
El aluvión de actividad ocurre después de que los emisores se mantuvieron en la base el año pasado ante la incertidumbre comercial. Con vencimientos próximos para grandes deudores, incluido la empresa estatal de petróleos Petroleos Mexicanos, las empresas han recurrido al mercado doméstico. Las ofertas recientes de la comisión eléctrica CFE (20 mil millones de pesos) y Grupo Lala (9 mil millones de pesos) agregaron al volumen acumulado del año.
"Usaba ser difícil emitir, digamos, 10 mil millones en México", dijo René Robles, director y analista de crédito en Moody's Local Mexico, aunque ahora ya no es el caso, señalando la emisión de Pemex como "sin precedentes". Banorte espera que el ritmo acelerado continúe a través de octubre y noviembre, impulsado por fuertes vencimientos y la actividad estacional.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing