Analistas da Morgan Stanley revisaram seu modelo, estimando uma falta de energia para centros de dados nos EUA de 38 GW até 2028. Esta projeção considera o maior consumo de energia das arquiteturas Vera Rubin e Rubin Ultra da Nvidia, que ameaçam aumentar a demanda de energia TI em cinco vezes de 2025 a 2028. A firma observa que a eficiência aprimorada de chips frequentemente leva a um maior consumo, um fenômeno conhecido como paradoxo de Jevons.

O rack de servidores Vera Rubin NVL72 da Nvidia, por exemplo, agrupa 72 GPUs em um pacote miniaturizado, produzindo calor comparável a 10-25 fornos funcionando simultaneamente. Embora a transição da família Hopper da Nvidia para Rubin Ultra possa reduzir os custos dos processadores em 94%, racks mais densos exigem uma mudança na demanda de energia. Fenyman, a próxima arquitetura da Nvidia programada para o final de 2028, estima-se que aumente a demanda de energia dos EUA em mais 40% ano contra ano em 2029.

As células de combustível da Bloom Energy podem adicionar 5 GW de suprimento até 2028, com mais 2 GW de centros de dados por trás do medidor em plantas nucleares, mas um déficit acumulado de 17 GW permanece. Investidores são aconselhados a focar em empresas com planos viáveis para produzir ou vender energia, incluindo fornecedores de shells energéticos e empresas de geração inovadoras.